Penafian: Dagangan margin sangat spekulatif. Anda hanya perlu mencuba dagangan margin jika anda memahami sepenuhnya potensi kerugian anda dan anda mempunyai strategi pengurusan risiko yang kukuh.

Dagangan hari melibatkan membeli dan menjual saham yang sama beberapa kali pada waktu dagangan dengan harapan mengunci keuntungan cepat dari pergerakan harga saham. Dagangan hari berisiko, kerana ia bergantung kepada turun naik harga saham pada satu hari tertentu, dan ia boleh mengakibatkan kerugian besar dalam tempoh yang sangat singkat. Membeli margin, sebaliknya, adalah alat yang memudahkan perdagangan walaupun bagi mereka yang tidak mempunyai jumlah yang diperlukan. Membeli pada margin meningkatkan kuasa beli pembeli dengan membenarkannya membeli untuk jumlah yang lebih tinggi daripada yang dia ada untuknya; kekurangan itu dipenuhi oleh firma broker yang berminat. Apabila kedua-dua perkakas digabungkan dalam bentuk perdagangan hari pada margin, risiko semakin meningkat. Dan melalui diktum, "semakin tinggi risiko, semakin tinggi potensi pengembalian," pulangan dapat banyak kali ganda; Walau bagaimanapun, ia tidak datang dengan jaminan.

Peraturan Pihak Berkuasa Pengawalseliaan Industri Kewangan (FINRA) mentakrifkan perdagangan seharian seperti, "Membeli dan menjual atau menjual dan membeli keselamatan yang sama pada hari yang sama dalam akaun margin. "Jualan pendek dan pembelian untuk melindungi keselamatan yang sama pada hari yang sama bersama-sama dengan pilihan juga berada di bawah pratonton perdagangan sehari.

Apabila kita bercakap tentang perdagangan hari, ada yang boleh memanjakannya hanya sekali-sekala dan akan mempunyai keperluan margin yang berbeza dari mereka yang boleh ditandakan sebagai "pedagang hari pola". Mari kita fahami terma-terma ini bersama dengan peraturan margin dan keperluan oleh FINRA (lihat laman FINRA rasmi).

Istilah "peniaga hari corak" digunakan untuk seseorang yang menjalankan empat atau lebih hari dagangan dalam tempoh lima hari perniagaan, dengan syarat satu daripada dua perkara: 1) Jumlah dagangan hari lebih dari 6% daripada jumlah dagangannya dalam akaun margin dalam tempoh lima hari yang sama; atau 2) Orang yang terlibat dalam dua panggilan perdagangan tidak terpenuhi dalam tempoh masa 90 hari. Akaun peniaga hari bukan corak hanya berlaku pada hari perdagangan. Walau bagaimanapun, jika mana-mana kriteria di atas dipenuhi maka akaun pedagang hari bukan corak akan ditetapkan sebagai akaun pedagang hari pola. Walaupun jika akaun pedagang hari corak tidak menjalankan sebarang hari perdagangan selama 60 hari berturut-turut, maka status itu diterbalikkan kepada peniaga hari bukan corak.

Keperluan Margin

Untuk berdagang dengan margin, pelabur mesti mendepositkan wang tunai yang mencukupi atau sekuriti yang layak yang memenuhi keperluan margin awal dengan firma pembrokeran. Menurut Peraturan Fed, pelabur boleh meminjam sehingga 50% daripada jumlah kos pembelian pada margin dan baki 50% disimpan oleh pedagang sebagai keperluan margin awal.

Keperluan margin penyelenggaraan untuk "pedagang hari pola" jauh lebih tinggi daripada itu untuk "pedagang hari bukan corak". Keperluan ekuiti minimum bagi peniaga hari pola adalah $ 25, 000 (atau 25% dari jumlah nilai pasaran sekuriti, yang mana lebih tinggi) sementara itu untuk peniaga hari bukan pola adalah $ 2000. Akaun dagangan setiap hari mesti memenuhi keperluan ini secara bebas dan bukan melalui akaun yang berbeza menjanjikan. Dalam keadaan apabila akaun jatuh di bawah angka yang ditetapkan $ 25,000, perdagangan selanjutnya tidak dibenarkan sehingga akaun diisi semula.

Kuasa beli untuk peniaga hari corak adalah empat kali lebihan margin penyelenggaraan pada penutupan perniagaan pada hari sebelumnya (katakan akaun mempunyai $ 35,000 setelah perdagangan hari sebelumnya, maka lebihan di sini adalah $ 10 , 000 kerana amaun ini melebihi dan melebihi syarat minimum sebanyak $ 25, 000. Ini akan memberikan kuasa belian sebanyak 4 X 10, 000 = $ 40, 000). Jika ini melebihi, maka peniaga akan menerima panggilan margin dagangan hari yang dikeluarkan oleh firma pembrokeran. Terdapat tempoh masa lima hari perniagaan untuk memenuhi panggilan margin; sepanjang tempoh ini, kuasa beli perdagangan hari terhad kepada dua kali lebihan margin penyelenggaraan. Dalam kes kegagalan untuk memenuhi margin semasa tempoh masa yang ditetapkan, perdagangan selanjutnya hanya dibenarkan berdasarkan asas tunai selama 90 hari, atau sehingga panggilan dipenuhi.

Anggapkan bahawa peniaga mempunyai $ 20.000 lebih daripada jumlah margin penyelenggaraan. Ini akan memberi peniaga dengan kuasa beli hari perdagangan $ 80, 000 (4 X 20, 000). Sekiranya peniaga membelanjakan $ 80,000 daripada PQR Corp pada 9:45 a. m. diikuti oleh $ 60, 000 XYZ Corp di 10. 05 a. m. pada hari yang sama, maka dia telah melampaui batas kuasa pembeliannya. Walaupun dia kemudiannya menjual kedua-dua semasa perdagangan petang, dia akan menerima panggilan margin dagangan hari keesokan harinya. Walau bagaimanapun, peniaga boleh mengelakkan panggilan margin dengan menjual PQR Corp sebelum membeli XYZ Corp

Nota: Walaupun broker mesti beroperasi dalam parameter yang dikeluarkan oleh pihak berkuasa pengawalseliaan, mereka mempunyai kebijaksanaan untuk membuat pindaan kecil dalam syarat yang disebut "keperluan rumah". Seorang peniaga broker boleh mengklasifikasikan pelanggan sebagai peniaga hari corak dengan membawa mereka di bawah definisi mereka yang lebih luas tentang pedagang hari pola. Juga, firma broker boleh mengenakan keperluan margin yang lebih tinggi atau menyekat kuasa beli. Oleh itu, terdapat variasi bergantung kepada broker-broker yang anda pilih untuk berdagang.

Bottom Line

Dagangan hari pada margin adalah latihan yang berisiko dan tidak patut dicuba oleh pemula. Orang yang mempunyai pengalaman dalam perdagangan hari juga perlu berhati-hati apabila menggunakan margin untuk perkara yang sama. Menggunakan margin memberi pedagang kuasa beli yang dipertingkatkan walau bagaimanapun; ia sepatutnya digunakan dengan berhati-hati untuk perdagangan seharian supaya peniaga tidak berakhir dengan kerugian besar. Mengehadkan diri kepada had yang ditetapkan untuk akaun margin dapat mengurangkan panggilan marjin dan karenanya keperluan untuk dana tambahan. Jika anda mencuba perdagangan hari buat kali pertama, jangan percubaan dengan akaun margin.