Meramalkan pertumbuhan talian atas syarikat boleh dikatakan merupakan bahagian yang paling penting dalam menentukan pertumbuhan stoknya. Malangnya, melainkan jika anda adalah orang dalam syarikat dengan data pesanan dan penghantaran yang tepat, sangat sukar untuk mengetahui dengan tepat berapa banyak syarikat yang akan menjual, katakan, lima tahun akan datang. Walau bagaimanapun, melalui beberapa soalan penting, para pelabur dapat meningkatkan ketepatan penekanan mereka: Seberapa cepat pasaran untuk produk syarikat berkembang? Apakah bahagian pasaran syarikat itu? Adakah syarikat mungkin menang atau kehilangan pangsa pasar?

LIHAT: Asas Peramalan Perniagaan

Pertumbuhan Pasaran

Luangkan sedikit masa untuk memeriksa kadar pertumbuhan pasaran. Adakah syarikat menjalankan perniagaan di pasaran matang atau pasaran pertumbuhan? Katakan anda cuba mengukur pertumbuhan masa depan gergasi produk pengguna Proctor & Gamble. Perlu diingat bahawa pasaran bagi barangan P & G cukup matang, yang bermaksud bahawa ia mungkin tidak akan berkembang lebih cepat daripada keseluruhan ekonomi atau KDNK.

Pemain dalam industri teknologi biasanya beroperasi dalam pasaran pertumbuhan yang lebih cepat. Ambil, sebagai contoh, Apple. Kurang dari sedekad yang lalu, Apple dikenali hanya untuk komputer, tetapi kini ia mempunyai genggaman yang berwibawa di pasaran telefon dan tablet. Untuk mendapatkan prospek mereka, anda perlu menganggarkan peratusan orang yang sudah mempunyai telefon pintar, peratusan pembeli telefon pintar baru dan peratusan pelanggan yang Apple mungkin dapat meraih daripada pesaing pada tahun-tahun yang akan datang.

Pasaran Saham

Penguasaan pasaran syarikat juga boleh memberi impak besar kepada pertumbuhan jualan masa depannya. Adakah firma itu - seperti gergasi cip komputer, Intel - menguasai pasarannya? Sulit bagi Intel untuk menaikkan jualan dengan, katakan, 10% setahun, apabila jualan tahunan sudah melebihi $ 50 bilion dan memiliki 80% pasaran cip. Bagi sesetengah pemain yang dominan, hanya terdapat banyak ruang untuk jualan yang semakin meningkat melalui keuntungan dalam bahagian pasaran.

Masa lain, pemain pasaran utama menggunakan kedudukan pasaran yang kukuh untuk membuat keuntungan lebih. Starbucks pembuat kopi dan pembuat kereta Honda merupakan contoh yang baik bagi syarikat-syarikat yang telah menggunakan kuasa jenama mereka untuk memajukan pasaran secara konsisten sejak bertahun-tahun.

"Up-and-comers" boleh dengan cepat mengambil peratusan bahagian pasaran yang besar dari syarikat-syarikat yang pesaing yang dominan secara tradisional. Fikirkan Southwest Airlines. Terima kasih kepada model perniagaan yang inovatif, kos rendah, dalam masa beberapa tahun Southwest mengambil sebahagian besar perniagaan perniagaan dari pemimpin industri seperti American Airlines dan United Airlines.

Sesetengah syarikat terus berkongsi "pasaran" dengan pesaing. Sekiranya anda mempertimbangkan pertumbuhan jualan di Coca-Cola, anda mungkin mahu menganggarkan pertumbuhan dari keuntungan dalam pangsa pasaran.Walau bagaimanapun, apabila bahagian pasaran berubah bolak-balik antara pesaing, katakan Coca-Cola dan Pepsi, anda tidak seharusnya meletakkan berat badan dalam keuntungan saham ketika menganggarkan trend pertumbuhan jualan masa depan.

Harga

Harga produk dan perkhidmatan boleh memberi impak besar kepada pertumbuhan hasil jualan. Sekiranya syarikat menaikkan harga dan berjaya mengekalkan jumlah jualan unit, maka hasil jualan akan meningkat. Sebaliknya, harga yang lebih tinggi boleh menyebabkan unit yang lebih rendah dijual jika pelanggan berpaling kepada alternatif yang lebih murah.

Kesan harga pada hasil jualan semua bergantung kepada kuasa harga syarikat. Sebagai contoh, syarikat-syarikat farmaseutikal mempunyai kuasa harga yang tinggi apabila ubat-ubatan mereka berada di bawah paten. Begitu juga bagi syarikat yang mempunyai banyak pengiktirafan jenama dan kesetiaan pelanggan. Starbucks dan Honda boleh mengenakan harga yang lebih tinggi daripada pesaing mereka dan masih mengekalkan pertumbuhan hasil jualan. Sebaliknya, dalam pasaran teknologi dan elektronik pengguna, hampir tidak dapat dielakkan bahawa harga akan jatuh. Bagi syarikat seperti Sony dan Intel, tekanan harga dari masa ke masa boleh menjadi begitu kuat sehingga hasil jualan mungkin jatuh walaupun unit dijual meningkat.

Akhirnya, jangan lupa untuk memikirkan campuran produk. Katakan General Motors memutuskan ia akan memberi tumpuan untuk menjual kereta Cadillac mewahnya ke atas Chevrolets yang lebih rendah. Harga jualan rata-rata yang lebih tinggi bagi kereta mewah mungkin akan memberi kesan yang menggalakkan ke atas pertumbuhan jualan - dengan anggapan bahawa tumpuan GM pada bahagian mewah tidak diterjemahkan kepada jumlah kereta yang lebih sedikit yang dijual.

Bottom Line

Bagi para pelabur yang melihat syarikat dari luar, meramalkan kadar pertumbuhan jualan - walaupun dalam jangka terdekat - agak seperti melihat melalui kabus. Soalan-soalan mudah mengenai pertumbuhan pasaran, pangsa pasaran dan kuasa harga hanyalah permulaan, tetapi mereka boleh mendapatkan pelabur jauh melalui proses ini.