Bagaimana Untuk Tambah Aset Nyata Kepada Portfolio Anda

Bagaimana Untuk Tambah Aset Nyata Kepada Portfolio Anda

Sebagai penghias dalaman suka menjelaskan kepada pelanggan baru, ya, sudah tentu anda boleh melukis dinding anda putih. Tetapi terdapat lebih banyak lagi yang boleh anda lakukan: aksen pelengkap, ragging, kertas dinding, lampiran hiasan, dan sebagainya. Begitu juga untuk portfolio anda. Pasti, anda boleh melabur semata-mata dalam dana bersama dan menganggap diri anda diberkati jika anda seiring dengan pasaran. Namun terdapat banyak kelas aset di luar sana yang kebanyakan pelabur sama ada tidak tahu atau sengaja mengabaikan. Kebanyakan pelabur tidak mengetahui perbezaan antara aset kewangan dan aset sebenar, atau bagaimana keuntungan yang diperolehnya hanya mimpi.

Aset-aset sebenar, seperti yang dibezakan daripada aset kewangan, bermakna barangan yang boleh anda sentuh: minyak, emas, perut daging babi, koleksi setem datuk anda. Untuk tujuan kami di sini, kami akan menggunakan subset aset sebenar yang merangkumi kotoran: hartanah dan pelaburan yang berkaitan. Fikiran anda, rumah, tanah yang tidak dapat ditegakkan, dan harta komersil dan perindustrian hanyalah permulaan. Terdapat pelaburan yang canggih yang melampaui pemilikan sebidang tanah. Mereka termasuk amanah pelaburan hartanah (REITs), yang bersamaan hartanah dana bersama, dan perkongsian terhad master (MLP), yang akan kami peroleh sekejap.

REITs untuk Misa

Kebanyakan REIT dipegang secara peribadi, jadi nasib baik mencari salah satu daripada mereka untuk melabur. Untungnya, terdapat juga REITs secara terbuka. Mereka berdagang di bursa saham tepat di sebelah saham. Sama seperti sifat asas yang mereka ada, yang dipegang secara terbuka oleh REIT berpusat di sektor tertentu, e. g. runcit, pejabat, kediaman, perubatan. Kebanyakan REIT memiliki hartanah (REIT ekuiti), manakala hanya segelintir sahaja yang meminjamkan wang mereka (REIT gadai janji) dan beberapa lagi melakukan kedua-dua (REIT hibrid).

Kelebihan kepada REITs tidak dapat dipastikan. Mengikut undang-undang, sekurang-kurangnya 90% pendapatan boleh cukai REIT perlu dibayar sebagai dividen. Dengan hanya 200 atau REIT yang didagangkan secara umum di Amerika Syarikat, tidak sepatutnya sukar untuk mencari yang sesuai dengan kriteria anda. Terutama, hasil dividen REIT adalah kira-kira empat kali ganda daripada saham dividen yang dibayar. Seperti mana-mana pelaburan, REIT adalah jalan dua hala. Sebuah syarikat yang memiliki dan mengendalikan harta tanah memerlukan pelabur untuk mengembangkan atau mengekalkan operasinya, dan berkata pelabur memerlukan kemungkinan pulangan.

Sebagai contoh salah satu REIT yang paling menjanjikan, terbukti dan sangat dihargai hari ini, Glendale, California-based PS Business Parks Inc. (NYSE: PSB PSBPS Business Park Inc134). 57 + 0 50% Diciptakan dengan Highstock 4. 2. 6 ) agak tipikal genre. Syarikat ini memiliki bangunan komersial di lapan negeri, yang berjumlah kira-kira 30 juta kaki persegi, atau lebih dari satu mil persegi ruang yang boleh digunakan.Dengan kedua-dua permodalan pasaran dan jumlah ekuiti pemegang saham sebanyak $ 2 bilion, PS Business Parks tidak sesuai dengan taksiran seseorang. Tetapi syarikat itu sangat menguntungkan dan menikmati kenaikan pendapatan dan pendapatan sejak beberapa tahun kebelakangan ini, sekali lagi di bawah struktur yang meminimumkan cukai korporat. Harga sahamnya telah semakin mantap sejak penubuhan syarikat, pengecualian tunggal adalah kemerosotan kewangan pada penghujung dekad terakhir yang melanda kebanyakan sektor, tetapi khususnya hartanah. Sebagai tambahan, syarikat bekas kakak PS Business Park adalah Penyimpanan Awam (NYSE: PSA PSAPublic Storage209 32 + 0 17% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), kebimbangan penyimpanan diri bernilai bilion dolar yang hari ini bukan sahaja beroperasi sebagai REIT dalam haknya sendiri, tetapi mempunyai margin keuntungan setanding dengan PS Business Parks.

Salah satu kelemahan REIT adalah bahawa pembayaran dividen mereka boleh menjadi kutukan apabila ia bukan rahmat. Dengan mengehadkan jumlah REIT tunai yang ada, ia boleh menjadi lebih sukar bagi REIT untuk berkembang tanpa menanggung hutang. Oleh itu, REIT paling dinamik sama ada meminjam wang untuk membiayai operasi masa depan atau cukup berjaya sehingga mereka boleh berkembang secara organik dari wang tunai mereka sendiri. Memandangkan pilihan, mereka dalam kategori kedua mungkin yang anda mahu melabur. Juga, sebahagian besar REIT dividen dan bukan dividen yang layak dan sebaliknya dikenakan cukai sehingga kadar maksimum atau 43. 4%. Itu bukan kerana tidak ada pengecualian, berdasarkan pendapatan dan pembolehubah lain.

MLP Peluang

Bagi MLP, penyegaran satu perenggan mengenai perkongsian terhad. Tidak seperti perkongsian am, di mana setiap pemilik perniagaan bertanggungjawab atas kerugian melebihi sumbangannya, rakan kongsi terhad tidak boleh kehilangan lebih banyak daripada yang mereka masukkan - sama seperti pemilik perbadanan. Perkongsian terhad tuan hanya perkongsian terhad didagangkan secara awam, walaupun dengan sekurang-kurangnya satu rakan kongsi umum.

MLPs mempunyai sekatan tambahan. Sekurang-kurangnya 90% aliran tunai mereka mestilah berasal dari hartanah, komoditi atau sumber asli. Terdapat kira-kira sebanyak MLP untuk anda melabur dalam kerana terdapat dagangan REITs awam. Walaupun mereka dibenarkan untuk melabur dalam hartanah, ia jarang mencari MLP yang tidak dalam perniagaan minyak atau gas, atau sesuatu yang serupa atau berkaitan. yang berpangkalan di Houston Enterprise Products Partners LP (NYSE: EPD EPDEnterprise Products Partners LP25 11 + 0 44% Created with Highstock 4. 2. 6

, kepentingannya kebanyakannya dalam talian paip minyak. MLP yang tidak berada dalam perniagaan tenaga sukar dicari, tetapi mereka ada. Dua daripada nama bawaan terbesar yang diketahui oleh pelabur biasa: Icahn Enterprises yang berpusat di New York (Nasdaq: IEP IEPIcahn Entrpres Depositary Units Repr Units of LP Interests59 20 + 2 07% < Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan KKR & Co. LP (NYSE: KKR KKRKKR & Co LP20. 4. 2. 6 ). Kami akan meneliti bekas yang lebih terperinci. Mula-mula, jangan buang masa anda untuk mencuba pengambilalihan anda sendiri. Pengasas dan eponym Carl Icahn adalah pemilik majoriti dan oleh itu rakan umum, yang bermakna dia menerima sebahagian besar dividen MLP, yang saat ini berada pada hasil 6% yang sihat ketika perdagangan MLP dalam kisaran $ 100. Kedudukan majoriti beliau tidak 50 0000001%, sama ada. Lebih suka 90. 5%. Orang-orang yang cukup bernasib baik untuk menjadi antara yang tersisa 9. 5% melabur dalam syarikat yang melampaui hidrokarbon yang membentuk sebahagian besar industri MLP. Segmen-segmen perniagaan Icahn Enterprises dinyatakan termasuk automotif, kereta api, pembungkusan makanan, fesyen rumah dan, ya, hartanah. Syarikat ini memegang jawatan yang penting dalam banyak syarikat yang pernah anda dengar dan mungkin merawat secara teratur, dari gergasi komputer / elektronik dan laman lelongan dalam talian kepada pengilang kereta. Walaupun MLP sedemikian mungkin satu langkah yang dihapuskan dari yang biasa dianggap aset sebenar, namun syarikat itu contohnya contoh harga rendah / pendapatan rendah, harga saham yang meningkat dan pengurusan yang agresif dengan toleransi yang kurang untuk prestasi yang kurang baik.

Satu kelemahan kepada MLP adalah seperti REIT, mereka sering dikurangkan untuk meminjam untuk operasi tambahan. Oleh itu, mereka berada di belas kasihan kadar faedah. Sebaliknya, jika anda komited untuk melabur dalam MLP dalam beberapa bentuk, terdapat hujah yang kuat untuk menghindari majoriti MLP yang berada dalam perniagaan tenaga yang memihak kepada sesuatu yang sedikit lebih pelbagai. Dengan cara itu, anda akan kurang tertakluk kepada turun naik harga komoditi.

Bottom Line

Jangan sekali-kali membeli pelaburan eksotik tanpa mengetahui apa yang anda lakukan. Tetapi hartanah, REIT dan MLP benar-benar tidak begitu aneh. Dengan sedikit pengetahuan - tidak lebih daripada artikel yang ditawarkan - anda boleh mencari pelaburan dana bersama dengan faedah cukai yang jelas dan aliran pendapatan yang selesa. Aset sebenar menawarkan kelebihan yang aset tak ketara hanya boleh diharapkan untuk ditiru. Dan tidak seperti pelaburan saham, pelaburan aset sebenar mempunyai sesuatu konkrit yang mendasarinya; Oleh itu nama. Malah rumah kediaman keluarga tunggal yang paling buruk mempunyai nilai sebagai tempat perlindungan. Senario terburuk, anda boleh hidup di dalamnya. Cuba lakukan dengan 401 (k) anda.