Saham SPDR Emas ETF (NYSEARCA: GLD GLDSPDR Gold Trust121 .12-0 44% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) menjejaki harga bullion emas di pasaran over-the-counter (OTC). Kepercayaan yang menjadi penaja dana memegang bulu emas fizikal serta wang tunai. Emas adalah komoditi logam yang berharga. Ramai pelabur mahu memegang emas fizikal sebagai lindung nilai terhadap penurunan keseluruhan keadaan ekonomi serta menentang inflasi. Sesetengah boleh menggunakannya sebagai kaedah kepelbagaian portfolio.

Kos membeli emas, menginsuranskan dan menyimpannya boleh menjadi besar bagi pelabur individu. Dana itu menyediakan kaedah kos rendah untuk membeli dan memegang emas. Saham dalam dana dagangan bursa (ETF) adalah sangat cair. Adalah mudah untuk membeli dan menjual saham sepanjang hari dagangan pada harga pasaran semasa. Struktur dana membolehkan bakul aset asas untuk diwujudkan dan ditebus seperti yang ditentukan oleh permintaan pasaran. Setiap saham mewakili sepersepuluh daripada satu ons harga emas. Bagaimanapun, pelabur tidak seharusnya mengharapkan untuk menukar saham mereka menjadi emas fizikal.

Bagaimana Ia Jejaki

Dana ini menjejaki harga emas dengan memegang emas emas dalam kepercayaan. Bulion emas disimpan dalam bentuk London Gold Delivery bar sebanyak 400 auns, yang dipegang dalam akaun yang diperuntukkan. Emas fizikal dipegang oleh kustodian di peti besi di London atau di peti besi lain-lain kustodian.

Dana ini mempunyai ralat pengesanan tahunan sekitar 0. 93%. Kesilapan pengesanan adalah perbezaan antara harga ETF dan harga tempat mendasar untuk emas. Ia disebabkan terutamanya oleh perbelanjaan yang dikenakan untuk menguruskan dana, kos urusniaga dan sama ada dana itu memegang sebarang tunai. Adalah sukar untuk mengelakkan ralat pengesanan. Ia tidak kelihatan bahawa kesilapan pengesanan GLD tidak masuk akal, kerana mana-mana dana yang menjejaki penanda aras mungkin mengalami hal ini.

Saham dibeli daripada kepercayaan untuk dana dalam bakul sebanyak 100, 000 saham. Isu amanah saham ini dalam bakul kepada peserta yang diberi kuasa, biasanya institusi kewangan besar, secara berterusan. Bakul tersebut ditawarkan pada nilai aset bersih (NAV) pada harga pada hari bahawa pesanan untuk membuat bakul diterima oleh pemegang amanah. Saham-saham ini kemudiannya dijual kepada orang ramai pada harga pasaran semasa untuk emas dan ETF. Dana memegang sejumlah besar emas fizikal. Ia memegang 22.9 juta ounces emas dengan nilai pasaran sekitar $ 27 bilion pada akhir tahun 2014.

Pengurusan

Penaja ETF ialah Perkhidmatan Gold Trust World. Ejen pemasaran adalah Pasaran Global Street Negeri. Pemegang amanah adalah Perkhidmatan Asset BNY Mellon. Penjaga emas fizikal ialah HSBC Bank. SPDR mengeluarkan beberapa ETF yang popular, dari dana yang mengesan indeks saham utama ke ETF berpendapatan tetap.Ia mungkin syarikat yang paling kelihatan di ruang ETF.

Ciri

Dana ini mempunyai nisbah perbelanjaan sebanyak 0. 4%. Walaupun ini tidak keterlaluan dengan sebarang regangan, terdapat ETF emas lain dengan nisbah perbelanjaan yang lebih rendah. Sebagai contoh, iShares Gold Trust mempunyai nisbah perbelanjaan 0. 15%. Namun, GLD mempunyai jumlah harian sekitar 5. 5 juta berbanding 2 juta untuk iShares Gold Trust.

Bagi kebanyakan pelabur, perbezaan dalam nisbah perbelanjaan mungkin sedikit pada garisan bawah mereka. Penurunan harga mata emas akan memberi impak yang lebih besar ke atas pulangan.

Pelabur boleh membeli saham dalam dana itu melalui mana-mana broker. Mereka berdagang di bursa NYSE Arca. Sesetengah broker mungkin membenarkan pelabur untuk berdagang saham tanpa sebarang komisyen. GLD adalah ETF pertama untuk mengesan harga emas dan mula berdagang pada tahun 2004.

Kesesuaian dan Cadangan

Pelabur boleh menggunakan GLD untuk membuat spekulasi mengenai harga emas. Lebih mudah untuk membeli dan menjual saham ETF daripada membeli dan perdagangan emas fizikal. Saham GLD adalah lebih mudah untuk kebanyakan pelabur berbanding kontrak niaga hadapan emas. Kontrak niaga hadapan emas melibatkan sejumlah besar leverage, yang dapat mengukuhkan keuntungan dan kerugian.

Tujuan lain untuk GLD adalah untuk kepelbagaian portfolio. Di bawah prinsip teori portfolio moden, pelabur boleh mengurangkan jumlah risiko bagi portfolio dengan mempelbagaikan aset dalam portfolio. Dana ini mempunyai beta sekitar 0.3 dengan volatiliti bulanan sekitar 0. 86%. Ia tidak menentu daripada pasaran keseluruhan dan tidak semestinya mengikut pergerakan pasaran. Oleh itu, dana mungkin merupakan cara yang baik untuk mempelbagaikan pegangan dengan saham dan jenis aset lain.

Namun, pelabur perlu berhati-hati apabila membuat pelaburan jangka panjang dalam dana. Perkhidmatan Hasil Dalaman (IRS) telah menentukan bahawa GLD dianggap sebagai koleksi. Sebarang keuntungan dikenakan cukai sebanyak 28% berbanding kadar keuntungan modal jangka panjang normal sebanyak 15%. Keriput cukai ini telah menangkap ramai pengawal keselamatan. Terdapat dua cara untuk mendapatkan sekitar ini: keluar dari mana-mana kedudukan di bawah setahun, atau memegang saham dalam IRA atau akaun persaraan yang telah ditangguhkan cukai.

Bagaimana Pelanggan Penasihat Kewangan Boleh Digunakan ETF Ini

Banyak pelabur berhati-hati dengan potensi penurunan dalam pasaran saham yang lebih besar. Mereka mungkin melihat emas sebagai aset fizikal yang menarik. Dana itu adalah cara mudah untuk memiliki kepentingan dalam aset fizikal tanpa risiko dan kos untuk memiliki emas sebenar emas. Dana ini juga boleh berfungsi sebagai cara mudah untuk mempelbagaikan portfolio dengan komoditi logam berharga. Dari segi sejarah, emas telah mencatatkan nilainya dengan baik pada masa ketidakstabilan kewangan, kerana ia tidak dikaitkan dengan pasaran saham.

Pesaing Utama dan Alternatif

Terdapat beberapa ETF lain yang juga menjejaki harga emas. Tambahan lagi, terdapat ETF emas yang dimanfaatkan, serta ETF yang mengesan pelombong emas. IShares Gold Trust yang dinyatakan di atas menjejaki logam dengan nisbah perbelanjaan yang lebih rendah. Terdapat juga Saham Fizikal Swiss Emas ETF, yang mempunyai nisbah perbelanjaan yang sama sekitar 0.39% tetapi hanya mempunyai sekitar $ 833 juta dalam aset di bawah pengurusan (AUM). GLD adalah yang paling popular dan paling cair dari ETF emas.