Adakah anda ingin melabur dalam dana dagangan bursa (ETF) yang pada masa ini menawarkan hasil dividen tahunan sebanyak 6. 19%? Jika anda menjawab dengan segera kepada soalan ini, maka anda telah menjadi korban kepada perangkap hasil yang tinggi. Ini berkaitan dengan apabila pelabur melihat hasil yang tinggi, air liur, dan memulakan kedudukan tanpa melakukan kajian lanjut. Pemeliharaan modal semestinya menjadi keutamaan pertama anda. Ini tidak bermakna anda harus mengelakkan risiko. Jika anda tahu ada sesuatu yang mempunyai kemungkinan besar untuk menghargai, maka teruskan dan lompatlah. Tetapi jika pelaburan itu datang dengan bahaya yang besar, janganlah merendam kaki anda di dalam air. Melakukannya tidak masuk akal memandangkan semua peluang yang sedia ada - tidak kira apa cara menuju pasaran yang lebih luas. Tetapi ETF yang dibahas di sini mungkin bukan salah satu daripada mereka.

- Hasil 19% yang dirujuk di atas (sehingga 4/22/15) dimiliki oleh Vektor Pasaran Muncul Pasaran Bon Mata Wang Tempatan ETF (EMLC

EMLCVanEck Vct JPM18.53 + 0 . 82% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ). Sesetengah pelabur akan melihatnya sebagai ETF yang menjejaki bon dan mempunyai hasil yang tinggi, dengan itu mengandaikan pelaburan yang selamat dengan pembayaran dividen yang terjamin. Itu akan menjadi satu kesilapan. (Untuk lebih lanjut, lihat: Bon Pasaran Emerging Emerging: Lihat di bawah Hood .)

Hutang Berlebihan

Apabila syarikat dan kerajaan mengambil hutang, ia membolehkan mereka berkembang lebih cepat. Bagi kerajaan, ia boleh menyamai pertumbuhan Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK). Apabila terdapat pertumbuhan KDNK, kebanyakan orang membuat wang. Masalahnya ialah sekurang-kurangnya 90% pelabur kelihatan kelihatan mundur atau mereka berfikir bahawa segala-galanya akan tetap sama selama-lamanya. Apa yang sedang berlaku di kebanyakan pasaran baru muncul tidak mampan, hanya kerana hutang berlebihan. Tidak mustahil untuk berkembang secara mampan semasa perlu membayar hutang itu. Jika anda melihat sepanjang sejarah ekonomi, hutang masa yang berlebihan telah memacu pertumbuhan yang menyebabkan krisis kewangan. Tetapi keadaan semasa mungkin lebih berbahaya. (Untuk lebih lanjut, sila lihat:

Apa Ekonomi Pasaran yang Baru? )

Pertambahan Bahaya

Apa yang menguatkan keadaan semasa bagi pasaran baru muncul adalah penghargaan dolar AS S. Baru-baru ini saya membaca tajuk mengenai dana lindung nilai yang beralih daripada dolar AS ke dolar AS. Berhati-hati apabila anda membaca tajuk utama seperti ini. Jika anda akan mengesan langkah-langkah dana lindung nilai, anda perlu melihat rekod prestasinya. (Untuk lebih lanjut, lihat:

10 Pengurus Dana Hedge Paling Terkenal .) Sukar bagi saya untuk memahami mengapa dana lindung nilai akan menjejaskan dolar pada masa ini. Ia berdagang dengan mata wang utama lain, dan banyak bank pusat berkaitan di seluruh dunia mencetak wang manakala U.S. Rizab Persekutuan telah menyelesaikan proses ini. Oleh itu, dolar harus terus menghargai. Anda juga perlu menambah prospek kadar faedah yang telah dinikmati, yang juga akan membantu dolar. Anda juga boleh menambah kesan penghapusan besar-besaran yang akan berlaku dalam masa terdekat. Ini semua ikatkan kembali ke EMLC.

Kesan ke EMLC

Tujuan ETF ini adalah untuk mengesan prestasi Indeks Bon Kerajaan J. P. Morgan - Pasaran Muncul Global Core. Itulah huraian asas, tetapi jika anda membaca sedikit lagi anda akan melihat bahawa semua bon pasaran baru muncul dalam denominasi mata wang tempatan. Sejak 2008, pasaran baru muncul telah mengambil hutang yang besar untuk membantu pertumbuhan bahan bakar, dan dalam kebanyakan kes, hutang itu berada dalam U.S. S. dolar. Dengan nilai dolar, ini mungkin akan membawa kepada peningkatan kesukaran membayar hutang tersebut - negatif untuk EMLC. Anda tidak mahu memiliki bon dalam pasaran di mana terdapat hutang yang berlebihan dan kemungkinan kelembapan pertumbuhan KDNK, atau kemungkinan kemungkinan lalai. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Melabur dalam Hutang Pasaran Baru. ) EMLC mempunyai nisbah perbelanjaan 0. 47%, yang berada di sekitar purata untuk alam semesta ETF. Walau apa pun, walaupun nisbah perbelanjaan adalah 0. 05%, ini tidak sepatutnya menjadi ETF untuk dipertimbangkan pada masa ini. EMLC juga menyusut 13. 68% sepanjang tahun lalu, yang boleh bertindak sebagai amaran.

Bottom Line

Nisbah risiko / ganjaran pada EMLC tidak kelihatan baik pada pelabur pada masa ini. Hutang yang berlebihan yang diambil oleh pasaran baru muncul tidak akan berakhir dengan baik, terutamanya apabila kebanyakannya berharga dalam U. S. dolar. Hari-hari ini, anda boleh menemui ETF yang mengesan hampir apa-apa pada kedua-dua sisi panjang dan pendek. Ia disyorkan supaya anda melihat di tempat lain. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Melabur dalam Bon Pasaran Baharu dengan ETF ini .) Dan Moskowitz tidak mempunyai kedudukan di EMLC.