Ia sering dinyatakan bahawa orang yang murah mengetahui harga segala sesuatu dan nilai apa-apa. Sebaliknya, orang bijak, lebih bijak mengakui bahawa membayar kurang tidak selalu mewakili nilai terbaik. Rumah pembrokeran diskaun dan syarikat dana bersama tanpa beban cuba menumpukan pelabur ke atas kos. Baca terus untuk mengetahui mengapa tumpuan anda seharusnya bernilai.

Komponen Nilai Primer
Perkhidmatan pelaburan yang ditawarkan kepada pelabur individu datang dalam pelbagai jenis pembungkusan dan penghantaran. Rumah pembrokeran diskaun, rumah pembrokeran perkhidmatan penuh, syarikat firma beban bersama, firma dana bersama yang tiada beban, bank, syarikat insurans, firma pengurusan wang persendirian dan penasihat berasaskan fi semua percubaan untuk meyakinkan para pelabur bahawa mereka boleh menyediakan alternatif yang terbaik apabila ia datang untuk menguruskan wang anda. Namun, walaupun perbezaannya, setiap saluran penyampaiannya adalah "memancing dari kolam yang sama". Setiap sebahagian besarnya menggunakan komponen aset yang sama - tunai, bon dan stok. Pembungkusan mungkin berbeza, tetapi komponen dalam pakej adalah sama. Lebih penting lagi, mereka masing-masing menyediakan semua atau sebahagian daripada tiga komponen nilai utama:

• Nasihat - Proses menentukan dan melaksanakan strategi pelaburan yang sesuai dengan tujuan pelabur dan kekangan tertentu.
• Pengurusan Portfolio - Proses membina dan mengekalkan portfolio pelaburan yang betul menangani strategi yang ditetapkan oleh komponen penasihat.
• Pentadbiran - Semua fungsi perdagangan, penjelasan dan pelaporan diperlukan untuk melaksanakan proses pengurusan portfolio secara berkesan.

Menariknya, harga untuk komponen nilai ini sangat sama tanpa mengira saluran penghantaran yang dipilih.

Model Lama
Tahun lalu, landskap pelaburan runcit didominasi oleh rumah pelaburan penuh perkhidmatan. Bank tidak dibenarkan menawarkan pelaburan kepada individu dan syarikat insurans terhad kepada anuiti tetap.

Produk pelaburan yang dicadangkan oleh broker datang dalam bentuk saham dan bon individu. Pengumpulan secara beransur-ansur pelbagai sekuriti ini menjadi portfolio pelaburan. Oleh itu, broker kini menyediakan perkhidmatan pengurusan portfolio. Pelbagai fungsi pentadbiran dibekalkan sebagai sebahagian daripada perkhidmatan ini. Apabila pelanggan meluluskan pembelian atau penjualan keselamatan, firma pembrokeran melaksanakan perdagangan dan mengatur penempatan yang sepatutnya. Pengesahan dan kenyataan dibuat. Dividen dan pendapatan diambilkira, dan data cukai akhir tahun dibekalkan.

Kos kepada pelanggan untuk nasihat penuh, pengurusan portfolio dan pentadbiran adalah komisen besar setiap kali keselamatan dibeli atau dijual.(Untuk bacaan yang berkaitan, lihat Jangan Biarkan Kos Brokerage Melemahkan Pulangan Anda .)
Kedatangan Pembrokeran Diskaun Daripada penyahkawalseliaan caj komisi pada pertengahan '80an, datang diskaun broker rumah. Mengapa membayar komisen tinggi untuk membeli atau menjual stok apabila anda boleh melaksanakan transaksi yang sama dengan lebih murah? Dengan broker diskaun, anda membuat keputusan sendiri mengenai strategi keseluruhan anda dan anda boleh memilih stok dan bon anda sendiri (pengurusan portfolio), dan pembrokeran diskaun akan melaksanakan dan menyelesaikan perdagangan, memberikan anda pengesahan dan kenyataan dan semua yang lain melaporkan bahawa anda memerlukan (pentadbiran).

Ramai orang yang tidak menyedari tiga komponen nilai utama akan berfikir, "Ya, mengapa saya perlu membayar komisen besar untuk membeli atau menjual stok apabila broker diskaun ini boleh melakukan perkara yang sama untuk yuran yang lebih murah? " Walau bagaimanapun, broker diskaun tidak memberikan perkhidmatan sebanding. Apa yang berlaku ialah pelabur telah memutuskan untuk menghentikan penyumberan luar - dan dengan itu membayar - perkhidmatan nasihat dan pengurusan portfolio. Benar atau salah, pelabur merasa mereka cukup cekap untuk melakukan perkara-perkara ini sendiri. Satu-satunya pelabur fungsi tidak boleh lakukan untuk diri mereka sendiri ialah pentadbiran; ini adalah apa yang pelabur membayar dalam bentuk komisen yang dikurangkan. (Untuk lebih lanjut, lihat Broker dan Perdagangan Dalam Talian: Perkhidmatan Penuh Atau Diskaun? ) Panik di Tanah Lengkap Perkhidmatan

Sebagai tindak balas kepada kadar diskaun broker murah, dan memulakan pembubaran caj komisen kerana dia tidak dapat menyatakan nilai perkhidmatan lain yang disediakan. Fakta bahawa model lama penuh dengan kelemahan yang wujud tidak membuat tugas lebih mudah. Struktur pampasan komisen berasaskan perdagangan mempunyai konflik kepentingan yang terbina dalam. Adalah nasihat yang diberikan dengan benar demi kepentingan pelanggan atau adakah ia dicemari oleh keperluan untuk menjana pendapatan bagi broker? Selain dari pengetahuan mengenai saham dan bon, apakah kelayakan yang diberikan broker untuk memberi nasihat pelaburan strategik? Adakah dia Perancang Kewangan Bersertifikat (CFP)? Dalam bidang pemilihan keselamatan, apakah kelayakan yang diperlukan broker untuk membangunkan portfolio keseluruhan yang berkesan? Adakah dia seorang Penganalisis Kewangan Berkanun (CFA)? Anda mungkin merasa seperti anda boleh melakukan pekerjaan yang baik sebagai broker anda dalam bidang ini.

dan Menilai Broker Anda . Mungkin ini kerana broker perkhidmatan penuh yang biasa mengenali bahawa dia adalah tidak layak untuk mengurus dana pelanggan secara profesional atau mungkin kerana sekarang terdapat peluang pendapatan yang kurang dalam urusan sekuriti individu, tetapi tidak lama lagi terdapat giliran untuk beban dana bersama - dana yang dijual dengan caj jualan. Ini telah menjadi trend yang semakin meningkat, bidangnya adalah bahawa broker memberi tumpuan kepada membimbing anda (nasihat) dan firma pengurusan wang profesional menguruskan dana.Caj tahunan untuk pentadbiran dan pengurusan wang profesional diambil dari aset dana klien oleh syarikat dana. Tidak lama kemudian, pelabur menemui dana bersama tanpa beban. Mereka tertanya-tanya: Mengapa membayar beban kepada broker perkhidmatan penuh, apabila saya boleh mengakses pengurusan profesional yang sama tanpa membayar caj jualan? Sekali lagi, ini bermakna pelabur mesti bertindak sebagai penasihatnya sendiri. (Untuk lebih lanjut, lihat

Memilih Broker Serasi .) Komponen Nilai Harga

Model penuh perkhidmatan lama, "saham-hari" adalah peninggalan masa lalu. Para pelabur individu yang berdagang sekuriti masing-masing terutamanya melakukannya sendiri melalui rumah pembrokeran diskaun. Pelabur-pelabur lain telah tertarik kepada dana bersama, anuiti berubah-ubah dan pengurus wang persendirian. Walau bagaimanapun, walaupun pelbagai pendekatan, harga komponen tiga nilai amat sama.
Dana bersama dan anuiti pembolehubah menyediakan wawasan terbaik ke harga ini. Tinjauan dana menunjukkan caj pentadbiran kira-kira 0. 5% setahun. Yuran tertanam bagi pengurusan portfolio dalam dana bersama juga berkisar 0% 5% setahun. Caj untuk nasihat dicerminkan dalam caj jualan. Rundingan datang dalam pelbagai struktur caj jualan termasuk beban depan, beban belakang dan beban tahap. Pemfaktoran dalam jangka masa biasa dana bersama, anda akan mendapati bahawa caj jualan purata berjalan kira-kira 1% setahun.

Jumlah purata harga tahunan bagi ketiga-tiga komponen nilai purata adalah sekitar 2% setahun dan caj mungkin tidak selalu telus sepenuhnya, tetapi sama ada anda mengetahui atau tidak, anda masih membayarnya. (Untuk lebih lanjut mengenai yuran dana bersama, baca

Hentikan Pembayaran Bayaran Bersama Tinggi .) Caj Berbayar oleh Pelbagai Pelabur

Saham perdagangan individu walaupun broker diskaun bertindak sebagai miliknya sendiri penasihat dan pengurus wang. Caj luar adalah pentadbiran yang ketat, jadi kita boleh menanggung kos tahunan sebanyak 0. 5% setahun, walaupun ia boleh lebih atau kurang bergantung pada saiz akaun dan jumlah dagangan.
Seorang pelabur memilih dana bersama tanpa beban bertindak sebagai penasihatnya sendiri, jadi caj luar terhad kepada pengurusan dan pentadbiran profesional. Kos tahunan adalah sekitar 1%.

Seorang pelabur memilih dana beban daripada broker adalah penyumberluaran ketiga komponen nilai. Kos tahunan adalah sekitar 2%. Jika pelanggan ini menggunakan penasihat berasaskan fi yang memperuntukkan dana antara dana tanpa beban, penasihat biasanya mengenakan yuran penasihat tahunan 1% dan perbelanjaan dalaman dana yang dijalankan 1%, sehingga jumlah biaya kepada klien adalah sama: 2%.

Pelanggan yang mengakses pengurus wang persendirian melalui penasihat profesional membayar sekurang-kurangnya 2% setahun dan sering kali, berdasarkan kepercayaan bahawa pengurus ini menawarkan perkhidmatan yang lebih peribadi.

Anuiti yang berubah-ubah kos kira-kira sama 2% setahun, tetapi dengan tambahan 1. 25% atau lebih ditangguhkan untuk melindungi insurans jaminan manfaat kematian.

Tiada makan siang percuma

Apa-apa yang bernilai mempunyai kos.Harga dalam industri perkhidmatan kewangan tidak semestinya - ia terikat kepada perkhidmatan yang diberikan. Sebagai pelabur, anda mesti menilai sama ada anda mendapat nilai wang anda. Sekiranya anda membuat keputusan untuk mengambil beberapa komponen nilai itu sendiri, anda akan mengurangkan harga anda, tetapi pada kos apa? Berhati-hatilah untuk tidak mengikuti kebodohan lelaki murah itu. Anda boleh membuat kesilapan yang akhirnya menyebabkan anda lebih banyak daripada yang anda simpan. Jika anda rasa anda boleh bertindak sebagai penasihat diri yang berkesan dan menjimatkan 1% setahun, pergi tanpa dana beban. Jika anda percaya anda juga boleh menguruskan wang anda serta profesional, kemudian beli stok dan bon anda sendiri dan jimatkan lagi 0. 5%. Apa pun laluan yang anda pilih, pertimbangkan komponen nilai penting, bagaimana harga mereka dan sama ada anda mendapat apa yang anda bayar.