Insurans hayat sejagat (IUL) secara mendadak mendapat populariti di kalangan penasihat dan jurujual insurans yang menjual polisi nilai tunai. Jenis baru polisi ini boleh memberi insured dengan lebih baik untuk mendapatkan pendapatan mereka daripada produk langsung atau keseluruhan kehidupan yang tradisional, walaupun kadar yang mereka bayar akan berbeza-beza mengikut keadaan pasaran. Penjualan instrumen ini naik hampir 150% dari 2010 hingga 2014 dan mereka membentuk lebih separuh daripada semua jualan universal yang diindeks sehingga suku ketiga 2015. Tetapi pengawal selia industri sekarang mula meneliti ilustrasi yang digunakan untuk menjual produk ini lebih banyak rapat. Kadar faedah yang rendah pada sejarah telah menjadikannya lebih sukar berbanding sebelum ini untuk banyak penanggung insurans untuk memberikan pulangan yang ditunjukkan dalam kebanyakan ilustrasi ini, dan banyak agen mungkin menjanjikan perkara kepada pelanggan mereka yang tidak dapat dijawab.

Bagaimana Mereka Bekerja

Insurans hayat sejagat yang diindeks pada asasnya mencerminkan anuiti terindeks tetap dalam bagaimana ia dicipta. Mereka bermula dengan casis kehidupan sejagat yang standard yang memberi faedah kepada nilai tunai dalam polisi. Tetapi bukannya menaikkan kadar faedah pada kadar yang lazim, ia mengira kadar berdasarkan prestasi indeks penanda aras yang mendasari, seperti Standard & Poor's 500. Kaedah mengkredit ini boleh menyebabkan lebih banyak faedah yang dibayar ke atas polisi masa. Dan seperti anuiti diindeks, nilai tunai tidak dapat dikurangkan disebabkan oleh tindakan pasaran. Sekiranya indeks penanda aras menurun nilai, maka pemilik polisi dilindungi daripada kerugian. IUL juga boleh menawarkan pelumba manfaat dipercepat yang akan membayar sebahagian daripada manfaat kematian jika insured menjadi sakit atau kurang upaya. Jenis dasar ini telah menjadi sangat popular atas sebab-sebab ini. (Untuk lebih lanjut, sila lihat: Apakah Insiden Hayat Universal yang Diindeks? )

Keprihatinan Pengawalseliaan

Meskipun IULs sering dapat memberikan pulangan yang lebih baik daripada rakan nilai tunai tradisional mereka, banyak syarikat dan ejen yang memasarkan produk ini telah menggunakan andaian ilustrasi yang pada asasnya tidak realistik. Beberapa syarikat penerbangan telah menjanjikan pertumbuhan dalam lingkungan 10-12%, yang tidak dapat dikekalkan secara realistik. Oleh itu, Persatuan Kebangsaan Pesuruhjaya Insurans telah membuat peraturan yang dikenali sebagai Garis Panduan Aktuari (AG) 49. Peraturan ini menetapkan satu set piawai seragam yang semua pembawa IUL mesti mematuhi dalam ilustrasi yang mereka menunjukkan kepada pelanggan mereka. Fasa pertama AG 49 berkuat kuasa pada bulan September 2015 dan meletakkan topi pada kadar ilustrasi. Fasa kedua akan dilaksanakan pada 1 Mac tahun ini dan akan menyeragamkan semua ilustrasi pinjaman untuk dasar.AG 49 akan membenarkan dasar untuk menunjukkan pulangan maksima sebanyak 7% ke atas semua ilustrasi IUL tanpa pengecualian.

Perlu diingatkan bahawa sesetengah pakar masih menganggap walaupun batas ini sedikit optimis. Larry Rybka, presiden dan ketua eksekutif ValMark Securities Inc., seorang peniaga broker bebas menyuarakan keprihatinannya terhadap had ini, dengan mengatakan bahawa: "Walaupun pada hari ini, dengan peraturan ini, saya fikir terdapat masih banyak risiko yang dijanjikan dengan produk tersebut. "Keprihatinannya boleh didasarkan dengan baik. Sebagai contoh, seseorang yang mengambil pinjaman dasar yang mengenakan bayaran 5% mungkin berfikir bahawa mereka masih membuat wang kerana ilustrasi menunjukkan pulangan 7% setiap tahun. Tetapi jika dasar itu tidak berprestasi kerana keadaan pasaran yang lemah, maka pemilik polisi sebenarnya mungkin akan kehilangan nilai tunai dari masa ke masa dan dasar itu akhirnya akan luput. Tetapi jenis kemungkinan ini jarang ditemui dalam ilustrasi yang ditunjukkan kepada pelanggan. Oleh itu, AG 49 berusaha untuk membetulkan isu ini dengan mengehadkan kadar faedah yang diperolehi dalam ilustrasi dasar ini kepada tidak lebih daripada 1% lebih tinggi daripada kadar pinjaman. Oleh itu, dasar yang akan mengenakan 5% ke atas mana-mana baki pinjaman tidak boleh mendapat lebih daripada 6% dalam ilustrasi. Sudah tentu, dasar ini mungkin kurang mendapat realiti bergantung kepada keadaan pasaran, tetapi ini akan membantu untuk mengurangkan ilustrasi yang lebih tidak realistik yang sebelum ini dibenarkan. (Untuk maklumat lebih lanjut, sila lihat: Kebaikan dan Keburukan Insurans Hayat Universal yang Diindeks .)

Peraturan baru ini akan memberi kesan yang lebih besar kepada pelanggan yang berhasrat untuk mengakses nilai tunai mereka sebagai pendapatan persaraan daripada mereka yang berhasrat untuk menggunakan manfaat insurans dan membiarkan polisi mereka berkembang.

Bottom Line

Insurans hayat sejagat yang diindeks boleh menjadi alat yang sangat baik yang dapat digunakan oleh klien untuk mencapai pelbagai tujuan. AG 49 telah digubal untuk melindungi pelanggan daripada menunjukkan senario yang tidak realistik di mana mereka boleh mengambil pinjaman yang besar dan masih melangkah ke hadapan, atau mendapatkan pulangan yang biasanya memerlukan mereka untuk mengawal pokok mereka. Ilustrasi IUL diperlukan oleh undang-undang untuk menunjukkan senario pulangan yang terjamin, senario kes terbaik dan satu yang jatuh kira-kira separuh di antara keduanya. Pilihan pertama atau ketiga adalah mungkin yang paling selamat untuk penasihat untuk digunakan apabila mereka menunjukkan unjuran ini kepada pelanggan mereka. (Untuk maklumat lebih lanjut, sila lihat: Dasar Life Universal yang diindeks: Perhatikan Risiko ini .)