Instrumen kewangan yang paling dilaporkan yang pelabur digunakan untuk mendengar tentang berita perniagaan adalah pilihan saham dan niaga hadapan. Banyak pelabur dan pedagang yang serius bangun pada waktu pagi dan menyelinap mengintip ke hadapan saham untuk mendapatkan rasa di mana pasaran akan terbuka berbanding dengan hari sebelumnya. Lain-lain boleh melihat harga kontrak minyak atau komoditi lain untuk melihat sama ada wang boleh dibuat dengan melindung nilai taruhan mereka pada hari dagangan.

Anda mungkin menganggap kontrak niaga hadapan atau pasaran pilihan adalah satu lagi instrumen kewangan yang canggih yang dibuat oleh guru Wall Street untuk tujuan mereka sendiri yang tidak sesuai, tetapi anda tidak betul jika anda melakukannya. Malah, opsyen dan kontrak niaga hadapan tidak berasal dari Wall Street sama sekali. Instrumen-instrumen ini mengesan akar mereka kembali ribuan tahun - lama sebelum mereka mula secara rasmi diperdagangkan pada tahun 1973.

Niaga Hadapan Komoditi
Kontrak niaga hadapan membolehkan pemegang membeli atau menjual sejumlah komoditi tertentu dalam jangka masa tertentu untuk harga tertentu. Komoditi termasuk minyak, jagung, gandum, gas asli, emas, potash dan banyak aset yang banyak diperdagangkan. Derivatif ini biasanya digunakan oleh peserta pasaran yang luas dari spekulator Wall Street kepada para petani yang ingin memastikan keuntungan konsisten pada barang pertanian mereka. (Untuk mengetahui lebih lanjut, lihat Komoditi Pelaburan 101 .)

Orang Jepun dikreditkan dengan mencipta pertukaran komoditi berfungsi sepenuhnya pada akhir abad ke-17. Kelas elit yang disebut di Jepun pada masa itu dikenali sebagai "samurai". Sepanjang tempoh ini, samurai dibayar beras, bukan yen, untuk perkhidmatan mereka. Mereka secara semulajadi mahu mengawal pasaran beras, di mana pertukaran dan pembrokeran padi berlaku. Dengan mewujudkan pasaran rasmi di mana pembeli dan penjual akan "menagih" untuk beras, samurai dapat memperoleh keuntungan dengan lebih konsisten. Bekerjasama rapat dengan broker beras lain, samurai memulakan "Pertukaran Beras Dojima" pada tahun 1697. Sistem ini jauh berbeza dengan pertukaran pertanian Jepun sekarang, Kansai Derivative Exchange. (Pasaran niaga hadapan boleh kelihatan menakutkan, tetapi penjelasan dan strategi ini akan membantu anda berdagang seperti pro. Lihat Tips untuk Mendapatkan Ke Perdagangan Berjangka .)

Pasaran niaga hadapan hari ini berbeza jauh dalam skop dan kecanggihan dari sistem barter yang pertama kali ditubuhkan oleh orang Jepun. Seperti yang anda mungkin mengesyaki, kemajuan teknologi telah membuat pilihan dagangan dan niaga hadapan lebih mudah untuk pelabur purata. Sebilangan besar pilihan dan niaga hadapan dilaksanakan secara elektronik dan melalui agensi penjelasan yang disebut Perbadanan Kliring Pilihan (OCC). Satu lagi ciri pasaran pilihan dan niaga hadapan hari ini adalah jangkauan global mereka.Kebanyakan negara utama mempunyai pasaran niaga hadapan dan bursa niaga hadapan pada produk yang terdiri daripada komoditi, cuaca, saham dan sekarang juga filem filem Hollywood. Pasaran niaga hadapan, seperti pasaran saham, mempunyai keluasan global. Globalisasi bursa niaga hadapan tidak tanpa risiko. Seperti yang kita lihat semasa krisis pasaran pada tahun 2008 dan 2009, pasaran psikologi dan fundamental ditolak dengan keamatan luar biasa yang sebahagian besarnya disebabkan oleh sekuriti derivatif. Sekiranya bukan untuk campur tangan kerajaan, hasil bagi saham dan pasaran niaga hadapan mungkin lebih buruk.

Pilihan Saham
Opsyen pertama digunakan di Greece purba untuk membuat spekulasi mengenai penuaian zaitun; Walau bagaimanapun, kontrak opsyen moden biasanya merujuk kepada ekuiti. Jadi apakah pilihan saham dan asalnya? Ringkasnya, kontrak opsyen saham memberikan hak kepada pemilik untuk membeli atau menjual sejumlah saham untuk harga yang ditentukan terlebih dahulu dalam tempoh masa yang ditentukan. Pilihan kelihatan telah membuat debut mereka dalam apa yang digambarkan sebagai "kedai baldi". Kedai baldi pada tahun 1920-an Amerika telah dibuat terkenal oleh seorang lelaki bernama Jesse Livermore. Livermore membuat spekulasi mengenai pergerakan harga saham; dia sebenarnya tidak memiliki sekuriti yang dia taruhan, tetapi hanya meramalkan harga masa depan mereka. Pada permulaan kerjayanya, beliau pada dasarnya adalah sebuah buku pilihan saham, mengambil sisi yang berlawanan dari siapa saja yang menganggap saham tertentu boleh meningkat atau menurunkan harga. Jika seseorang datang kepadanya berspekulasi stok Syarikat XYZ akan naik, dia akan mengambil sisi perdagangan yang lain. (Filosofi pelaburan Jesse Livermore bukanlah pelindung, tetapi dia masih diiktiraf sebagai salah satu peniaga terbesar dalam sejarah. Untuk mengetahui lebih lanjut, lihat Jesse Livermore: Pelajaran Dari Pedagang Legenda .)

Kedai adalah bersamaan dengan kedai haram yang lebih moden yang dipanggil bilik dandang. Kedua-duanya mempunyai aktiviti perdagangan haram di teras mereka. Filem 2000 "Boiler Room" menggambarkan broker saham yang mewujudkan permintaan buatan untuk saham di syarikat dengan pendapatan yang lemah - jika ada sama sekali. Akhirnya, syarikat-syarikat ini akan di bawah, dan broker yang tidak bertanggungjawab menyimpan wang yang digunakan untuk membeli saham pada harga yang tinggi. Pada masa-masa tertentu, broker akan membentuk syarikat-syarikat yang tidak pernah wujud dan hanya mengantongi wang

Pada mulanya, pasaran niaga hadapan komoditi dan pasaran pilihan saham terganggu dengan kegiatan yang menyalahi undang-undang. Hari ini, pilihan paling banyak didagangkan di Chicago Board of Options Exchange (CBOE). Sama seperti pasaran saham, aktiviti pasaran pilihan menarik banyak pengawasan dari agensi pengawalseliaan seperti SEC, dan dalam beberapa kes, FBI. Pasar komoditi hari ini juga sangat dikawal selia. Akta Bursa Komoditi melarang perdagangan haram kontrak niaga hadapan dan memerintahkan prosedur khusus yang diperlukan dalam industri melalui Suruhanjaya Perdagangan Niaga Hadapan Komoditi. Agensi kawal selia bimbang dengan pelbagai isu, yang kebanyakannya berpunca dari persekitaran perdagangan hari ini yang sangat berkomputer.Penetapan harga dan kolusi masih mengeluarkan agensi cuba melarang untuk membuat lapangan bermain "walaupun" untuk semua pelabur.

Kesimpulan
Pasaran dan pilihan pasaran hari ini bermula lebih daripada dua ribu tahun yang lalu. Ini mungkin mengejutkan sesetengah pelabur, yang menganggap saham dan pilihan saham adalah domain tunggal broker kuasa Wall Street. Chicago Board Options Exchange (CBOE) - pasaran terbesar untuk pilihan stok - pada dasarnya berkembang dari trailblazer pasaran awal seperti Jesse Livermore. Pasaran niaga hadapan pertama dibuat oleh samurai Jepun yang berharap dapat menjangkau pasar beras, sementara pilihan dapat dikesan kembali ke perdagangan zaitun di Yunani purba. Tetapi sementara instrumen ini berasal beratus-ratus tahun yang lalu di dunia yang sangat berbeza dari kita, kegunaan mereka yang berterusan dan peningkatan populariti adalah bukti kegunaan mereka yang sedang berjalan. (Fleksibel dan kos yang cekap, pilihan lebih popular dari sebelumnya. Ketahui mengapa. Baca Keempat Kelebihan Pilihan .)