Isi kandungan:
Jika anda memberitahu pelanggan anda bahawa stok selalu mengalahkan bon dari masa ke masa, pastikan anda merujuk kepada wawasan masa melebihi 10 tahun. Data menunjukkan bahawa sekuriti Perbendaharaan jangka panjang sebenarnya telah mengatasi Indeks Standard & Poor 500 dalam tempoh 10 tahun yang lalu. Data Morningstar Inc. menunjukkan bahawa walaupun SPDR S & P 500 ETF (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258, 85 + 0. 16% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 daripada 7. 27% setahun, Bonds 20+ Tahun iShares (TLT TLTiSh 20 + Y Trs Bd126. 11 + 0 37% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 dana diniagakan (ETF) telah memperoleh purata hampir 9% 3% setahun dalam tempoh yang sama.
Anomali Sejarah
Adalah tidak normal bagi bon mengatasi saham dalam tempoh masa yang lebih lama seperti 10 tahun. Sekuriti jangka panjang dengan Perbendaharaan sekurang-kurangnya 20 tahun telah berkadar purata kira-kira 5. 65% sejak tahun 1926, sementara saham telah berkembang sebanyak 10% pada masa itu, mengandaikan bahawa semua dividen dan faedah dilaburkan semula. (Untuk lebih lanjut, lihat: Tinjauan TLF ETF .)
Terdapat beberapa sebab utama mengapa bon dan stok telah melambatkan trend sejarah jangka panjang dalam tempoh 10 tahun yang lalu. Beberapa faktor utama termasuk:
- Kadar pertumbuhan yang rendah. UDP S. Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK) hanya berkembang sedikit sebanyak 1. 3% setahun dalam tempoh 10 tahun yang lalu. Ini lebih teruk daripada tempoh 10 tahun yang lain dalam sejarah kecuali Kemelesetan Besar, apabila KDNK berkembang sebanyak 1% setahun dari 1929 hingga 1939. Kadar pertumbuhan yang sangat perlahan ini telah membantu prestasi instrumen pertahanan seperti sekuriti Perbendaharaan.
- Pasar beruang. Pasaran beruang dari tahun 2007 hingga 2009 secara substansial menurunkan pulangan keseluruhan pasaran dari tahun 2006 hingga 2016. Secara khususnya pada 2008 mencecah rata-rata yang berat dan pasaran tidak mencapai tahap tertinggi sebelumnya hingga 2015. Banyak pakar pasaran juga kini percaya bahawa kami berada di peringkat akhir pasaran bull kita sekarang, yang bermaksud bahawa purata boleh diseret turun lagi dalam masa terdekat.
- Pasaran lembu untuk bon. Pada tahun 2006, bon 30 tahun menghasilkan hampir 5%. Tetapi kadar telah turun ke 1. 4%, yang bermaksud bahawa harga bon telah meningkat pada masa itu. Persekitaran kadar faedah yang rendah telah menjadi kelebihan untuk harga bon, walaupun trend ini mungkin mula membalikkan dalam masa terdekat. (Untuk lebih lanjut, lihat: Menasihatkan FA: Menjelaskan Bon kepada Pelanggan .)
- Kadar bon kerajaan yang rendah di mana-mana sahaja. Walaupun hasil jaminan Perbendaharaan berada pada paras terendah, mereka masih lebih baik daripada apa yang boleh diperoleh pelabur di U. K., di mana nota kerajaan 10 tahun membayar kira-kira tiga suku daripada satu peratus dan nota 10 tahun Jerman membayar -0.18%. Sementara itu, Perbendaharaan 10 tahun menghasilkan kira-kira 1. 39%. Ini bermakna bahawa wang selamat bergerak ke dalam Treasuries dari seluruh dunia, dengan itu memacu harga mereka.
Perlu diingat bahawa Perbendaharaan jangka pendek masih ketinggalan Standard & Poor 500. Bon Bond Perbendaharaan 7-10 Tahun ETF (IEF IEFiSh 7-10 Trs Bd106. 50 + 0 12% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) telah mencatatkan pulangan purata tahunan sebanyak 6. 65% dalam tempoh 10 tahun yang lalu, masih di belakang pulangan 7. 27% yang diposkan oleh indeks. Dan sejarah juga menunjukkan bahawa bon telah mengalahkan stok dalam tempoh 10 tahun bergelombang yang berlainan sejak Great Depression, biasanya semasa pasaran beruang berat.
Bottom Line
Outperformance baru-baru ini Standard & Poor's 500 oleh bon panjang masih lebih daripada anomali daripada apa-apa lagi. Walau bagaimanapun, ia menunjukkan nilai peruntukan aset, di mana portfolio yang memegang bon jangka panjang atau jangka menengah boleh memberikan pulangan yang kompetitif dari semasa ke semasa. Tetapi satu isu utama untuk dipertimbangkan pada ketika ini adalah hakikat bahawa penilaian saham dan bon mungkin mencapai puncak mereka pada masa ini, dengan penarikan semula yang akan datang dalam beberapa bulan akan datang. (Untuk lebih lanjut, lihat: Bon Kerajaan: Adakah 2016 'Tahun Bull?' )
Stock Saham qualcomm pada Perolehan Q3, Panduan Pukul (QCOM)
Qualcomm tidak hanya melaporkan pendapatan suku ketiga yang mengalahkan anggaran Wall Street, syarikat juga menaikkan pandangannya.
Paman saya meninggal dunia baru-baru ini. Beliau menunjuk ibu dan bapa saya sebagai penerima manfaat pada tahun 1997, selepas perceraiannya, dan tidak membuat sebarang perubahan selepas berkahwin semula pada tahun 2000. Pasangan bapa saudaraku kini berjuang untuk mendapatkan wang dari rancangan itu. Adakah dia mempunyai kaki t
Ia bergantung. Jika pelan persaraan adalah pelan yang layak, maka pelan pelan akan merujuk kepada dokumen pelan untuk menentukan siapa penerima manfaat yang ditetapkan. Dokumen pelan menerangkan peraturan yang mana pelan yang layak dikenakan. Secara amnya, pelan yang memenuhi syarat memberi bahawa pasangan yang masih hidup si mati adalah benefisiari melainkan jika pasangan yang masih hidup menandatangani penepian yang dibenarkan sebaliknya.
Adakah semua pasaran antarabangsa diperdagangkan antara pukul 9: 30 dan 4 malam waktu tempatan?
New York Stock Exchange dan Nasdaq kedua-duanya berdagang antara 9:30 dan 4:00 Waktu Timur. Semua bursa saham utama perdagangan pada kira-kira masa tempatan yang sama di setiap negara masing-masing. Pertukaran utama lain di Amerika Utara adalah Bursa Saham Toronto (TSX) di Kanada, dan Bolsa Mexicana De Valores (BMV) di Mexico.