a:

Bank pelaburan di Amerika Syarikat terus dikaji dan dikawal oleh Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa, atau SEC. Mereka juga dikawal selia dan disiasat oleh Kongres. Secara tekal, bank pelaburan wujud kerana mereka secara sah dibezakan dari bank perdagangan melalui tindakan Kongres yang sebelumnya.

Menentukan Bank Pelaburan

Bank-bank pelaburan menjadi perisytiharan undang-undang rasmi berikutan Akta Perbankan 1933, yang biasanya dirujuk sebagai Glass-Steagall. Akta Perbankan adalah tindak balas oleh Kongres untuk bencana kewangan Kemelesetan Besar, di mana lebih dari 10, 000 bank menutup pintu mereka atau operasi yang digantung.

Penyokong Glass-Steagall berhujah bahawa sektor kewangan kurang berisiko dengan mengurangkan konflik kepentingan bank dan pelanggan. Perbincangan diadakan oleh Jawatankuasa Kecil Pecora-Kaca untuk menentukan sama ada pendeposit menghadapi risiko yang tidak wajar daripada bank dengan sekuriti keselamatan. Tiada bukti nyata yang pernah dibentangkan, dan telah ditentukan bahawa perbankan perlu dipisahkan tetapi dilindungi oleh Perbadanan Insurans Deposit Persekutuan atau FDIC.

Ini menimbulkan bank pelaburan sahaja. Kongres menamakan mereka sebagai bank dalam perniagaan pengunderaitan dan berurusan dalam sekuriti. Sebaliknya, bank perdagangan telah ditakrifkan sebagai orang-orang yang mengambil deposit dan membuat pinjaman.

Hambatan antara gabungan komersial dan pelaburan bank telah dikeluarkan pada 1999 oleh Akta Pemodenan Perkhidmatan Kewangan atau Gramm-Leach-Bliley. Istilah yang lebih luas digunakan untuk semua jenis perantara wang: institusi kewangan.

Kongres Mengatur Bank Pelaburan

Beberapa akta lain yang berpengaruh dalam Kongres mengikuti Akta Perbankan. Akta Bursa Sekuriti 1934 menyediakan peraturan baru bagi bursa sekuriti dan peniaga broker; SEC telah diwujudkan dengan akta ini. Akta Syarikat Pelaburan dan Akta Penasihat Pelaburan telah diluluskan pada tahun 1940, mewujudkan peraturan untuk penasihat, pengurus wang dan lain-lain.

Berikutan kejatuhan pasaran saham pada tahun 1969, kebimbangan telah dinaikkan bahawa jumlah dagangan berkembang terlalu besar untuk bank pelaburan untuk dikendalikan. Kongres bertindak balas dengan menubuhkan Perbadanan Perlindungan Pelabur Sekuriti, atau SIPC.

Keperluan modal bank pelaburan telah dikemas kini pada tahun 1975 dengan Peraturan Modal Bersih Uniform, atau UNCR. UNCR memaksa bank-bank pelaburan untuk mengekalkan tahap aset cair tertentu dan perinciannya dalam Laporan Tahunan Uniform Gabungan Kewangan dan Operasi Uniform, atau FOKUS.

Masalah dengan piawaian modal antarabangsa yang berbeza membawa kepada Accord Basel 1988. Walaupun ia dirancang khusus untuk bank perdagangan, ia adalah masa yang mani dalam mewujudkan peraturan supranasional untuk institusi kewangan.

Kongres cuba memansuhkan perpisahan antara bank pelaburan dan komersil pada 1991 dan 1995 sebelum akhirnya berjaya dengan Gramm-Leach-Bliley. Akta tersebut membenarkan penciptaan syarikat pemegangan kewangan yang boleh memiliki kedua-dua bank perdagangan, bank pelaburan dan syarikat insurans sebagai sekutu.

Akta Sarbanes-Oxley diluluskan pada tahun 2002, yang mengawal eksekutif dan memberi kuasa juruaudit. Selepas krisis kewangan tahun 2008, Kongres meluluskan Reformasi Dodd-Frank Wall Street dan Akta Perlindungan Pengguna. Dodd-Frank membawa sejumlah besar peraturan baru untuk semua jenis institusi kewangan.

SEC Mengatur Bank Pelaburan

Kuasa SEC adalah lanjutan daripada yang disebut dalam undang-undang Kongres. Hampir setiap aspek perbankan pelaburan dikawal oleh SEC. Ini termasuk pelesenan, pampasan, pelaporan, pemfailan, perakaunan, pengiklanan, tawaran produk dan tanggungjawab fidusiari.