Salah satu kemajuan terbesar dalam sejarah perdagangan adalah penemuan bahawa risiko itu sendiri, pendedahan kepada bencana, boleh dikomersialkan seperti apa-apa lagi. Sesetengah orang perlu meminimumkan atau bahkan menghapuskan risiko, yang lain berasa gembira untuk mengambil risiko dalam menjangkakan kekayaan yang lebih besar. Ambil petani kacang soya yang berhati-hati yang akan dihapuskan jika harga jatuh, padankannya dengan spekulator bersedia membayar petani harga tetap hari ini dengan harapan harga meningkat, dan anda telah membuat kedua-dua pihak gembira. Dan mencipta pasaran niaga hadapan.

Terdapat bursa niaga hadapan di seluruh dunia, yang menawarkan kontrak dengan sekeping sekuriti. Malah Nepal mempunyai 6 pertukaran - yang bermaksud anda memang dapat mencari pertukaran dari sini ke Kathmandu. Amerika Syarikat mempunyai 10 orang utama, termasuk Chicago Mercantile Exchange dan tiga orang lain yang dimiliki oleh syarikat induknya. Sesetengah pertukaran adalah khusus; contohnya Minneapolis Grain Exchange berurusan dalam niaga hadapan jagung, kacang soya, dan pelbagai jenis gandum. Sementara itu IntercontinentalExchange menawarkan kontrak niaga hadapan untuk segala-galanya, termasuk edibles, mata wang dan gas.

Sekiranya ada jaminan harga yang berubah-ubah, secara teorinya boleh menjadi pasaran niaga hadapan untuk itu. Ini jauh melampaui tanaman. Kontrak niaga hadapan untuk minyak, gas, kayu dan logam berharga semuanya boleh dijual (hari ini) dengan niat komoditi yang sebenarnya dihantar bulan atau tahun sekali lagi. Begitu juga bagi kenalan niaga hadapan untuk mata wang, stok, dan juga indeks stok. Pasaran niaga hadapan seolah-olah menjadi sangat kompleks kepada pelabur pemula, dan sebut harga yang sama kelihatan tidak dapat dielakkan, tetapi mereka sebenarnya tidak.

Petikan niaga hadapan, dijumpai tepat di sebelah petikan saham di tapak kewangan, cuba untuk menyampaikan sebanyak mungkin maklumat dalam 5 atau lebih aksara. Sebagai contoh, CLZ14. Mari pecahkan petikan ke bawah dan masuk akal, bermula pada akhir dan berjalan ke belakang.

(Screenshot barchart com / commodityfutures / Softs)

Dua huruf akhir mewakili tahun ini. Itu cukup mudah. 3 ^rd mewakili bulan kontrak masing-masing - F, G, H, J, K, M, N, Q, U, V, X atau Z masing-masing. Jadi CLZ14 merupakan kontrak untuk beberapa komoditi yang akan dihantar pada bulan Disember 2014.

Dua huruf pertama petikan itu mewakili komoditi itu sendiri. Terdapat terlalu banyak kod 2 aksara bagi kita untuk menyenaraikannya secara komprehensif, tetapi anda boleh mencari hampir semua di sini. Kebanyakan kod adalah intuitif. NG, gas asli. CD, dolar Kanada. OJ, jus oren, dan lain-lain Terdapat kod untuk mata wang utama, untuk komoditi tenaga (gas dan minyak), untuk bijirin, indeks saham, daging dan tenusu, dll.

CL adalah minyak mentah yang berdagang di New York Mercantile Pertukaran.Kod 8 aksara watak masa depan, CLZ14. NYM, membuktikannya. Minyak mentah yang terdapat di seluruh Amerika Utara dan kemudiannya menuju ke pusat penyimpanan di … baik, tidak Malah di West Texas, Ladang tangki West Texas Intermediate berada di Oklahoma. Jangan tanya.)

Pada akhir dagangan pada 12 September 2014, CLZ14 ditutup pada $ 90. 73 setong. Seorang spekulator membeli kontrak pada harga hari ini, dan jika harga minyak lebih dari itu pada Disember, spekulan boleh menjual kontrak dan keuntungannya. Sesiapa yang menjual kontrak hari ini mengunci harga, menghapuskan peluang memperoleh keuntungan pada bulan Disember, dan juga menghapuskan kemungkinan kerugian.

Walaupun anda bukan spekulator, harga niaga hadapan menjadi menarik apabila kami membandingkannya dengan harga semasa komoditi yang mendasari. Yang dalam kes ini, pada 12 September ialah $ 92. 27.

Bergantung pada komoditi, anda boleh membeli kontrak niaga hadapan selama beberapa tahun. CLZ19 tersedia, dan dijual pada 12 September untuk $ 87. 08 [7]. Jika anda melihat kontrak niaga hadapan Disember untuk beberapa tahun akan datang, trend itu jelas. Dari 90. 73 mereka jatuh ke 89. 50, 88. 37, 87. 83, 87. 60, 87. 24 dan akhirnya 87. 08. Jika anda percaya kepada kebijaksanaan kolektif di pasaran, kesimpulan tidak dapat dielakkan. Mengenai mengapa para pemasar berfikir minyak perlu lebih murah dalam beberapa tahun akan datang, itu mungkin disebabkan oleh jangkaan kenaikan bekalan, dan penurunan dalam permintaan. (Tidak bahawa pengguna akan menginginkan kurang produk minyak dan minyak, tetapi minyak yang ada kemudian akan pergi lebih jauh dan digunakan dengan lebih cekap.) Jika anda yakin bahawa minyak akan meningkat kepada $ 100 setong, anda harus membeli sebanyak kontrak niaga hadapan yang mungkin.

Sesetengah trend komoditi tidak begitu ketara. Perdagangan niaga hadapan gas asli pada pertukaran yang sama, dan boleh dibeli selama 12 tahun lebih awal. Sedang gas asli kini menjual kira-kira $ 3. 86 per juta BTU, NGZ26 dijual dengan harga $ 5. 49. turun naik adalah lebih bermusim daripada berterusan, terutamanya jika dibandingkan dengan minyak mentah, dengan harga minyak niaga hadapan natura antara sekarang dan 2026 secara amnya jatuh pada musim bunga dan meningkat pada musim gugur.

Kontrak pada indeks, seperti Dow Jones Industrial Average, tidak pergi jauh ke masa hadapan. Kontrak perdagangan Dow di Papan Perdagangan Chicago, dan ditukar hanya untuk tarikh tutup pada akhir suku tahun. Kontrak terkini yang tersedia ialah DJM15. Kontrak itu menganggarkan penurunan 237 mata dalam tahap Dow antara sekarang dan kemudian, yang memberikan peluang kepada spekulator yang tidak dapat dipastikan yang yakin dia tahu sesuatu yang tidak dilakukan oleh orang ramai.

Bottom Line

Sekali lagi, anda tidak perlu mengambil bahagian dalam transaksi niaga hadapan untuk memahami kepentingan niaga hadapan dan maklumat yang disimpan dalam harga mereka. Tetapi jika anda seorang spekulator atau pemegang komoditi, pasaran niaga hadapan menyediakan tempat untuk anda mencari tahap risiko yang sesuai.