Pengurusan pasif melalui membeli dan memegang dana murah adalah strategi pelaburan paling disarankan untuk persaraan. Pilihan ini masuk akal untuk pelabur biasa, kerana ia tidak memerlukan pengetahuan pelaburan lanjutan atau mengambil banyak masa, dapat membantu meminimumkan keputusan pelaburan berasaskan emosi, dan memastikan yuran pelaburan tidak dapat menurunkan pulangan pelaburan dengan ketara. Di samping itu, dana pasif yang diuruskan umumnya mengatasi rakan kongsi mereka yang diuruskan secara aktif, terutamanya dalam tempoh masa yang lebih lama.

- Walaupun pelaburan pasif mungkin kelihatan seperti pemenang yang jelas, E-Trade mendapati, dalam kaji selidik kuartalan terkini para pelabur yang berpengalaman, "tiga daripada lima pelabur memilih pendekatan yang menggabungkan pengurusan aktif dan pasif . "Pelabur-pelabur ini melihat kepada pengurusan aktif" untuk mencari prestasi yang lebih baik dalam segmen pasaran yang lebih sempit dan kurang cair. "Para responden kaji selidik itu adalah 907 pelabur aktif, pasif dan ayunan yang mengarahkan sekurang-kurangnya $ 10, 000 dalam akaun broker dalam talian.

Memang, pengurusan aktif mungkin mempunyai tempat dalam portfolio persaraan untuk jenis pelaburan tertentu dan jenis pelabur tertentu.

Bilakah Adakah Aktifkan Perasaan Aktif?

Konrad Brown, penasihat kekayaan di United Capital Financial Advisers di Fort Lauderdale, Fla., Mengatakan bahawa dana yang diuruskan secara aktif masuk akal dalam pasaran yang tidak menentu kerana syarat-syarat ini mewujudkan peluang yang lebih baik untuk seorang pengurus aktif untuk mengenal pasti sekuriti yang tidak tepat yang dapat mengatasi prestasi indeks. Pengurus aktif percaya bahawa pasaran tidak semestinya cekap.

- Pengurus pelaburan Brian Sterz dari Miracle Mile Advisors mengatakan bahawa pengurusan aktif paling sesuai untuk pasaran di mana maklumat dan analisis lebih sukar dicapai, seperti stok topi kecil Amerika Syarikat, stok pasaran baru muncul dan tetap -mengeluarkan dan bon hasil tinggi. Pakar dalam kelas aset ini mungkin mempunyai peluang yang lebih baik untuk mengatasi tanda aras mereka selepas yuran pelaburan. Pengurusan pasif yang sangat rendah memberi lebih masuk akal untuk saham besar-besaran U. S. yang mana para pengurus aktif tidak mungkin melakukan yang lebih baik.

Oleh kerana dana yang diuruskan secara aktif kurang efisien cukai, mempunyai yuran yang lebih tinggi dan mempunyai dana pasif yang kurang baik dalam jangka panjang, para pelabur dengan sejumlah besar aset untuk melabur, jangka masa yang panjang, toleransi risiko yang tinggi dan pemahaman yang mendalam tentang pasaran kewangan paling sesuai untuk pengurusan aktif, menurut Brown. Beliau percaya bahawa pengurusan aktif perlu ditinggalkan untuk pengurus portfolio profesional - ia bukan usaha DIY.

"Dana pasif cenderung untuk berjalan lancar dalam tempoh kemakmuran pasaran. Mereka menangkap keuntungan pasaran lembu dengan sebahagian kecil daripada bayaran, "kata Brown.Tetapi apabila pasaran menjadi tidak bergerak atau pergi ke selatan, strategi aktif dapat mengimbangi prestasi pasaran yang lemah. Kedua-dua strategi yang aktif dan pasif boleh digunakan seiring dengan portfolio pelabur, nota Brown. (Untuk lebih, lihat

Strategi Persaraan: Sekiranya Anda Membeli Lebih Banyak Saham?

) Bagaimana Memilih Pengurus Aktif "Lebih dari jangka masa yang singkat, sukar untuk membedakan antara kemahiran pengurus dan nasib, "kata Simon RB Hamilton, pengarah urusan di Kumpulan Wise Investor di Robert W. Baird & Co., firma pelaburan penuh perkhidmatan yang terletak di Reston, Va. Pelabur harus melihat rekod prestasi pengurus melalui pasaran bull dan bear dan terutamanya dalam tempoh yang sukar. Pelabur juga harus melihat pulangan untuk lebih daripada lima tahun yang lalu dan membaca surat tahunan pengurus dan ulasan suku tahunan. Ketahui sama ada pengurus aktif yang anda sedang mempertimbangkan mempunyai proses pelaburan yang baik dan disiplin serta falsafah jangka panjang dan bukan hanya tentang apa yang bekerja dalam keadaan sekarang, menasihati Hamilton.

Penganalisis kewangan chartered Ben Malick dari Three Nine Financial, firma pengurusan perancangan dan pengurusan pelaburan yang berpangkalan di Grain Valley, Mo., berkata para pelabur perlu mencari pasukan pengurusan portfolio yang mempunyai kulit yang penting dalam permainan dan harus mengelakkan banyak dana yang merupakan penyusun almari, yang bermaksud mereka yang tidak menyimpang jauh dari indeksnya. "Sebaliknya, cari pengurus portfolio yang bertindak atas keyakinan mereka dengan mengambil lebih banyak kedudukan pekat," kata Malick. "Lagipun, itulah yang anda bayar. "

Tidak ada kekurangan pengurus dana aktif yang sangat bijak dan berbakat, kata Nathan Geraci, presiden Store ETF, firma khidmat nasihat pelaburan penuh yang berpusat di Overland Park, Kan., Yang memberi tumpuan kepada penggunaan kos rendah, ETF berasaskan indeks dalam portfolio pelanggannya. Cabarannya terletak dalam menterjemahkan akal ke dalam kelebihan pelaburan, dan di sinilah pengurus aktif secara konsisten datang untuk beberapa sebab.

Pengurus aktif mesti mengatasi yuran pengurusan mereka, yang purata 0. 86% untuk dana ekuiti saham pada tahun 2014 berbanding dengan 0. 11% untuk dana ekuiti indeks dan dana bon indeks, yang diuruskan secara pasif. Mereka mempunyai masalah yang mengatasi prestasi jangka panjang. (Untuk lebih lanjut, lihat

Bolehkah Portfolio Persaraan Anda Mengendalikan Satu Lagi Krisis Kewangan?

) Barometer Pasif Aktif-Morningstar mendapati bahawa "dana kos lebih tinggi mungkin lebih rendah daripada prestasi atau ditutup atau digabungkan dan lebih rendah- dana kos lebih banyak untuk bertahan dan menikmati kejayaan yang lebih besar. "Di antara dana besar U. S. dana saham," kira-kira separuh daripada dana aktif yang wujud dalam kategori ini 10 tahun yang lalu bertahan dalam dekad ini, dan hanya 12% berjaya berjaya bertahan dan mengatasi purata rakan sebaya mereka yang diuruskan secara pasif, "kata Morningstar. Begitu juga, mengikut S & P Persistence Scorecard, yang melihat prestasi sepanjang masa U domestik yang diurus secara aktif.S. dana ekuiti, "dana yang agak sedikit konsisten berada di bahagian atas. Daripada 678 dana ekuiti domestik yang berada dalam kuartil teratas pada September 2013, hanya 4. 28% berjaya menetap di kuartil teratas menjelang akhir bulan September 2015. "Lebih lanjut," tiada dana topi atau mid-cap yang diuruskan untuk kekal dalam kuartil teratas pada akhir tempoh pengukuran lima tahun, "kata laporan S & P.

Geraci mengatakan daya tarikan terhadap pengurusan aktif berbanding pengindeksan terletak pada potensi untuk mengatasi prestasi pasaran. Manakala pengurus yang paling aktif tidak konsisten mengatasi, bagi pelabur yang ingin meneruskan kemungkinan ini, faktor yang paling penting untuk dipertimbangkan ialah yuran dana, kerana terdapat hubungan langsung antara yuran dana dan prestasi dana. (Untuk lebih, lihat

Memilih Saham Persaraan: Dividen vs Aliran Tunai Percuma

.) Bottom Line Bagi kebanyakan pelabur, berpegang dengan strategi pasif untuk pelaburan persaraan mungkin akan menghasilkan yang terbaik pulangan jangka panjang, selagi pelabur memilih dana murah, mempelbagaikan portfolio mereka dan menggunakan strategi membeli-dan-hold. Bagi pelabur yang mampu berjudi dengan sebahagian daripada simpanan persaraan mereka, jangan risau melakukan penyelidikan tambahan dan fikir mereka boleh memilih pengurus yang boleh mengungguli pasaran dalam jangka panjang, pengurusan aktif mungkin mempunyai tempat dalam portfolio mereka. (Untuk lebih lanjut, lihat

Kepelbagaian: Perancangan Perancangan Persaraan Terbaik Anda

.)