Portfolio iShares MSCI Mexico Capped ETF (NYSEARCA: EWW EWWiShs MSCI MX50 38 + 0 50% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) menjejaki indeks syarikat berdagang awam terbesar di Mexico, tetapi tiga sektor sebahagian besarnya tidak hadir dari dana dagangan bursa (ETF) ini: teknologi, tenaga dan utiliti. Kebanyakan syarikat dalam sektor ini dimiliki atau dikendalikan oleh kerajaan Mexico dan tidak dapat digunakan untuk pelaburan. Akibatnya, peruntukan sektor terbesar dalam dana itu, pada 4 April 2016, adalah pengguna bukan kitaran dengan 22. 03%, kewangan pada 21. 62% dan kitaran pengguna dengan 18. 15%.

Posisi terbesar adalah America Movil SAB de CV (NYSE: AMX AMXAmerica Movil17 32 + 0 41% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) di 12. 63%, Fomento Economico Mexicano SA B de CV (FMXFomento Economico86 70 + 1. 07% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dengan 9. 15% dan Kumpulan Financiero Banorte SA B de CV pada 7. 04%. Sehingga 4 April 2016, iShares MSCI Mexico Capped ETF mempunyai aset di bawah pengurusan (AUM) sebanyak $ 1. 48 bilion, didagangkan pada purata $ 127. 75 juta sehari dan mempunyai hasil pengedaran sebanyak 2. 26%. Sejak 2012, prestasi tahunan dana telah bercampur, tetapi terdapat beberapa corak perdagangan bermusim yang menunjukkan trend membeli dan menjual.

Prestasi Tahunan Sejak 2012

Pada 2012, iShares MSCI Mexico Capped ETF mempunyai pulangan tahunan sebanyak 32. 84%, disebabkan oleh keyakinan berdasarkan dasar ekonomi tempatan yang diperkenalkan oleh presiden baru negara itu dan ragu-ragu oleh bank pusat di AS untuk menaikkan kadar faedah. Menjelang 2013, optimisme mengenai pertumbuhan ekonomi Mexico telah pudar, dan dana itu tidak menyertai perhimpunan global terbesar sejak tahun 1997, menyelesaikan tahun dengan pulangan sebanyak -1. 62%.

Dana diikuti dengan kerugian yang lebih besar pada 2014 dan 2015 daripada -11. 59% dan -14. 25% masing-masing, apabila ekonomi telah terjejas oleh kejatuhan harga minyak dan penurunan nilai peso Mexico. Dari 2012 hingga 2015, iShares MSCI Mexico Capped ETF mempunyai purata pulangan tahunan sebanyak 1. 34%. Tidak termasuk keuntungan pada 2012, dana itu mempunyai pulangan tiga tahun sebanyak -9. 15%. Pulangan tahun baru ialah 3. 57%.

Trend Seasonal

Sejak 2012, iShares MSCI Mexico Capped ETF telah menyampaikan pulangan bulanan terbaik pada bulan Mac, termasuk keuntungan sebanyak 9% pada 2016. Malah, Mac telah menghasilkan hasil positif dalam empat terakhir lima tahun untuk purata pulangan 4. 3%. Oktober telah meningkat dalam tiga daripada empat tahun yang lalu, memberikan purata pulangan sebanyak 2. 07%.

Trend bermusim untuk penurunan harga saham lebih jelas, baik dalam satu bulan dan bulan kalendar berturut-turut.Sejak 2014, tiga bulan telah menyaksikan penurunan harga saham setiap tahun. Harga Januari telah menurun selama tiga tahun berturut-turut, mengakibatkan kerugian purata setiap bulan -5. 23%. November dan Disember merosot pada 2014 dan 2015, menghasilkan purata pulangan sebanyak -3. 35% dan -8. 05%, masing-masing.

Penurunan harga juga berlaku dalam tempoh beberapa bulan berturut-turut. Dari September 2014 hingga Januari 2015, iShares MSCI Mexico Capped ETF jatuh dalam lima bulan berturut-turut, purata -4. 72% sebulan. Dan November 2015 hingga Januari 2016 mengalami kerugian purata sebanyak -4%.

Bottom Line

Disebabkan kebimbangan mengenai pertumbuhan ekonomi tempatan dan campuran portfolio yang tidak termasuk teknologi, tenaga dan utiliti, dana itu tidak menyertai perhimpunan ekuiti global, yang berlaku pada tahun 2013 dan 2014. Hasilnya , prestasi ETF IShares MSCI Mexico Capped tertinggal di belakang kebanyakan ekuiti dan ETF berasaskan negara.

Pada masa ini, dana telah mempamerkan pola bermusim yang berbeza untuk membeli dan menjual. Mac telah menjadi bulan paling kuat dana untuk pulangan. Kembali ke tahun 2006, dana itu telah menyampaikan pulangan positif pada bulan ini selama 10 tahun dari 11 tahun. Sejak 2014, harga saham dana telah hilang sejak dua bulan terakhir tahun ini, diikuti dengan kerugian tambahan pada bulan Januari. Dalam tempoh tiga bulan yang berakhir pada Januari 2015, kerugian kumulatif ialah -19%. Kehilangan nilai saham untuk tiga bulan yang berakhir pada Januari 2016 berjumlah -12%.