a:

Premium risiko ekuiti boleh memberi panduan kepada para pelabur dalam menilai saham, tetapi ia cuba meramal pulangan masa depan saham berdasarkan prestasi masa lalu. Anggapan mengenai pulangan saham boleh menjadi masalah kerana sukar untuk meramalkan pulangan masa depan. Premium risiko ekuiti mengandaikan pasaran akan sentiasa memberikan pulangan yang lebih besar daripada kadar bebas risiko, yang mungkin bukanlah asumsi yang sah. Premium risiko ekuiti boleh memberi panduan kepada para pelabur, tetapi ia adalah alat yang mempunyai batasan ketara.

AD:

Premium risiko ekuiti dikira dengan menolak pulangan bebas risiko daripada pulangan aset yang dijangka. Kadar bil Perbendaharaan U (T-bil) paling sering digunakan sebagai kadar bebas risiko. Kadar bebas risiko hanyalah hipotesis, kerana semua pelaburan mempunyai risiko kerugian. Walau bagaimanapun, kadar T-bill adalah langkah yang baik kerana asetnya sangat cair, mudah dimengerti, dan kerajaan U. S. tidak pernah gagal membayar hutangnya.

AD:

Pulangan aset yang dijangka untuk premium risiko ekuiti dikira menggunakan model harga aset modal (CAPM). CAPM mengambil pulangan yang dijangkakan pasaran kurang kadar risiko bebas kali beta pekali beta. Produk itu kemudian ditambah kepada kadar bebas risiko untuk mendapatkan pulangan aset yang dijangkakan. Koefisien beta mengukur volatilitas saham individu berbanding dengan pasaran secara keseluruhan. Sebagai contoh, stok dengan beta sebanyak 1. 5 biasanya bergerak 150% jumlah pasaran keseluruhan, kedua-duanya naik dan turun. Saham dengan beta lebih daripada 1 mempunyai risiko lebih daripada pasaran keseluruhan, sementara stok dengan beta kurang daripada 1 mempunyai risiko yang kurang daripada pasaran.

AD: