Dana yang diperdagangkan, atau ETF, (ETSE) 6 ) mengambil pendekatan yang berbeza untuk melabur dalam saham cap kecil. ETF ini menjejaki indeks saham ekuiti kecil di Amerika Syarikat yang ditimbang oleh pendapatan syarikat dari operasi perniagaan utamanya. Indeks indeks, Indeks Pendapatan Harian WisdomTree Kecil, adalah subindeks dari Indeks Perolehan WisdomTree. Teori di sebalik memilih pegangan berat mengikut pendapatan berbanding dengan permodalan pasaran berdasarkan hakikatnya pendapatan, bukannya permodalan pasaran, yang memberikan pulangan pelaburan. Dana ini melabur dalam beberapa ratus saham kecil dan mikro, dengan tiada firma tunggal yang menyumbang lebih daripada 1% daripada jumlah pegangan dana. Di antara pegangannya ialah Oasis Petroleum Inc., Syarikat St. Joe, PDL BioPharma Inc., Delek U. S. Holdings dan The Ryland Group Inc.

Saham-saham kecil yang menarik kepada pelabur terutamanya kerana potensi pertumbuhan mereka di atas. Ia sememangnya lebih mungkin untuk harga saham saham $ 10, berbanding dengan saham $ 500, untuk dua kali ganda atau tiga nilai. Bagaimanapun, dengan potensi peningkatan yang lebih tinggi biasanya terdapat risiko penurunan risiko yang lebih tinggi.

Saham-saham kecil ditentukan oleh permodalan pasaran. Stok dengan cap pasaran antara $ 250 juta dan $ 2 bilion layak sebagai stok topi kecil. Stok dengan cap pasaran kurang daripada $ 250 juta juga boleh dirujuk sebagai stok kecil tetapi lebih tepat dikenal pasti sebagai stok mikro.

Firma-firma yang lebih kecil sering diiktiraf dan akibatnya undervalued, menjadikannya berpotensi menarik pelabur dan pelabur pertumbuhan.

Syarikat-syarikat kecil, kerana tahap modal yang lebih rendah berbanding firma yang lebih besar dan kerana mereka tidak biasanya mempunyai tahap akses yang sama untuk pembiayaan sebagai syarikat yang lebih besar, dianggap lebih berisiko daripada syarikat topi besar. Mereka umumnya lebih terdedah kepada kemerosotan pasaran atau ekonomi. Saham cap kecil juga cenderung mengalami kemeruapan yang lebih tinggi.

Oleh kerana syarikat-syarikat cap kecil umumnya mempunyai sejarah dan prestasi pasaran yang kurang mantap, mereka boleh menjadi lebih sukar bagi para pelabur untuk menilai. Selalunya terdapat bahan yang kurang mudah diperolehi oleh penganalisis pasaran mengenai syarikat-syarikat cap kecil. Kebanyakan penganalisis, kecuali mereka mempunyai kepakaran tertentu dalam saham kecil, cenderung untuk memberi perhatian lebih kepada stok topi besar.

Oleh kerana analisis stok cap kecil individu boleh mencabar, ramai pelabur mempertimbangkan menggunakan ETF dengan tumpuan kecil untuk mendapatkan pendedahan kepada pemilihan saham topi kecil.

Ciri

WisdomTree ETF ini, yang dilancarkan pada tahun 2007, mempunyai lebih daripada $ 400 juta dalam aset di bawah pengurusan, atau AUM. Dengan purata dagangan harian kira-kira 10,000 saham, ia tidak seperti cecair sebagai banyak dana lain tetapi masih mempunyai kecairan yang mencukupi untuk pelabur jangka panjang. Nisbah perbelanjaan dana adalah 0. 38%, dan ia menawarkan hasil dividen sebanyak 1. 16%.

Pulangan tahunan lima tahun dana adalah 15. 5%. Selisih pasaran purata berwajaran saham dalam portfolio dana ialah $ 1. 1 bilion. Nisbah harga ke buku purata berwajaran, atau nisbah P / B, ialah 1. 77. Pegangan dana kecil dan mikro yang dipelbagaikan di lebih daripada 10 sektor pasaran, dengan kepekatan terbesar sebanyak 25% dalam kewangan dan 17% dalam kitaran pengguna dan 17% pegangan dalam stok perindustrian.

Kesesuaian dan Cadangan

The WisdomTree Small Earn Earnings Fund adalah sesuai untuk pelabur yang ingin mendapatkan pendedahan kepada pemilihan saham kecil dan topi mikro yang besar dari sektor pasaran utama, dan yang setuju dengan pendanaan pendanaan dana kepemilikan portfolio berdasarkan pendapatan dan bukan pada permodalan pasaran.

Selain itu, dana itu sesuai untuk pertumbuhan, atau spekulatif, pelabur yang selesa dengan tahap risiko yang agak tinggi. Ia tidak sesuai untuk pelabur yang konservatif dan berisiko. Rasio P / B relatif rendah sebanyak 1. 77 juga boleh menjadikannya menarik untuk menghargai para pelabur. Hasil dividen yang rendah hanya lebih dari 1% tidak menjadikannya pilihan utama bagi pelabur yang berpusatkan pendapatan.

beta purata 1. 05 mendedahkan dana tertakluk kepada turun naik yang sedikit di atas rata-rata; Walau bagaimanapun, perlu diperhatikan beta turun dana adalah 0. 99, yang menunjukkan sebahagian besar ketidaksuburan dana adalah terbalik.