Hotchkis & Wiley ditubuhkan pada tahun 1980 oleh John Hotchkis dan George Wiley. Firma ini memberi tumpuan kepada menguruskan portfolio nilai untuk pelabur institusi dan individu, dan pada Jun 2016, mempunyai lebih daripada $ 28 bilion dalam aset di bawah pengurusan (AUM). Syarikat itu mempekerjakan 60 orang dan berpusat di Los Angeles, California. Memandangkan permulaan firma itu, dana bersama yang tertinggi adalah Hotchkis & Wiley Mid Cap Nilai Dana Kelas I ("HWMIX").

Strategi dan Objektif Dana

Dana menggunakan proses pemilihan sekuriti yang berorientasikan nilai, dan menilai penghargaan modal. Pengurus portfolio bertujuan untuk memilih syarikat pertengahan yang kelihatan kurang dinilai berdasarkan aset, aliran tunai dan prospek masa depannya. Memfokuskan kepada syarikat-syarikat yang berkisar dalam permodalan pasaran dari $ 500 juta hingga $ 20 bilion, dana mencari peluang yang menggabungkan keseimbangan nilai dan potensi peningkatan modal. Para pengurus bertujuan mengeksploitasi liputan penganalisis minima yang sering dilihat dengan syarikat-syarikat dengan ukuran ini. Pada bulan Ogos, 2016, dana itu mempunyai $ 2. 1 bilion dalam AUM dan nisbah perbelanjaan sebanyak 1%. Kelas I mempunyai pelaburan minimum $ 1 juta, tetapi dana juga mempunyai kelas saham lain dengan pelaburan minimum yang lebih rendah.

Ciri Portfolio

Portfolio biasanya dilaburkan di antara 50 dan 100 saham individu. Sehingga 30 April 2016, 10 saham teratas terdiri daripada kira-kira 35% daripada jumlah portfolio. Sektor tertinggi dalam dana ialah kewangan kira-kira 29%. Lima sektor berwajaran tinggi yang paling tinggi - teknologi maklumat, budi bicara pengguna, tenaga, utiliti dan industri - yang merupakan 68% daripada portfolio. Telekom dan bahan-bahan mempunyai pengurangan sifar dalam portfolio pada tarikh ini. Perbankan adalah industri berwajaran tertinggi pada 16. 1%, diikuti oleh minyak, gas dan bahan api yang boleh dibeli pada 15. 5%. Lima industri berwajaran tertinggi yang menyumbang 35% daripada dana itu adalah insurans, kuasa bebas, runcit, elektronik dan jentera khusus. Tuntutan pasaran purata wajaran dana ialah $ 7. 3 bilion, dan paras pasaran median adalah $ 5. 2 bilion.

Ciri Risiko

Melalui 30 April, dana itu mempunyai sisihan piawai tiga tahun sebanyak 15. 71%. Sebagai perbandingan, melalui tempoh masa yang sama, Indeks Standard dan Poor (S & P) 500 mempunyai sisihan piawai sebanyak 11. 35%. Dana tiga tahun dana apabila dikira berbanding Indeks Nilai Russell 3000 adalah 1. 25 dan 1. 2 terhadap S & P 500. Nilai R-kuadrat melalui tempoh masa ini berbanding indeks yang sama ialah 0. 84 dan 0. 75. Apabila dikira berbanding S & P 500, nisbah penangkapan naik sebanyak tiga tahun ialah 108.5% dan nisbah penangkapan menurun ialah 146. 7%. Perkara kelihatan lebih baik apabila melihat nisbah ini dari perspektif jangka panjang. Nisbah penangkapan naik turun dan menurun 15 tahun adalah 141% dan 126%.

Sejarah Prestasi

Tarikh penubuhan dana itu adalah 2 Januari 1997. Sejak itu, hingga 30 April 2016, ia menyaksikan pulangan tahunan sebanyak 12. 14%. Sebagai perbandingan, pulangan tahunan Russell Midcap Value menyedari pulangan sebanyak 10. 32% dan pulangan tahunan Russell Midcap Index adalah 9. 86% dalam tempoh masa yang sama. Melihat prestasi berdasarkan risiko yang diselaraskan, dana itu mempunyai alpha tiga tahun negatif 3. 52% berbanding Indeks Nilai Russell 3000 dan negatif 5. 13% berbanding S & P 500. Walaupun data alpha 15 tahun tidak yang tersedia untuk Indeks Nilai Russell 3000, alpha 15 tahun dana berbanding S & P 500 ialah 4. 12%.