Semasa gelembung dotcom yang terkenal pada akhir 1990-an, banyak syarikat yang membayar lebih untuk pengambilalihan mereka. Apabila gelembung itu runtuh, syarikat-syarikat perlu merekodkan lebihan ini pada lembaran imbangan mereka sebagai kerugian yang disebut caj penurunan nilai muhibah. Mungkin caj kerosotan muhibah yang paling terkenal ialah $ 98. 7 bilion dilaporkan pada tahun 2002 untuk penggabungan AOL Time Warner, Inc. Ini adalah, pada masa itu, kehilangan terbesar yang pernah dilaporkan oleh sebuah syarikat.

Goodwill adalah aset tak ketara yang timbul daripada pengambilalihan satu syarikat oleh yang lain. Apabila syarikat pengambil beli membeli lebih daripada nilai buku, lebihan nilai buku dimasukkan sebagai muhibah pada lembaran imbangan pengambilalihan. Ramai pelabur menganggap muhibbah menjadi aset paling sukar untuk dihargai. Untuk memulakan, terdapat banyak alasan untuk muhibah: aset tak ketara seperti hubungan pelanggan yang kuat, harta intelek, atau jenama popular hanyalah beberapa faktor yang boleh menyumbang kepada muhibah. Oleh itu, sering sukar untuk memahami apa sebenarnya yang menyokong sebarang aset muhibah yang diberikan. Hanya menambah kesukaran yang ditimbulkan oleh muhibah adalah hakikat bahawa-sama ada sengaja atau tidak sengaja-muhibah sering dibesar-besarkan. Keterlaluan seperti itu boleh mengelirukan pelabur dengan menyebabkan aset syarikat kelihatan teguh. Dalam artikel ini, kita mengkaji cara mengukur muhibah syarikat dengan tepat.

Dari Boom ke Bust: Kisah Goodwill

Salah satu tanda cerita tentang gelembung pasaran saham ialah apabila syarikat mula membayar lebih untuk pembelian. Apabila ini berlaku, perbezaan antara harga yang dibayar untuk memperoleh syarikat sasaran dan nilai pasaran wajar syarikat itu dinyatakan sebagai aset yang dinamakan muhibah pada lembaran imbangan pemeroleh. (Ketahui lebih lanjut dalam Memecahkan Lembaran Imbangan.)

Di bawah prinsip perakaunan yang diterima umum di Amerika Syarikat (GAAP), syarikat yang memperolehi mesti secara berkala menyesuaikan nilai aset muhibah yang dinyatakan pada kunci kira-kira dan menuntut perbezaan sebagai kerugian. Pelarasan kerugian ini dipanggil caj kerosotan dan ia boleh memberi kesan buruk kepada nilai syarikat. Ingat $ 98. 7 bilion caj kerosakan AOL Time Warner? Ini diikuti dengan kejatuhan penurunan harga saham syarikat: jatuh dari $ 226 bilion hingga $ 20 bilion.

Sebahagian daripada akibat skandal tersebut, pengawal selia kini menghendaki syarikat melakukan ujian penurunan nilai muhibah tahunan untuk menentukan sama ada muhibah dinyatakan syarikat melebihi nilai pasaran yang saksama. Apabila ujian-ujian ini menghasilkan muhibbah yang dikurangkan, syarikat menyatakan pengurangan penyata kewangannya sebagai "kerugian akibat kemerosotan muhibah."(Ketahui lebih lanjut mengenai Bayaran Kemerosotan: Yang Baik, Yang Buruk Dan Yang Ragil.)

Dengan latar belakang ini dalam fikiran, kini kita dapat melihat langkah-langkah asas yang terlibat dalam ujian penurunan nilai muhibah.

Mengenali Ujian Kemerosotan Muhibah

Prosedur asas yang mengawal ujian rosotnilai muhibah dinyatakan dalam Piawaian Perakaunan Piawaian (ASC) Lembaga Piawaian Perakaunan Kewangan (FASB) di ASC 350-20-35, "Selepas Pengukuran. "Anda boleh mengakses kodifikasi secara langsung dalam talian. Ujian penurunan nilai muhibah berlangsung dalam tiga peringkat yang luas: 1) penilaian kualitatif awal, 2) peringkat salah satu penilaian kuantitatif, dan 3) peringkat dua penilaian kuantitatif.

Langkah 1: Penilaian Kualitatif Awal

Dalam penilaian kualitatif awal, syarikat mesti menentukan sama ada muhibah yang dibawa pada kunci kira-kira mungkin melebihi nilai pasaran yang saksama. Penentuan ini mesti berdasarkan semua faktor relevan seperti perkembangan makroekonomi, perubahan politik atau pengawalseliaan, kemunculan pesaing industri baru, perubahan pengurusan atau struktur dalam firma, dan lain-lain. Sekiranya penilaian kualitatif awal menunjukkan bahawa muhibah yang dibawa ke lembaran imbangan syarikat tidak mungkin melebihi nilai pasaran yang adil, maka tiada ujian selanjutnya diperlukan. Sekiranya syarikat menyimpulkan bahawa muhibah dinyatakan akan melebihi nilai pasaran yang adil, maka ia mesti melaksanakan peringkat pertama penilaian kuantitatif dua tahap.

Langkah 2: Tahap Satu Penilaian Kualitatif

Peringkat pertama dari penilaian kuantitatif ini terdiri daripada pengiraan nilai saksama unit pelaporan di mana muhibah didasarkan, dan kemudian membandingkan nilai saksama dengan jumlah muhibah yang sedang dijalankan pada lembaran imbangan syarikat. Unit pelapor ditakrifkan sebagai segmen operasi syarikat yang mempunyai operasi perniagaan individu, menghasilkan dokumentasi kewangannya sendiri, dan beroperasi di bawah pengawasan dan kajian semula pengurusan syarikat. Dalam membuat pengiraan ini, syarikat mesti menimbang impak relatif semua faktor yang mungkin memberi kesan penting kepada nilai aset muhibah syarikat. Pada dasarnya, tahap penilaian kuantitatif ini adalah versi yang lebih tepat mengenai penilaian kualitatif awal.

Jika penilaian ini mendedahkan bahawa nilai muhibah yang dinyatakan pada lembaran imbangan syarikat tidak melebihi nilai saksama, maka tiada ujian selanjutnya diperlukan. Jika, sebaliknya, penilaian mendedahkan bahawa muhibah dinyatakan tidak melebihi nilai saksama, syarikat itu mesti meneruskan ke peringkat dua penilaian kuantitatif.

Langkah 3: Tahap Dua Penilaian Kualitatif

Pada peringkat kedua penilaian kuantitatif, syarikat meneliti nilai aset dan liabiliti individu unit pelapor untuk menentukan nilai saksama. Jika, berdasarkan analisis ini, syarikat menentukan bahawa muhibah melebihi nilai saksama unit pelaporan yang dipersoalkan, maka muhibah berlebihan didefinisikan sebagai kemerosotan kepada muhibah.Nilai kemerosotan ini kemudiannya dilaporkan sebagai caj rosot nilai muhibah dalam penyata kewangan syarikat. (Ketahui lebih lanjut mengenai Bagaimana Goodwill Mempengaruhi Penyata Kewangan?)

Alternatif Mudah untuk Syarikat Swasta

Menjalankan ujian kecacatan muhibah setiap tahun boleh menjadi mahal dan memakan masa, terutamanya untuk perniagaan kecil yang mungkin mempunyai kepakaran dan sumber dalaman yang terhad. Untuk mengurangkan kos dan kerumitan, Lembaga Piawaian Perakaunan Kewangan baru-baru ini telah memperkenalkan kaedah alternatif untuk menyelesaikan ujian penurunan nilai muhibah. Penangkapan hanya syarikat swasta sahaja yang boleh menggunakan alternatif tersebut.

Seperti yang dinyatakan dalam Perakaunan Piawaian Perakaunan 2014-02, kaedah baru menyelaraskan proses ujian. Salah satu perubahan yang paling ketara ialah perniagaan swasta boleh melakukan ujian penurunan nilai muhibah sebagai asas yang diperlukan bukannya setiap tahun. Apakah maksud yang diperlukan? Syarikat hanya perlu menjalankan ujian penurunan nilai muhibah jika difikirkan bahawa sesuatu peristiwa atau perubahan mempunyai kesan material ke atas nilai saksama muhibah yang dinyatakan. Di samping itu, kemas kini ini memberikan perniagaan swasta keupayaan melunaskan muhibah mereka dalam tempoh 10 tahun atau kurang.

Bottom Line

Memandangkan kesukaran untuk meletakkan nilai dolar pada aset tidak ketara seperti jenama, hubungan pelanggan, dan teknologi proprietari, tidak mengejutkan bahawa dakwaan muhibah boleh menjadi kontroversi. Memang, seperti yang ditunjukkan oleh perbincangan di atas, penilaian muhibah boleh membuktikan sukar bagi para pengurus untuk pelabur. Walau bagaimanapun, apa yang jelas, adalah overpaying untuk pengambilalihan boleh menjadi salah satu kesalahan yang sangat mahal. Untuk mengurangkan risiko terkejut oleh caj rosotnilai muhibah, pelabur mesti meneliti sama ada syarikat itu mempunyai kebiasaan membayar overpaying untuk pengambilalihan mereka.

Pendedahan: Pada masa penerbitan, Jason Fernando tidak mempunyai kedudukan dalam mana-mana sekuriti yang disebutkan dalam artikel ini. Dia tidak berniat untuk menjual mana-mana sekuriti yang disebut dalam artikel ini dalam masa 48 jam penerbitan.