Banyak syarikat bergantung kepada keupayaan untuk menguruskan risiko yang disebabkan oleh harga komoditi berfluktuasi di pasaran. Syarikat-syarikat ini boleh menggunakan pasaran niaga hadapan untuk memperoleh harga yang diperolehi secara efektif dalam komoditi seperti minyak dan gas dan memastikan margin keuntungan tetap.
Pertimbangkan sebagai contoh sebuah syarikat penerbangan yang ingin memanfaatkan harga minyak mentah yang rendah. Minyak mentah adalah sumber bahan bakar jet, dan kenaikan harga minyak mentah menimbulkan risiko kepada keuntungan syarikat penerbangan itu. Syarikat penerbangan itu boleh menguruskan risiko kenaikan harga minyak dengan memasuki lindung nilai yang panjang dalam pasaran niaga hadapan.
Mari kita anggap ia berbuat demikian dan membeli New York Mercantile Exchange (NYMEX) niaga hadapan minyak mentah. Dengan berbuat demikian, jika harga minyak mentah meningkat, syarikat penerbangan itu akan membuat keuntungan dari kedudukan mereka yang lama, mengimbangi peningkatan perbelanjaan ke perniagaan harga minyak yang lebih tinggi.
Begitu juga, harga petrol yang rendah boleh dikunci dengan menggunakan lindung nilai yang panjang dalam niaga hadapan NYMEX RBOB petrol. Dalam kes ini kita boleh bayangkan sebuah syarikat trak yang mahu mengunci harga petrol yang rendah dan lindung nilai terhadap kenaikan harga. Dengan membeli niaga hadapan minyak, syarikat akan mendapat keuntungan daripada kenaikan harga gas, mengimbangi kos tambahan kepada perniagaan daripada harga petrol yang lebih tinggi.
Kedua-dua contoh ini adalah lindung nilai yang lama di mana syarikat-syarikat menjamin harga komoditi yang digunakan dalam operasi perniagaan.
Sebaliknya, syarikat mungkin memasuki lindung nilai pendek untuk melindungi nilai pemegangan komoditi tertentu. Sebagai contoh, pengeluar minyak boleh melindung nilai daripada risiko harga minyak jatuh oleh niaga hadapan minyak mentah pendek.
Di sini, sekiranya harga jatuh, syarikat mengimbangi kehilangan nilai inventori dengan keuntungan dari kedudukan yang pendek di pasaran niaga hadapan.
Talian Bawah
Pasaran hadapan terdiri daripada hedgers dan spekulator. Spekulator mengambil risiko bahawa hedgers mencari untuk mengimbangi dan menyediakan kecairan ke pasaran. Derivatif seperti niaga hadapan komoditi semakin penting di pasaran global sebagai alat untuk menguruskan risiko dengan berkesan.
Kenapa harga bidaan T-bill lebih tinggi dari harga yang diminta? Tidak ada tawaran yang sepatutnya lebih rendah daripada harga yang diminta?
Ya, anda betul bahawa harga askar keselamatan biasanya lebih tinggi dari harga bidaan. Ini adalah kerana orang tidak akan menjual jaminan (meminta harga) lebih rendah daripada harga yang mereka sanggup membayarnya (harga tawaran). Jadi, kerana terdapat lebih daripada satu kaedah memetik tawaran dan meminta harga T-bills, harga harga disebut harga hanya boleh dilihat sebagai lebih rendah daripada tawaran. Sebagai contoh, satu petikan biasa yang boleh anda lihat untuk T-tag 365 hari ialah 12 Julai
Yang mana segmen sektor minyak dan gas paling rentan jika harga minyak turun?
Mempelajari segmen sektor minyak dan gas yang paling lemah apabila harga minyak turun. Harga minyak menentukan sentimen yang mempengaruhi keadaan kredit.
Berapa cepatkah pengeluar minyak dan gas bertindak balas terhadap perubahan harga minyak?
Belajar bagaimana pengeluar minyak dan gas dapat dengan cepat bertindak balas terhadap perubahan dalam harga minyak mentah, dan memahami bagaimana perhitungan rig mingguan adalah ukuran pengeluaran.