Ramai pelabur keliru apabila datang ke pasaran saham - mereka menghadapi masalah mencari saham mana yang membeli jangka panjang yang baik dan mana yang tidak. Untuk melabur untuk jangka panjang, bukan sahaja anda perlu melihat penunjuk tertentu, anda juga perlu terus fokus pada matlamat jangka panjang anda, berdisiplin dan memahami objektif pelaburan keseluruhan anda. Dalam artikel ini, kami akan memberitahu anda bagaimana untuk mengenal pasti pembelian jangka panjang yang baik dan apa yang diperlukan untuk mencari mereka.

Memfokus pada Asas-asas Terdapat banyak faktor asas yang dianalisis para penganalisis untuk menentukan stok yang merupakan pembelian jangka panjang yang baik dan yang tidak. Faktor-faktor ini memberitahu anda sama ada syarikat itu sihat secara kewangan dan sama ada stok telah dibawa turun ke tahap di bawah nilai sebenarnya, sehingga menjadikannya pembelian yang baik. Berikut adalah beberapa strategi yang boleh anda gunakan untuk menentukan nilai stok.

Pertimbangkan D ividend Konsistensi Konsistensi keupayaan syarikat untuk membayar dan meningkatkan dividennya menunjukkan bahawa ia mempunyai peramalan dalam pendapatannya dan ia cukup stabil untuk membayar dividen itu - dividen itu berasal dari semasa atau pendapatan tertahan. Anda akan mendapati banyak pendapat yang berlainan mengenai berapa tahun yang perlu anda kembali untuk mencari konsistensi ini - ada yang mengatakan lima tahun, yang lain mengatakan sebanyak 20 - tetapi di mana saja dalam julat ini akan memberi anda gambaran keseluruhan mengenai konsistensi dividen.

Memeriksa Nisbah P / E Nisbah nisbah pendapatan-pendapatan (P / E) digunakan untuk menentukan sama ada stok telah melebihi atau undervalued. Ia dikira dengan membahagikan harga semasa saham oleh pendapatan sesaham syarikat. Semakin tinggi nisbah P / E, semakin ramai pelabur membayar pendapatan tersebut. Walau bagaimanapun, nisbah P / E yang lebih tinggi juga dilihat sebagai tanda bahawa stok terlalu mahal dan boleh disebabkan oleh penarikan balik - sekurang-kurangnya. Nisbah P / E yang lebih rendah dapat menunjukkan bahawa stok adalah nilai yang menarik dan bahawa pasaran telah menolak saham di bawah nilai sebenar mereka.

Cara praktikal untuk menentukan sama ada sebuah syarikat murah berbanding dengan industri atau pasarannya adalah untuk membandingkan nisbah P / E dengan keseluruhan industri atau pasaran. Sebagai contoh, jika syarikat mempunyai nisbah P / E sembilan manakala industri mempunyai nisbah P / E sebanyak 14, ini akan menunjukkan bahawa stok adalah penilaian yang besar berbanding dengan industri keseluruhan.

Menonton Pendapatan Berfluktuasi Ekonomi bergerak dalam kitaran. Kadang-kadang ekonomi adalah kukuh dan kenaikan pendapatan. Pada masa yang lain, ekonomi perlahan dan kejatuhan pendapatan. Salah satu cara untuk menentukan sama ada stok adalah pembelian jangka panjang yang baik adalah untuk menilai pendapatan masa lalu dan unjuran pendapatan masa hadapan. Sekiranya syarikat itu mempunyai sejarah pendapatan yang konsisten sepanjang tempoh bertahun-tahun, ia boleh menjadi pembelian jangka panjang yang baik.

Juga, perhatikan apa unjuran pendapatan syarikat akan maju. Sekiranya mereka dijangka tetap kukuh, ini boleh menjadi tanda bahawa syarikat itu mungkin merupakan pembelian jangka panjang yang baik. Sebagai alternatif, jika syarikat memotong panduan pendapatan masa depan, ini boleh menjadi tanda kelemahan pendapatan dan anda mungkin mahu menjauhkan diri.

Elakkan Perangkap Penilaian Bagaimana anda tahu jika saham adalah membeli jangka panjang yang baik dan bukan perangkap penilaian (stok kelihatan murah tetapi boleh jauh lebih rendah)? Untuk menjawab soalan ini, anda perlu menggunakan beberapa prinsip akal yang lazim, seperti melihat nisbah hutang syarikat dan nisbah semasa. Hutang boleh berfungsi dalam dua cara:

• Sepanjang masa ketidakpastian ekonomi atau kenaikan kadar faedah, syarikat yang mempunyai hutang yang tinggi dapat mengalami masalah kewangan.
• Dalam keadaan ekonomi yang baik, hutang boleh meningkatkan keuntungan syarikat dengan membiayai pertumbuhan pada kos yang lebih rendah.

Nisbah hutang mengukur jumlah aset yang telah dibiayai dengan hutang. Ia dikira dengan membahagikan jumlah liabiliti syarikat dengan jumlah asetnya. Pada umumnya, semakin tinggi hutang itu, semakin besar kemungkinan bahawa syarikat itu boleh menjadi perangkap penilaian.

Terdapat satu lagi alat yang boleh anda gunakan untuk menentukan kemampuan syarikat untuk memenuhi kewajiban hutang ini: nisbah saat ini. Untuk mengira nombor ini, anda membahagikan aset semasa syarikat dengan liabiliti semasa. Semakin tinggi jumlahnya, semakin banyak syarikat cairnya. Sebagai contoh, katakan syarikat mempunyai nisbah semasa sebanyak empat. Ini bermakna syarikat itu cukup cair untuk membayar empat kali liabiliti.

Dengan menggunakan dua nisbah ini - nisbah hutang dan nisbah semasa - anda boleh mendapatkan idea yang baik tentang sama ada stok adalah nilai yang baik pada harga semasa.

Petunjuk Ekonomi
Terdapat dua cara yang anda boleh menggunakan petunjuk ekonomi untuk memahami apa yang berlaku dengan pasaran.

Memahami Syarat Ekonomi Rata-rata pasaran saham utama dianggap sebagai petunjuk ekonomi yang berpandangan ke hadapan. Sebagai contoh, kelemahan konsisten dalam Dow Jones Industrial Average boleh menandakan bahawa ekonomi telah mula mengatasi dan pendapatan mula jatuh. Hal yang sama berlaku jika purata pasaran utama mula meningkat secara konsisten tetapi angka ekonomi menunjukkan bahawa ekonomi masih lemah. Sebagai peraturan umum, harga saham cenderung memimpin ekonomi sebenar dalam lingkungan enam hingga 12 bulan. Contoh yang baik ini ialah kemalangan pasaran saham U. Pada tahun 1929, yang akhirnya membawa kepada Kemelesetan Besar.

Memahami Gambar Besar Ekonomi
Cara yang baik untuk mengukur bagaimana pembelian jangka panjang berkaitan dengan ekonomi adalah menggunakan berita utama sebagai petunjuk ekonomi. Pada dasarnya, anda menggunakan penunjuk contrarian dari media berita untuk memahami sama ada pasaran menjadi overbought atau oversold. Satu contoh yang baik ini berlaku pada tahun 1974, ketika penutup Newsweek menunjukkan beruang mengetuk pilar Wall Street. Melihat ke belakang, ini jelas menjadi tanda bahawa pasaran telah mendahului dan stoknya agak murah.

Sebaliknya, penutup majalah Masa dari 27 September 1999 termasuk frasa, "Get rich dot com" - tanda yang jelas tentang masalah di jalan raya untuk saham dotcom dan pasaran. Apa rancangan pemikiran seperti ini adalah bahawa ramai orang berasa selamat apabila mereka berada di arus perdana. Mereka menguatkan kepercayaan ini dengan apa yang mereka dengar dan membaca dalam akhbar arus perdana. Ini boleh menjadi tanda optimisme atau pesimisme yang berlebihan. Walau bagaimanapun, penunjuk jenis ini boleh mengambil masa satu tahun atau lebih untuk menjadi kenyataan.

Bottom Line Pelaburan untuk jangka panjang memerlukan kesabaran dan disiplin. Anda boleh melihat pelaburan jangka panjang yang baik apabila syarikat atau pasaran belum melaksanakan dengan baik. Dengan menggunakan alat asas dan penunjuk ekonomi, anda boleh mencari berlian tersembunyi yang kasar dan mengelakkan perangkap penilaian yang berpotensi.