Cara Menganalisis Stok Restoran

Cara Menganalisis Stok Restoran

Pelabur yang membeli saham dalam makanan cepat saji dan rantai makan santai mempunyai potensi untuk membuat banyak wang. Lagipun, rakyat Amerika menghabiskan banyak wang setiap tahun makan. Menurut Persatuan Restoran Kebangsaan, industri restoran membawa $ 1. 7 bilion pada hari yang tipikal pada 2011.

Tetapi untuk mendapatkan bahagian kekayaan dalam industri ini, pelabur-pelabur perlu memahami bagaimana ia berfungsi. Dalam artikel ini, kami akan menyampaikan beberapa perkara yang mesti dipertimbangkan oleh pelabur sebelum meletakkan wang mereka di atas meja.

Tutorial: Petunjuk Ekonomi Untuk Ketahui

Konsep yang Salah / Unik Nasihat terbaik adalah berfikir seperti pengguna. Apabila anda pergi untuk makan, pertimbangkan apa yang menarik minat anda dan apa yang mungkin merayu kepada orang ramai. Sebagai contoh, suasana mungkin memainkan peranan. Jadi mungkin lokasi, dekorasi, persembahan menu, harga, jumlah kakitangan perkhidmatan di tangan dan tema umum penubuhan. Cari sesuatu yang menonjol dan anda berfikir mempunyai potensi pertumbuhan.

Fikirkan tentang bagaimana anda melihat penubuhan dan bagaimana anda fikir orang lain mungkin menganggapnya. Dan ingatlah bahawa konsep yang unik - atau yang mempunyai rasa unik kepadanya - akan, dalam banyak kes, mempunyai peluang terbaik untuk melukiskan trafik kaki.

Ambil Kilang Cheesecake (Nasdaq: CAKE), contohnya. Ia sering disenaraikan sebagai saham "baka terbaik" sejak IPO tahun 1992. Antara tahun 1998 dan 2003, nilai saham meningkat tiga kali ganda. Ini boleh didasarkan pada menu 200-itemnya, yang kebanyakan restoran lain tidak dapat ke puncak, suasana dan, tentu saja, menu pencuci mulut. Perlu diingat bahawa pengguna akhirnya menjadi bosan dengan konsep "panas" yang pernah berlaku, tetapi jika anda masuk ke stok restoran yang unik pada masa yang tepat, anda boleh mendapatkan pulangan yang enak.

Mencari Syarikat yang Dibiayai Baik Industri restoran boleh menjadi perniagaan yang berwibawa yang cukup modal. Dalam erti kata lain, sejumlah besar wang sering diperlukan untuk memperoleh tanah atau pajakan besar, dan untuk mendirikan sebuah lokasi yang berdaya maju. Untuk tujuan itu, pelabur harus berusaha untuk mencari syarikat yang dibiayai dengan baik atau yang mempunyai akses kepada modal.

Langkah pertama ialah melihat lembaran imbangan, khususnya kedudukan tunai syarikat. Adakah ia cukup besar untuk membina banyak lokasi baru atau untuk berkembang pada pengurusan kadar yang mencadangkan? Kos setiap lokasi rantai restoran adalah berbeza, jadi anda perlu menjawabnya berdasarkan keadaan yang anda sedang analisa. Pengertian umum menentukan bahawa jika syarikat yang dimaksudkan kehilangan wang dan mempunyai sedikit wang tunai di neraca, ia mungkin tidak dalam mod pengembangan.

Tempat lain untuk diperiksa ialah penyata aliran tunai dan aliran tunai daripada aktiviti operasi. Adakah angka itu lebih tinggi daripada suku terakhir dan lebih besar daripada tempoh yang sama tahun lepas, atau adakah negatif?Keupayaan syarikat untuk menjana dolar dari perniagaannya akan membantu menentukan keupayaannya untuk membiayai pertumbuhan. (Untuk maklumat lanjut, baca The Essentials Of Cash Flow dan Analisa Aliran Tunai Cara Mudah .)

Juga, lihat nota kaki dan perbincangan dan analisis pengurusan (MD & bahagian pemfailan suku tahunan dan tahunan. Di sini, pengurusan mungkin memperincikan rancangannya untuk menaikkan tunai (melalui penerbitan saham atau hutang baru). Ia juga boleh bercakap mengenai akses umum ke modal dan / atau garis kredit pusingan.

Berhati-hatilah untuk Mendapatkan Terlalu Besar, Terlalu Cepat Syarikat-syarikat yang berkembang dengan klip super cepat berpotensi untuk menjana wang besar bagi para pemegang saham mereka. Walau bagaimanapun, pertumbuhan pada kadar dipercepat juga mempunyai risiko. Sebagai contoh, jika sesuatu yang tidak kena (seperti industri restoran mempunyai tahun yang buruk atau lokasi tertentu tidak dapat dielakkan), syarikat mungkin akan melihat keseluruhan organisasinya mengalami. (Untuk lebih lanjut mengenai topik ini, baca Adakah Pertumbuhan Sentiasa Yang Baik? )

Untuk menentukan, "Seberapa pantas terlalu cepat?" mari kita lihat apa yang berlaku kepada Manhattan Bagel pada pertengahan tahun 90-an. Manhattan Bagel, rantaian yang menjual bagel dan produk sarapan pagi dan makan tengah hari, mengalami pertumbuhan pesat pada pertengahan tahun '90an. Pada tahun 1996, syarikat itu melaporkan bahawa ia berada di landasan untuk menggandakan kiraan kedai secara kasar.

Kemudian, bahagian bawah turun dan stok turun 34% dalam satu hari akibat daripada penyelewengan perakaunan. Pada masa itu, penganalisis percaya isu itu agak kecil dan menjangkakan syarikat itu dapat meletakkan isu di sebaliknya. Walau bagaimanapun, kerana Manhatten Bagel membelanjakan begitu banyak pada bukaan kedai baru, ia mula menanggung dakwat merah dan akhirnya terpaksa memfailkan kebankrapan pada tahun 1998.

Watch Watch Sekali rantai naik dan berlari, jualan, amaun perbelanjaan am & pentadbiran (SG & A) perlu ditonton dengan teliti. Kos buruh hampir selalu meningkat di industri restoran dan cenderung kepada pembolehubah penting dalam kejayaan restoran.

Kos barangan yang dijual, yang termasuk kos makanan, juga penting. Harga di mana restoran membeli makanannya akhirnya akan menentukan berapa banyak yang perlu dibelanjakan untuk perkara seperti gaji dan pengembangan. Ia juga akan memberi impak yang besar ke atas hasil akhir. Oleh itu, pastikan tab tertutup pada harga makanan yang paling sering digunakan oleh sesetengah restoran. Sebagai contoh, sebuah restoran Itali akan menggunakan lebih banyak produk keju dan tenusu, sementara stik rumah akan sangat bergantung kepada harga daging lembu.

Menukar dengan Times Restoran perlu berkembang - mereka tidak boleh melakukan hal yang sama setiap hari, setiap hari dan mengharapkan harga saham mereka meningkat.

Ambil contoh McDonald's (NYSE: MCD). Pada awal 2000-an, banyak kedai-kedainya telah menjadi lambat dalam penampilan, persembahan menu tidak berubah banyak dan, tidak menghairankan, stoknya tenggelam. Apabila ia mula merapikan dekorasi, menambah menu dengan burger baru, menawarkan kopi lebih tinggi dan memperluaskan jamnya, lalu lintas kaki meningkat dan stoknya melonjak sekali lagi meningkat 43% antara tahun 2010 dan 2011 sahaja.

Nombor Jualan Sama-Toko
Walaupun jumlah jualan dan nombor garisan bawah adalah penting untuk kejayaan restoran, begitu pula bilangan jualan kedai yang sama. Metrik ini memberitahu pelabur bagaimana kedai-kedai tertentu melakukan pada epal-ke-epal dengan mewakili jualan di kedai-kedai yang wujud selama lebih dari satu tahun.

Carilah syarikat yang menunjukkan kedua-dua urutan (bermakna peningkatan suku ke suku) dan penambahbaikan tahun ke tahun. Ia juga masuk akal untuk mencari syarikat yang menunjukkan jualan setanding positif manakala pesaing mereka menunjukkan jualan setanding negatif.

Semak Nilai Buku Perniagaan restoran beroperasi dalam kitaran, yang sering bermusim. Untuk mengurangkan risiko pada masa yang lebih perlahan, masuk akal untuk melabur dalam syarikat yang berdagang pada gandaan nilai buku yang rendah. Nilai buku menunjukkan nilai syarikat apabila nilai liabilitinya ditolak daripada asetnya. Syarikat-syarikat yang berdagang dengan jumlah yang rendah dari jumlah itu mungkin lebih banyak pertaruhan kerana mereka mempunyai aset yang mungkin dapat membantu menurunkan harga atau menyediakan lantai. (Untuk lebih mendalam, baca Menggali Ke Nilai Buku .)

Sesetengah syarikat akan berdagang pada beberapa nilai buku yang rendah untuk alasan: kerana tidak ada yang menginginkannya dan kerana potensi pendapatan masa depan mereka adalah suram. Oleh itu, penting untuk memahami bahawa nilai buku adalah salah satu alat yang digunakan untuk mengukur stok, dan harus digabungkan dengan metrik penilaian tradisional lain seperti harga kepada jualan dan harga-untuk-pendapatan.

Bottom Line Rantai makan boleh menjadi pelaburan hebat dengan mengandaikan bahawa seseorang tahu apa yang perlu dicari, dan apa yang harus dielakkan. Lebih banyak lagi untuk membuat keputusan anda daripada memilih apa yang anda mahu makan untuk makan malam. Tetapi, jika anda melihat bahawa pilihan restoran anda penuh dengan orang yang menikmati makanan mereka, maka anda mungkin mempunyai trend yang menguntungkan. Kali seterusnya anda menikmati makan malam yang hebat di restoran baru yang sedang berlaku, pastikan anda mengunyah angka kewangan mereka untuk memberi anda pulangan yang enak.