a:

Harga kontrak hadapan yang tidak dapat disampaikan, atau NDF, lazimnya berdasarkan formula pariti kadar faedah yang digunakan untuk mengira pulangan yang sama sepanjang tempoh kontrak berdasarkan kadar tukaran harga spot dan kadar faedah untuk kedua-dua mata wang yang terlibat, walaupun beberapa faktor lain juga boleh mempengaruhi harga.

Pasaran tidak dapat dihantar

NDFs adalah perjanjian pertukaran asing yang paling sering digunakan apabila salah satu daripada mata wang yang terlibat tidak diniagakan secara bebas di pasaran forex dan dengan demikian dianggap "tidak dapat disampaikan." Mereka paling sering digunakan oleh syarikat-syarikat yang berusaha untuk melindung nilai pendedahan kepada risiko mata wang ketika melakukan transaksi di negara-negara yang mata uangnya tidak diniagakan. NDFs biasanya kontrak jangka pendek antara dua pihak di mana perbezaan antara kadar tukaran harga spot pada tarikh penyelesaian kontrak dan kadar pertukaran yang telah dipersetujui sebelum ini diselesaikan di antara kedua-dua pihak untuk jumlah wang nosional. NDFs biasanya berharga dan diselesaikan dalam U. S. dolar.

Harga kontrak NFD

Kadar faedah adalah penentu utama harga utama untuk NDF. Kebanyakan NDF berharga mengikut formula pariti kadar faedah. Formula ini digunakan untuk menganggarkan pulangan kadar faedah yang setara untuk kedua-dua mata wang yang terlibat dalam tempoh masa tertentu, merujuk kepada kadar tempat pada masa kontrak NDF dimulakan. Faktor-faktor lain yang boleh menjadi penting dalam menentukan harga NDF termasuk kecairan, risiko rakan niaga dan aliran perdagangan antara kedua-dua negara yang terlibat. Di samping itu, kedudukan spekulatif dalam satu mata wang atau yang lain, pasaran kadar faedah darat, dan sebarang perbezaan di antara kadar hadapan mata wang dalam dan luar pesisir juga boleh menjejaskan harga. Harga NDF juga boleh memintas pertimbangan faktor kadar faedah dan semata-mata berdasarkan pada kadar tukaran mata wang dijangka untuk tarikh penyelesaian kontrak.