Benjamin Graham, godfather yang melabur nilai, telah membantu ramai pengikutnya mencipta kekayaan outsized. Pada 2015, pengikutnya yang paling terkenal, Warren Buffett, adalah lelaki terkaya ketiga dunia dengan nilai bersih lebih daripada $ 72 bilion. Konsep di sebalik nilai falsafah melabur adalah mudah: pelabur dapat mencapai keuntungan yang besar dengan membeli sekuriti yang perdagangan jauh di bawah nilai intrinsiknya. Dalam bukunya "Analisis Keselamatan" (1934) dan "Pelabur Pintar," (1949) Graham menjelaskan kepada para pelabur bahawa, "stok bukan sekadar simbol ticker atau blip elektronik; dengan nilai asas yang tidak bergantung pada harga sahamnya. " (Untuk lebih, lihat Pelabur Pintar: Benjamin Graham .)

Walaupun Buffett telah menerima perhatian yang besar untuk keupayaannya untuk melaksanakan nilai falsafah pelaburan, dia bukan satu-satunya pelabur yang telah memanfaatkan pendekatan Graham untuk melabur. Berikut adalah lima nilai pelabur yang tidak begitu terkenal walaupun mempunyai rekod prestasi yang sempurna untuk mengalahkan pasaran tahun demi tahun.

Michael Lee-Chin

Michael Lee-Chin adalah pelabur nilai yang luar biasa yang mantranya "beli, tahan dan makmur". Dilahirkan pada tahun 1951 kepada seorang ibu remaja di Jamaica, Michael Lee-Chin adalah salah seorang jutawan Kanada yang paling berbelas kasihan. Setelah menamatkan pengajian di sekolah menengah, Lee-Chin berhijrah ke Kanada untuk melanjutkan pelajarannya dalam bidang kejuruteraan. Beliau memasuki sektor kewangan pada usia 26 tahun dengan pekerjaan sebagai jurujual bersama dana. Ketika Lee-Chin pergi dari rumah ke rumah untuk membina rumah tangga untuk membeli dana bersama, dia mengembangkan obsesi untuk penciptaan kekayaan. Matlamatnya ialah untuk menemui satu formula penciptaan kekayaan yang tidak dapat digunakan yang boleh digunakan untuk menjadikan pelanggan kaya.

Beberapa tahun kemudian, dia mendapati formula itu dan mengodkannya kepada lima ciri yang dikongsi di kalangan pelabur kaya:

1. Mereka mempunyai portfolio perniagaan yang berkualiti tinggi.

2. Mereka memahami perniagaan dalam portfolio mereka.

3. Mereka menggunakan wang orang lain dengan berhati-hati untuk mencipta kekayaan mereka.

4. Mereka memastikan perniagaan mereka berada dalam industri dengan pertumbuhan jangka panjang yang kuat.

5. Mereka memegang perniagaan mereka untuk jangka masa panjang.

Bersenjata dengan lima undang-undang, Lee Chin meminjam setengah juta dolar, dan melabur dalam satu syarikat sahaja. Empat tahun kemudian, nilai sahamnya meningkat tujuh kali ganda. Beliau menjual saham-saham itu dan menggunakan keuntungan untuk memperoleh syarikat dana bersama kecil yang dia meningkat daripada $ 800,000 dalam aset di bawah pengurusan kepada lebih daripada $ 15 bilion sebelum dia menjual syarikat tersebut kepada Manulife Financial (MFC MFCManulife Financial Corp20. 84+ 0. 05% Dibuat dengan Highstock 4.2. 6 ).

Hari ini Lee-Chin adalah Pengerusi Portland Holdings, sebuah syarikat yang memiliki pelbagai perniagaan di seluruh Caribbean dan Amerika Utara.

David Abrams

Dengan kempen pemasaran dan penggalangan dana yang sangat kecil, David Abrams telah membina dana lindung nilai dengan lebih daripada aset bernilai $ 8 bilion di bawah pengurusan. Sebagai ketua Pengurusan Modal Abrams yang berpangkalan di Boston, Abrams mampu melaksanakan lebih baik daripada 97% pengurus dana lindung nilai dengan menyedari pulangan bersih tahunan sebesar 19% untuk para pelabur. Menurut Perisikan HedgeFund, rekod jejak ini hampir tidak pernah didengar untuk dana yang besar itu.

Melihat ke dalam format SEC Formula 13-F terbaru Abrams Capital mendedahkan bahawa firma itu memegang portfolio yang sangat pekat dengan kepentingan yang sangat besar dalam setiap pegangannya. Dua pegangan besar Abrams ialah 5. 4% kepentingan dalam MoneyGram International Inc. (MGI MGIMoneyGram International Inc14 44-0 69% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan hanya di bawah 4% dari saham-saham yang beredar untuk The Western Union Co. (WU WUThe Western Union Company19 43-0 36% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ).

Mohnish Pabrai

Dikenali untuk menghabiskan lebih daripada $ 650,000 untuk peluang makan tengah hari dengan Warren Buffett, Mohnish Pabrai mengikuti nilai dogma pelaburan ke tee. Menurut Forbes , Pabari "tidak mempunyai kepentingan dalam sebuah syarikat yang kelihatan sepuluh peratus undervalued. Dia memancing untuk membuat lima kali wangnya dalam beberapa tahun. Jika dia tidak berfikir peluang itu jelas jelas, dia lulus. "Setelah menjual perniagaan TInya lebih dari $ 20 juta pada tahun 1999, Pabrai melancarkan Pabrai Investment Funds, sebuah firma pelaburan yang dimodelkan selepas kerjasama pelaburan Buffett. "Kepala saya menang, ekor saya tidak kalah banyak" pendekatan untuk melabur jelas bekerja. Antara 2000 dan 2013 Pabrai telah dapat menyedari pulangan kumulatif lebih daripada 500% untuk pelabur. Setakat ini, Dana Pelaburan Pabrai menguruskan lebih daripada $ 500 juta dalam aset.

Allan Mecham

Allan Mecham bukan pengurus dana lindung nilai biasa anda. Dia seorang pelajar kolej dan tinggal di sebuah bandar kecil di Utah, jauh dari Wall Street. Dengan hampir $ 700 juta dalam aset di bawah pengurusan, Mecham melaksanakan strategi pelaburan bernilai untuk pelanggannya. Dia membuat kira-kira satu atau dua perdagangan setahun, memegang mana-mana dari enam hingga dua belas saham dalam portfolionya dan membelanjakan sebahagian besar waktunya membaca laporan tahunan syarikat. Pada 2013, dilaporkan bahawa pelabur yang melabur dengan Mecham sedekad lalu akan meningkatkan modal mereka sebanyak 400%.

Tom Gayner

Sebagai ketua bahagian pengurusan aset untuk Markel Corporation (MKL

MKLMarkel Corp1, 084. 32 + 1. 06% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), sebuah perniagaan reinsurans yang mempunyai model perniagaan yang sama dengan Berkshire Hathaway (BRK-A BRK-ABerkshire Hathaway Inc280, 170. 00-0. 11% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), Tom Gayner bertanggungjawab melabur terapung Markel. Float adalah dana yang disediakan oleh pemegang polisi yang dipegang sebelum subsidi insurans Markel membuat bayaran tuntutan. Sejak IPO, Markel telah menambah nilai buku sebanyak 20% setiap tahun. Selain itu, Gayner telah mengatasi S & P 500 dengan beberapa ratus mata asas setiap tahun. Strateginya adalah untuk memperuntukkan dana menjadi portfolio perniagaan tertumpu yang tidak dinilai oleh pasaran.

Bottom Line

Warren Buffett bukan satu-satunya pelabur nilai yang pasaran telah memberi ganjaran. Terdapat banyak pelabur yang mendapat banyak manfaat daripada melaksanakan strategi Benjamin Graham dengan setia memilih saham yang diperdagangkan kurang daripada nilai intrinsik mereka.