Pasaran yang baru muncul: Satu Mengambil Cara Memilih

Strategi Menentukan Buy dan Sell Dalam Trading Forex Dengan MA dan ADX (November 2024)

Strategi Menentukan Buy dan Sell Dalam Trading Forex Dengan MA dan ADX (November 2024)
Pasaran yang baru muncul: Satu Mengambil Cara Memilih

Isi kandungan:

Anonim

Mengembara melalui sektor pasaran baru muncul dapat menjadi cabaran bagi para pelabur yang paling berpengalaman. Michael Hasenstab, pengurus dana Bon Templeton Global $ 48 bilion (TPINX), mengatakan bahawa dia sering mendengar pertanyaan oleh para pelabur tentang bagaimana dia memilih negara mana yang akan dilaburkan.

Dalam artikel yang ditulisnya untuk Berita Pelaburan, < Hasenstab mengatakan bahawa dia hanya menggunakan formula proprietari untuk menilai negara-negara yang membenarkannya melihat yang mana pada asasnya kuat dan yang mana tidak. Kemudian dia memilih orang-orang yang kuat, tetapi untuk alasan apa pun kini tidak mendapat sokongan daripada para pelabur. Beliau mengkaji lima kriteria am berasingan dalam proses ini. (Untuk lebih lanjut, lihat: 4 Kesalahpahaman Bahawa Tenggelam Pelabur Pasaran Baharu .)

Formula

Formula yang Hasenstab dan rakan-rakannya digunakan untuk menyaring negara untuk kekukuhan asas dipanggil Indeks Ketahanan Pasaran Tempatan (LMRITM). Ia menggunakan kaedah pemarkahan proprietari yang mengkaji lima faktor utama yang mesti dimiliki oleh negara-negara untuk dipilih. Indeks itu akhirnya menganalisis keupayaan negara untuk menghadapi pergolakan kewangan luaran, seperti pertumbuhan global yang perlahan, turun naik dalam pasaran kewangan, harga komoditi yang lebih rendah dan tahap perdagangan global yang lebih rendah.

Lima Faktor Utama

Faktor pertama yang dianalisis adalah keupayaan negara untuk mempelajari pengajarannya dari kesilapan dan pengalaman masa lalu. Hasenstab dan kakitangannya mencari mereka yang telah mengambil pemilikan kekurangan masa lalu dan menggabungkan penyelesaian yang lebih baik ke dalam dasar semasa mereka. Sebagai contoh, salah satu negara yang telah melepasi ujian ini ialah Mexico, di mana peso kini berdagang pada tahap yang rendah. Tetapi ini adalah contoh klasik sebuah negara yang telah belajar dari kesilapan yang lalu. Mexico telah selamat dari krisis tequila pada pertengahan tahun 1990-an dan sejak itu telah berusaha keras untuk mengurangkan kelemahan makro ekonomi dan mereformasi struktur ekonomi mereka. Ia kini mempunyai kadar pertukaran yang lebih fleksibel dan lebih banyak rizab mata wang asing, dan ia juga mengurangkan hutang jangka pendeknya.

Ciri kedua yang dicari oleh pasukan adalah campuran dasar. Mereka mengkaji kualiti dasar yang dibuat dan juga kebebasan bank pusat negara. Mereka suka melihat kerajaan yang bersedia membuat keputusan yang sukar dan tidak popular, seperti memulakan pembaharuan pencen atau menaikkan cukai yang akan memberi manfaat kepada negara dalam jangka masa panjang. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Pengenalan kepada Bon Pasaran Baharu .) Ciri ketiga yang mereka cari adalah pembaharuan struktur. Di sini mereka mengkaji apa yang dilakukan oleh kerajaan untuk membantu meningkatkan produktiviti ekonomi.Mereka menaikkan prospek Brazil dalam kategori ini, walaupun terdapat banyak ruang untuk kemajuan memandangkan kemelesetan semasa dan ketidakstabilan politik. Tetapi Hasenstab dan pasukannya merasakan bahawa apabila struktur politik stabil, maka banyak pembaharuan akan dilaksanakan dengan cepat yang akan membolehkan ekonomi mereka pulih.

Faktor keempat yang dipertimbangkan oleh pasukan adalah permintaan pengguna dan saiz ekonomi negara. Mereka yang cukup kuat untuk menjejaskan skor pergelutan ekonomi luar yang tinggi dalam senarai kemungkinan. Contohnya, Indonesia mempunyai pertumbuhan semasa yang kuat dan juga pertumbuhan yang diunjurkan dengan kuat, kerana kurang daripada 5% penduduknya adalah lebih dari 65 tahun.

Faktor terakhir yang dipertimbangkan adalah tahap kelemahan negara terhadap faktor luaran. Faktor seperti tahap hutang luar negeri, bagaimana bergantung kepada negara harga komoditi diperiksa serta sama ada ciri-ciri ini cukup kuat untuk mencegah krisis imbangan pembayaran atau kehilangan modal ke arena lain.

Bottom Line

Senarai kriteria yang telah diuji oleh Hasenstab dan pasukannya membolehkan mereka mencari negara-negara yang mengalami kesukaran sementara tetapi yang kukuh di bawahnya berbanding dengan negara-negara yang mempunyai masalah asas yang mendasarinya. Mereka percaya pendekatan mereka akan membolehkan mereka mencari peluang yang tulen di pasaran negara-negara membangun yang dapat memberi manfaat kepada pelabur mereka dalam jangka panjang. (Untuk bacaan berkaitan, lihat

Melabur dalam Hutang Pasaran Baru .)