a:

Seorang pelabur boleh mendapat keuntungan dari kejatuhan dalam sektor kimia oleh saham kimia pendek jualan dan dana dagangan bursa (ETF), dan dengan membeli kontrak niaga hadapan dan meletakkan opsyen. Setiap kaedah ini dikelaskan sebagai spekulasi; pelabur membuat ramalan tentang arah pasaran dan menggunakan strategi untuk memanfaatkan ramalan tersebut.

Tiga segmen individu mengarang sektor kimia: kimia asas, kimia kimia dan kepelbagaian kimia. Setiap segmen mengekalkan hubungan yang sedikit berbeza dengan pasaran yang lebih luas. Mereka semua menghubungkan secara positif dengan pasaran secara keseluruhan tetapi dengan tahap ketidaktentuan yang berbeza. Dengan beta 0. 94, asas kimia mempamerkan kemunduran yang paling rendah dalam sektor kimia, diikuti dengan kepakaran kimia (1. 03) dan kimia yang berlainan (1. 17).

Beta positif setiap segmen menunjukkan bahawa ia bergerak ke arah yang sama dengan pasaran yang lebih luas - ke atas apabila ekonomi berkembang, turun apabila ekonomi sedang berkontrak. Oleh itu, kaedah spekulasi, seperti jualan pendek, niaga hadapan dan opsyen-opsyen yang direka untuk memanfaatkan penurunan sektor harus digunakan apabila kitaran ekonomi mencapai fasa puncaknya. Berikutan puncak adalah tempoh penguncupan.

Jualan pendek adalah sebaliknya kaedah metodologi perdagangan tipikal untuk membeli rendah dan kemudian menjual tinggi. Penjual pendek yang berjaya menjualnya terlebih dahulu menggunakan stok yang dipinjam, dan kemudian dia beli rendah pada tarikh kemudian untuk menambah apa yang dipinjamnya. Contohnya, katakan saham Syarikat Kimia ABC diperdagangkan dengan harga $ 100 sesaham. Seorang pelabur meramalkan kejatuhan dalam sektor itu, jadi dia meminjam 50 saham dan segera menjualnya dengan harga $ 100 setiap satu, menghasilkan $ 5.000 hasil. Sekarang, dia adalah 50 saham dalam hutang, jadi dia menunggu sehingga stok jatuh ke $ 80 per saham dan kemudian membeli 50 saham itu untuk membayar balik hutangnya. Harga beli adalah $ 4, 000. Perbezaan $ 1, 000 antara harga jualan dan harga pembelian mewakili keuntungannya.

Risiko dengan jualan pendek ialah kenaikan harga saham dan bukan penurunan. Dalam senario ini, pelabur masih perlu membayar balik hutangnya. Harga belinya lebih daripada apa yang dia buat pada penjualan stok yang dipinjam, jadi dia kehilangan wang.

Kontrak niaga hadapan dan meletakkan pilihan membolehkan para pelabur untuk keuntungan dari kejatuhan dengan memberi mereka hak untuk menjual saham pada masa depan pada harga yang dipersetujui hari ini. Sekiranya harga yang dipersetujui adalah $ 100 dan saham jatuh kepada $ 80 pada tarikh tamat tempoh, pelabur menguntungkan $ 20 sesaham dalam penjualan.

Perbezaan di antara kontrak niaga hadapan dan opsyen putus adalah bahawa kontrak niaga hadapan memerlukan pelabur untuk menjual dengan tarikh tamat tempoh, sementara pilihan meletakkannya memberikan pilihan untuk menjual atau tidak menjual.Oleh kerana opsyen putus kurang berisiko - pelabur hanya boleh membiarkannya tamat jika kenaikan harga - ia menjamin premium yang lebih tinggi daripada kontrak niaga hadapan.