Pasaran saham perjuangan intraday yang berterusan antara lembu jantan dan beruang adalah yang mendorong perhimpunan pasaran dan merangsang penurunan pasaran. Tidak kira gaya analisis atau sistem yang digunakan oleh peniaga, satu tujuan utama usaha perdagangan mereka adalah untuk memahami tahap kawalan yang dimiliki oleh lembu jantan atau beruang pada suatu masa tertentu, dan untuk meramalkan siapa yang harus memegang kuasa di masa depan yang dekat . Malangnya, keinginan trader untuk mengikuti orang ramai sering mendapat jalan melihatnya dengan jelas. Di sini kita akan melihat bagaimana kejayaan psikologi dan kewangan tingkah laku dan menanggung pasaran.

Tutorial : Pengenalan kepada Kewangan Perilaku

Pasukan Emosi
Satu cara untuk melihat pasaran adalah sebagai orang yang tidak teratur individu yang tujuannya adalah untuk memastikan suasana pasaran masa depan (baki kuasa antara lembu dan beruang) dan dengan itu keuntungan dari keputusan perdagangan yang betul hari ini. Walau bagaimanapun, penting untuk menyedari bahawa orang ramai terdiri daripada pelbagai individu, setiap orang yang terdedah kepada bersaing dan bercanggah dengan emosi. Optimisme dan pesimisme, harapan dan ketakutan - semua emosi ini boleh wujud dalam satu pelabur pada masa yang berlainan atau dalam berbilang pelabur atau kumpulan pada masa yang sama. Dalam sebarang keputusan perdagangan, matlamat utama adalah untuk memahami perasaan sedih ini, dengan itu menilai psikologi orang ramai pasaran. (Untuk membaca lebih lanjut mengenai kewangan tingkah laku, lihat Memahami Perilaku Pelabur .)

Buku terkenal Charles Mackay, "Delusions Popular Luar Biasa dan Madness Crowds" , mungkin yang paling sering disebut dalam perbincangan mengenai fenomena pasaran, dari tulipmania pada abad ke-17 Belanda kepada kebanyakan gelembung sejak itu. Kisah ini adalah yang biasa: pasaran lembu yang kekal dalam beberapa komoditi, mata wang atau ekuiti membawa orang ramai untuk percaya trend itu tidak dapat berakhir. Pemikiran optimis sedemikian mendorong orang ramai untuk mengatasi terlalu banyak diri dalam memperoleh objek mania, sementara para pemberi pinjaman jatuh satu sama lain untuk memberi makan kebakaran. Akhirnya, kebimbangan timbul pada pelabur kerana mereka mula berfikir bahawa pasaran tidak begitu kuat seperti yang mereka anggap awalnya. Tidak dapat dielakkan, pasaran runtuh pada dirinya sendiri kerana ketakutan itu bertukar menjadi panik menjual, menghasilkan lingkaran ganas yang membawa pasaran ke titik lebih rendah daripada sebelum mania dimulakan, dan dari mana ia mungkin mengambil masa bertahun-tahun untuk pulih.

The Nature of Crowds
Kunci kepada fenomena yang meluas ini terletak pada sifat orang ramai: cara di mana kumpulan yang biasanya tenang, individu rasional boleh dibanjiri oleh emosi ketika itu muncul rakan sebaya mereka berkelakuan secara universal sejagat. Mereka yang mempelajari tingkah laku manusia telah berkali-kali mendapati bahawa ketakutan untuk kehilangan peluang untuk keuntungan adalah motivator yang lebih berkekalan daripada ketakutan kehilangan simpanan seseorang.Pada peringkat asasnya, ketakutan ini akan ditinggalkan atau gagal apabila rakan, saudara dan jiran anda kelihatan seperti sedang membunuh, memacu kuasa besar orang ramai.

Satu lagi daya motivasi di sebalik tingkah laku orang ramai adalah kecenderungan kita untuk mencari kepimpinan dalam bentuk keseimbangan pendapat orang ramai (seperti yang kita fikir majoriti mestilah betul) atau dalam bentuk beberapa individu utama yang kelihatannya memandu tingkah laku orang ramai berdasarkan keupayaan mereka untuk meramal masa depan. Di masa ketidakpastian (dan apa yang lebih tidak pasti daripada pelbagai pilihan yang dihadapi kita di alam semesta perdagangan?), Kita melihat pemimpin yang kuat untuk membimbing tingkah laku kita dan memberikan contoh-contoh untuk diikuti. Guru pasaran yang seolah-olah maha maha tahu adalah satu contoh dari jenis individu yang beranggapan berdiri sebagai pemimpin yang mengetahui semua orang, tetapi wajahnya adalah yang pertama runtuh apabila pasang mania akhirnya berubah.

Pilihan, Pilihan, Pilihan …
Oleh kerana kuasa besar orang ramai dan kecenderungan untuk berlanjutan untuk jangka masa yang panjang berdasarkan kekuatan ini, peniaga individu yang rasional berhadapan dengan teka-teki: dia mengikuti kekuatan gerombolan yang mengamuk atau membantah dengan anggapan bahawa keputusannya yang dianalisis secara individu akan mengatasi kegilaan di sekelilingnya? Penyelesaian masalah ini sebenarnya agak mudah: ikutilah orang ramai apabila pendapatnya dengan analisis anda dan potong kerugian anda dan keluar dari pasaran apabila orang ramai bertukar menentang anda! Kedua-duanya mengikuti orang ramai dan keluar menghadapi cabaran unik mereka sendiri.

Risiko Mengikuti Golongan Orang ramai Kunci untuk menanggung kejayaan dalam perdagangan adalah untuk membangunkan satu sistem bebas individu yang mempamerkan sifat-sifat positif analisis yang teliti, tidak emosi, rasional dan sangat berdisiplin pelaksanaannya. Pilihan bergantung kepada kecenderungan unik trader individu untuk membuat carta dan analisis teknikal. Sekiranya realiti pasaran berlainan dengan prinsip sistem peniaga, karier yang berjaya dan menguntungkan dilahirkan (sekurang-kurangnya untuk masa ini).

Jadi keadaan yang ideal bagi mana-mana peniaga adalah penjajaran yang indah yang berlaku apabila kerumunan pasaran dan sistem analisis yang dipilih bersekongkol untuk menghasilkan keuntungan. Inilah ketika orang awam mengesahkan sistem analisis anda dan kemungkinan keadaan di mana keuntungan tertinggi anda akan diperoleh dalam jangka pendek. Tetapi ini juga merupakan keadaan yang paling berpotensi memusnahkan dalam jangka sederhana hingga jangka panjang, kerana peniaga individu dapat terjebak dalam rasa aman palsu apabila analisisnya disahkan. Peniaga kemudiannya secara halus dan tidak dapat ditarik balik untuk menyertai orang ramai, menyimpang dari sistem individunya dan memberi kepercayaan yang lebih tinggi kepada keputusan orang lain.

Tidak dapat dielakkan, akan ada masa apabila tingkah laku orang ramai akan menyimpang dari arah yang dicadangkan oleh sistem analisis pedagang, dan ini adalah masa yang tepat di mana peniaga mesti memakai brek dan keluar dari kedudukan.Ini juga merupakan masa yang paling sukar untuk keluar dari kedudukan yang menang, kerana ia sangat mudah untuk meneka kedua isyarat yang diterima oleh seseorang, dan untuk menahan sedikit keuntungan sahaja. Seperti yang selalu berlaku, sesat dari sistem seseorang mungkin berbuah bagi suatu masa, tetapi dalam jangka masa panjang, ia sentiasa pendekatan individu, berdisiplin, dan analisis yang akan menang atas pematuhan buta kepada orang di sekeliling anda. (Ketahui lebih lanjut di Menguasai Mindtraps Trading Anda dan Mengalihkan Hambatan Untuk Berjaya Melabur .)

Cabaran Terhadap Orang Ramai dan Keluar Keputusan terbaik pedagang akan dibuat apabila dia mempunyai pelan bertulis yang menyatakan apa sebenarnya syarat perdagangan akan dimasukkan dan keluar. Keadaan ini mungkin sangat didorong oleh orang ramai, atau mereka mungkin berlaku tanpa mengira arah di mana orang ramai bergerak. Dan akan ada masa apabila sistem peniaga mengeluarkan isyarat yang betul-betul bertentangan dengan arah di mana orang ramai bergerak. Ini adalah situasi terakhir yang menjadi pedagang mesti sangat berhati-hati.

Dalam ertikata, orang ramai tidak pernah salah dalam jangka pendek. Apabila orang ramai bergerak ke arah yang bertentangan dengan sistem pedagang yang mengekalkan, keputusan terbaik para pedagang adalah untuk keluar! Dalam erti kata lain, peniaga harus mengambil keuntungannya atau merasakan kerugian dan menunggu di luar sehingga masa sebagai isyarat positif sekali lagi dikeluarkan oleh sistem. Adalah lebih baik untuk melepaskan sejumlah keuntungan berpotensi daripada kehilangan sejumlah besar prinsipal yang diperolehi. (Ketahui lebih lanjut dalam Art Of Cutting Losses Anda .)

Bottom Line
Ingat, perasaan bahawa anda kehilangan peluang yang pasti untuk keuntungan adalah situasi yang paling psikologi dan berbahaya bahawa anda mungkin menghadapi dalam kerjaya perdagangan anda. Memang, perasaan peluang yang terlepas lebih banyak daripada menghilangkan kerugian - satu kemungkinan yang tidak dapat dielakkan jika anda tersesat dari jalan pilihan anda. Ini mungkin paradoks utama perdagangan, bahawa naluri manusia kita yang semulajadi dan keinginan untuk bersesuaian dengan orang ramai juga adalah keadaan yang telah menyebabkan banyak peniaga individu merosakkan kewangan. Jangan sekali-kali melawan kuasa orang ramai, tetapi sentiasa sedar betapa keputusan individu anda berkaitan dengan kuasa orang di sekeliling anda. (Ketahui lebih lanjut dalam Petunjuk Utama Kewangan Perilaku .)