Saham beta tinggi berpotensi memberikan pulangan yang lebih kukuh daripada rakan kongsi beta yang lebih rendah. Ganjaran yang berpotensi ini datang dengan risiko yang lebih besar, dan pelabur dapat memperoleh manfaat daripada mengetahui tentang pendedahan risiko tersebut. Di samping itu, pelabur yang mencari pendapatan, bekerja dengan cakrawala pelaburan yang pendek atau yang menjadi gugup akibat ketidaktentuan jangka pendek harus memperhatikan risiko yang terikat pada stok beta tinggi. Pelabur yang melihat cakap pelaburan yang lebih panjang mungkin mendapati saham-saham ini sangat menarik, kerana mereka dapat mengatasi turun naik yang datang dengan pasaran bull dan bear.

Asas Beta

Beta stok mengukur bagaimana volatile itu relatif terhadap pasaran yang lebih luas. Secara definisi, pasaran mempunyai beta satu. Oleh itu, stok dengan beta ini sama seperti tidak menentu seperti seluruh pasaran. Saham dengan beta di atas adalah lebih tidak menentu daripada pasaran. Walaupun mereka membawa risiko yang lebih tinggi, mereka juga memberikan pulangan potensi yang tinggi. Sebaliknya, stok dengan beta di bawah satu adalah kurang menentu daripada pasaran. Walaupun mereka dianggap kurang berisiko, mereka juga memberikan pulangan potensi yang rendah.

Pulangan Diselaraskan Risiko

Beta boleh menjadi alat yang bernilai dalam membina portfolio kerana ia mengukur volatiliti. Pelabur juga boleh menggunakan beta untuk mengukur pulangan yang diselaraskan risiko, yang membantu memberikan gambaran prestasi portfolio yang lebih tepat.

Sekiranya stok tertentu berfungsi dengan baik, prestasi ini mungkin disebabkan oleh pemilihan stok yang berkesan. Walau bagaimanapun, ia juga boleh datang dari pelabur dengan mengambil risiko yang lebih tinggi. Walaupun mengambil risiko tambahan boleh menghasilkan pulangan yang kukuh dalam beberapa kes, ia juga boleh menjana kerugian yang ketara pada orang lain. Toleransi risiko adalah pemboleh ubah penting untuk dipertimbangkan semasa menilai stok beta tinggi.

Risiko Tambahan di Pasaran Bull dan Bear

Saham beta tinggi sering kurang memuaskan apabila pasaran yang lebih luas sedang menurun. Contoh sempurna dari trend ini datang dari krisis kewangan, kerana stok beta tinggi mengalami kerugian yang lebih tajam daripada rakan-rakan beta yang lebih rendah. Sebaliknya, stok beta tinggi sering mengatasi prestasi semasa perhimpunan pasaran.

Oleh kerana kecenderungan ini, pelabur menggunakan bingkai masa pendek mungkin mendapati stok beta tinggi tidak menarik, kerana mereka berisiko mengalami kerugian tajam semasa penurunan pasaran tanpa peluang untuk mendapatkan keuntungan. Bagaimanapun, para pelabur yang melihat tempoh jangka panjang mungkin lebih mudah untuk mengambil risiko tambahan stok beta tinggi, memandangkan tempoh masa itu membolehkan mereka menunggang pasaran lembu dan menanggung pasaran.

Risiko Psikologi

Pelabur boleh meletakkan diri mereka dalam risiko yang lebih besar untuk menunggang roller coaster emosi dengan membeli stok beta tinggi.Di dunia yang ideal, pelabur mungkin sangat rasional dan tidak membuat keputusan berdasarkan emosi. Walau bagaimanapun, mengalami peningkatan emosi dan penurunan yang dikaitkan dengan nilai-nilai stok turun naik mungkin menyebabkan mereka membuat keputusan yang tidak bijak.

Risiko untuk Pelabur Pendapatan

Para pelabur yang mencari pendapatan daripada portfolio mereka mungkin mencari pertukaran risiko ganjaran yang berkaitan dengan stok beta tinggi yang tidak menarik. Keadaan tidak menentu sekuriti tersebut boleh menjejaskan aliran pendapatan mereka, yang mungkin bermasalah bagi sesiapa yang bergantung kepada mereka, khususnya para pelabur yang bersara.

Banyak stok beta tinggi mewakili syarikat yang tidak mempunyai modal permodalan pasaran yang tinggi, yang mungkin membuat mereka lebih rendah kemungkinan untuk membayar dividen di tempat pertama. Umumnya, syarikat yang menyediakan pembayaran tetap ini lebih besar dan lebih mantap. Walau bagaimanapun, jika pelabur menemui stok beta tinggi yang memberikan dividen yang menarik, mereka harus ingat bahawa sekuriti tersebut mungkin tidak memberikan pendapatan yang boleh dipercayai.

Risiko Khusus Industri

Industri-industri tertentu cenderung mempunyai stok beta lebih tinggi daripada yang lain, dan pelabur boleh mendapat manfaat daripada menyedari sektor mana yang lebih cenderung mengalami kemeruapan. Sebagai contoh, saham teknologi meningkat dengan ketara pada tahun 1990-an. Indeks Komposit NASDAQ, yang mengandung banyak saham teknologi, melonjak lebih dari 1, 000% antara 16 Mac 1990 dan 10 Mac 2000, meningkat daripada kira-kira 440 ke paras tertinggi harian antara 5, 132. 52. Walau bagaimanapun, indeks maka menurun hampir 80% untuk mencapai 1, 108. 49 pada 10 Oktober 2002.

Industri tenaga juga menghadapi tekanan yang serius pada tahun 2014 dan 2015 apabila harga minyak jatuh sebanyak 70% dari tahap Jun 2014 mereka. Berhadapan dengan pendapatan menjunam, banyak firma industri sama ada terlibat dalam pengurangan kos yang agresif atau mengalami tekanan margin. Dalam beberapa kes, mereka mengisytiharkan muflis dan menutup pintu mereka.

Pakaian adalah sektor lain di mana dinamik pasaran dapat berubah dengan cepat. Oleh kerana itu, stok industri dapat mengalami turun naik yang signifikan. Michael Kors Holdings Ltd (NYSE: KORS KORSMichael Kors Holdings Limited54. 62 + 14. 70% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), yang mencipta jenama Michael Kors, cepat meningkat dengan relevan. Walau bagaimanapun, retak mula muncul dalam kejayaan syarikat apabila ia masuk awal tahun 2015 dengan inventori yang lebih tinggi. Pada 27 Mei 2015, syarikat itu mengumumkan penurunan mendadak dalam jualan kedai setanding semasa suku fiskal terkini. Menjelang 29 Mei 2015, KORS didagangkan pada $ 46. 50 setiap saham, turun dari $ 74. 78 setiap saham pada 2 Januari 2015.

Jualan kedai sebanding Michael Kors jatuh untuk dua suku akan datang kerana jenama itu berjuang untuk menampung populariti beg kecil. Stok syarikat terus berdagang pada tahap tertekan untuk sisa tahun ini, turun naik sebahagian besarnya antara $ 40 dan $ 50 sesaham. Saham ini dipasang semula pada bulan Februari 2016, melebihi $ 55 sesaham selepas syarikat itu mempelbagaikan dengan menambah cermin mata hitam dan jam tangan ke barisan produknya.Michael Kors menunjukkan tanda kejayaan lebih lanjut pada bulan April 2016, apabila bank pelaburan Piper Jaffray menaikkan stok syarikat itu kepada "berat badan berlebihan" daripada "neutral," membantu menunjukkan keyakinannya terhadap firma pakaian.

Apa yang Harus Diketahui Pelabur

Contoh-contoh ini menggambarkan ketidaktentuan yang ketara yang berkaitan dengan stok beta tinggi. Ini turun naik mungkin membuat beberapa pelabur gugup, tetapi mereka yang ingin melabur dalam tempoh yang lebih lama mungkin melihat dengan lebih dekat sekuriti ini. Dengan melakukan usaha wajar yang diperlukan, pelabur boleh membuat keputusan sama ada stok beta tinggi adalah sesuai untuk tujuan pelaburan mereka.