Perubahan mata wang adalah hasil semula jadi sistem kadar tukaran terapung yang merupakan norma untuk kebanyakan ekonomi utama. Kadar pertukaran satu mata wang berbanding yang lain dipengaruhi oleh banyak faktor asas dan teknikal. Ini termasuk bekalan dan permintaan relatif kedua-dua mata wang, prestasi ekonomi, prospek inflasi, perbezaan kadar faedah, aliran modal, sokongan teknikal dan tahap rintangan, dan sebagainya. Oleh sebab faktor-faktor ini umumnya dalam keadaan fluks kekal, nilai mata wang turun naik dari satu saat ke seterusnya. Tetapi walaupun tahap mata wang sebahagian besarnya sepatutnya ditentukan oleh ekonomi yang mendasari, jadual-jadual sering berubah, kerana pergerakan besar dalam mata wang dapat menentukan kekayaan ekonomi. Dalam keadaan ini, mata wang menjadi ekor yang menjejaskan anjing, dengan cara bercakap.
Kesan Mata Wang Terjangkau Jauh
Walaupun kesan gyrations mata wang ke atas ekonomi adalah jauh melangkaui, kebanyakan orang tidak memberi perhatian khusus kepada nilai tukar kerana sebahagian besar perniagaan dan urus niaga mereka dijalankan di dalam negara mereka mata wang. Bagi pengguna tipikal, kadar pertukaran hanya tertumpu kepada aktiviti atau transaksi yang kadang-kadang seperti perjalanan asing, pembayaran import atau kiriman wang di luar negara.
Kesalahan biasa yang kebanyakan orang harganya ialah mata wang domestik yang kuat adalah perkara yang baik, kerana ia menjadikannya lebih murah untuk pergi ke Eropah, misalnya, atau untuk membayar produk yang diimport. Walau bagaimanapun, pada hakikatnya, mata wang yang tidak kuat dapat menimbulkan daya tarikan yang ketara kepada ekonomi yang mendasari dalam jangka masa panjang, kerana keseluruhan industri menjadi tidak kompetitif dan beribu-ribu pekerjaan hilang. Dan sementara pengguna boleh menghina mata wang domestik yang lebih lemah kerana ia membuat belanja merentas sempadan dan perjalanan ke luar negara lebih mahal, mata wang yang lemah sebenarnya boleh menghasilkan lebih banyak faedah ekonomi.
Nilai mata wang domestik dalam pasaran pertukaran asing adalah instrumen penting dalam toolkit bank pusat, serta pertimbangan utama apabila ia menetapkan dasar monetari. Oleh itu, secara langsung atau tidak langsung, mata wang mempengaruhi sejumlah pembolehubah ekonomi utama. Mereka mungkin memainkan peranan dalam kadar faedah yang anda bayar pada gadai janji anda, pulangan portfolio pelaburan anda, harga barangan runcit di pasar raya tempatan anda, dan juga prospek pekerjaan anda.
Mata Uang Impak ke atas Ekonomi
Tahap mata wang mempunyai kesan langsung kepada aspek ekonomi berikut:
Perdagangan dagangan : Ini merujuk kepada perdagangan antarabangsa negara, atau eksport dan importnya.Secara umum, mata wang yang lemah akan merangsang eksport dan menjadikan import lebih mahal, dengan itu mengurangkan defisit perdagangan negara (atau peningkatan lebihan) dari semasa ke semasa.
Contoh mudah akan menggambarkan konsep ini. Anggapkan anda adalah pengeksport U. S. yang menjual satu juta widget pada $ 10 setiap satu kepada pembeli di Eropah dua tahun yang lalu, apabila kadar pertukaran adalah EUR 1 = 1. 25 USD. Kos kepada pembeli Eropah anda ialah EUR 8 setiap widget. Pembeli anda kini sedang berunding dengan harga yang lebih baik untuk pesanan yang besar, dan kerana dolar telah menurun kepada 1. 35 per euro, anda mampu memberi pembeli harga yang mencukupi sementara masih membersihkan sekurang-kurangnya $ 10 setiap widget. Walaupun harga baru anda ialah EUR 7. 50, yang berjumlah 6. 25% diskaun dari harga sebelumnya, harga anda dalam USD akan menjadi $ 10. 13 pada kadar pertukaran semasa. Susutnilai dalam mata wang domestik anda adalah sebab utama mengapa perniagaan eksport anda kekal berdaya saing dalam pasaran antarabangsa.
Sebaliknya, mata wang yang ketara dapat mengurangkan daya saing eksport dan menjadikan impor lebih murah, yang boleh menyebabkan defisit perdagangan meluaskan lagi, akhirnya melemahkan mata wang dalam mekanisme penyesuaian diri. Tetapi sebelum ini berlaku, sektor industri yang sangat berorientasikan eksport dapat dihancurkan oleh mata wang yang terlalu kuat.
Pertumbuhan ekonomi : Formula asas untuk KDNK ekonomi adalah C + I + G + (X - M) di mana:
C = Perbelanjaan penggunaan atau pengguna, komponen terbesar ekonomi
= Pelaburan modal oleh perniagaan dan rumah tangga
G = Perbelanjaan kerajaan
(X - M) = Eksport dikurangkan daripada import, atau eksport bersih.
Daripada persamaan ini, adalah jelas bahawa semakin tinggi nilai eksport bersih, semakin tinggi KDNK negara. Seperti yang telah dibincangkan sebelumnya, eksport bersih mempunyai korelasi songsang dengan kekuatan mata wang domestik.
Aliran modal : Modal asing akan cenderung mengalir ke negara-negara yang mempunyai kerajaan yang kuat, ekonomi dinamik dan mata wang yang stabil. Negara perlu mempunyai mata wang yang relatif stabil untuk menarik modal pelaburan daripada pelabur asing. Jika tidak, prospek kerugian pertukaran yang disebabkan oleh susut nilai mata wang mungkin menghalang pelabur asing.
Aliran modal boleh diklasifikasikan kepada dua jenis utama - pelaburan langsung asing (FDI), di mana pelabur asing mengambil kepentingan dalam syarikat sedia ada atau membina kemudahan baru di luar negara; dan pelaburan portfolio asing, di mana pelabur asing melabur dalam sekuriti di luar negara. FDI adalah sumber pembiayaan kritikal bagi pertumbuhan ekonomi seperti China dan India, yang pertumbuhannya akan dikekang jika modal tidak tersedia.

Kerajaan sangat memilih FDI untuk pelaburan portfolio asing, kerana mereka sering kali menyerupai "wang panas" yang boleh meninggalkan negara apabila keadaan menjadi sukar. Fenomena ini, yang disebut sebagai "penerbangan modal", boleh dipicu oleh apa-apa peristiwa negatif, termasuk penurunan nilai yang dijangkakan atau dijangkakan.
Inflasi : Mata wang yang menurunkan nilai boleh mengakibatkan "impor" adalah pengimport yang besar.Penurunan 20% secara tiba-tiba dalam mata wang domestik boleh mengakibatkan produk yang diimport yang berharga 25% lebih banyak kerana penurunan 20% bermakna kenaikan 25% untuk kembali ke titik permulaan yang asal.
Kadar faedah : Sebagaimana disebutkan sebelumnya, tahap kadar pertukaran adalah pertimbangan utama bagi kebanyakan bank pusat semasa menetapkan dasar monetari. Contohnya, bekas Gabenor Bank of Canada, Mark Carney berkata dalam ucapan September 2012 bahawa bank mengambil kadar pertukaran mata wang dolar Kanada dalam menetapkan dasar monetari. Carney berkata bahawa kekuatan berterusan dolar Kanada adalah salah satu sebab mengapa dasar monetari Kanada telah "sangat akomodatif" untuk sekian lama.
Mata wang domestik yang kukuh menimbulkan seret ke atas ekonomi, mencapai hasil yang sama dengan dasar monetari yang lebih ketat (kadar faedah yang lebih tinggi). Di samping itu, pengetatan dasar monetari pada masa yang apabila mata wang domestik sudah terlalu kuat dapat memburukkan lagi masalah dengan menarik lebih banyak wang dari pelabur asing, yang mencari pelaburan yang lebih tinggi (yang akan mendorong mata wang domestik).
Pengaruh Mata Wang Global - Contoh
Pasaran forex global adalah pasaran kewangan terbesar dengan jumlah dagangan harian lebih dari $ 5 trilion - jauh melebihi pasaran lain termasuk ekuiti, bon dan komoditi. Walaupun jumlah perdagangan yang begitu besar, mata wang kekal di muka depan kebanyakan masa. Walau bagaimanapun, ada kalanya mata wang bergerak dengan dramatik; Pada masa-masa seperti itu, gerak-gerik pergerakan ini dapat dirasakan secara literal di seluruh dunia. Kami menyenaraikan beberapa contoh berikut:

• Krisis Asia 1997-98 - Satu contoh utama dari kekacauan yang boleh ditimbulkan oleh ekonomi oleh langkah mata wang yang tidak baik, krisis Asia bermula dengan penurunan nilai baht Thailand Julai 1997. Penurunan nilai berlaku selepas baht berada di bawah serangan spekulatif yang kuat, memaksa bank pusat Thailand meninggalkan pegangannya ke dolar AS dan mengapungkan mata wang. Ini mencetuskan keruntuhan kewangan yang menyebar ke arah ekonomi jiran Indonesia, Malaysia, Korea Selatan dan Hong Kong. Penularan mata wang membawa kepada penguncupan yang teruk dalam ekonomi ini apabila kebankrapan melambung dan pasaran saham terjun.
• Yuan undervalued China : China mengekalkan yuannya selama sedekad dari 1994 hingga 2004, membolehkan pengeksport eksportnya mengumpul momentum yang luar biasa daripada mata wang yang tidak dinilai. Ini mendorong paduan suara yang semakin meningkat dari U. S. dan negara-negara lain yang China sengaja menekan nilai mata wangnya untuk meningkatkan eksport. China telah mula membenarkan yuan untuk menghargai pada kadar yang sederhana, dari 8 ke dolar pada tahun 2005 kepada lebih dari 6 pada 2013.
• Euro yen dari 2008 hingga pertengahan 2013 : Yen Jepun telah menjadi satu daripada mata wang yang paling tidak menentu dalam tempoh lima tahun hingga pertengahan 2013. Apabila kredit global meningkat pada bulan Ogos 2008, yen - yang merupakan mata wang yang disukai untuk menjalankan perdagangan kerana dasar kadar faedah hampir mendekati Jepun - mula menghargai dengan ketara apabila para pelabur panik membeli mata wang dalam berbelanja untuk membayar pinjaman denominasi yen.Akibatnya, yen lebih tinggi daripada 25% berbanding dolar AS dalam tempoh lima bulan hingga Januari 2009. Pada tahun 2013, perancangan rangsangan monetari dan rangsangan fiskal Perdana Menteri Abe - yang dijuluki "Abenomics" - membawa kepada kejatuhan sebanyak 16% dalam yen dalam tempoh lima bulan pertama tahun ini.
• Ketakutan Euro (2010-12) : Kekhawatiran bahawa negara-negara yang sangat berhutang di Greece, Portugal, Sepanyol dan Itali akhirnya akan dipaksa keluar dari Kesatuan Eropah, menyebabkan ia hancur, terjun 20% dalam tujuh bulan, dari level 1. 51 pada bulan Disember 2009 menjadi sekitar 1. 19 pada bulan Juni 2010. Rintangan yang menyebabkan mata uang yang mengulangi semua kerugiannya pada tahun berikutnya terbukti bersifat sementara, sebagai kebangkitan semula EU ketakutan pecah sekali lagi membawa kepada kejatuhan 19% dalam euro dari Mei 2011 hingga Julai 2012.

Bagaimana faedah pelabur?
Berikut adalah beberapa cadangan untuk mendapat manfaat dari langkah-langkah mata wang:

• Melabur di luar negeri : Jika anda seorang pelabur berasaskan U. S dan percaya USD berada dalam penurunan sekular, melabur di pasaran luar negara yang kuat, kerana pulangan akan dirangsang oleh penghargaan dalam mata wang asing / s. Pertimbangkan contoh indeks penanda aras Kanada - Komposit TSX - dalam dekad pertama milenium ini. Walaupun S & P 500 hampir rata sepanjang tempoh ini, TSX menghasilkan pulangan sebanyak kira-kira 72% (dalam istilah Kanada $) dalam dekad ini. Tetapi penghargaan yang mendadak terhadap dolar Kanada versus U. S. dollar selama 10 tahun ini akan mempunyai hampir dua kali ganda pulangan untuk U. S. pelabur kepada kira-kira 137% dalam jumlah atau 9% setahun.
• Melabur dalam U. S. syarikat multinasional : U. S. mempunyai bilangan terbesar syarikat multinasional, yang kebanyakannya memperoleh sebahagian besar pendapatan dan pendapatan mereka dari negara-negara asing. Perolehan U. S. multinasional didorong oleh dolar yang lebih lemah, yang harus diterjemahkan ke dalam harga saham yang lebih tinggi apabila dolar AS lemah.
• Berhenti daripada meminjam dalam mata wang asing faedah rendah : Ini tidak diiktirafkan sebagai isu yang mendesak sejak tahun 2008, sejak U. S. kadar faedah telah berada di rekod terendah selama bertahun-tahun. Tetapi pada satu ketika U. S. kadar faedah akan kembali ke tahap yang lebih tinggi pada sejarah. Pada masa-masa seperti itu, pelabur yang terpaksa meminjam dalam mata wang asing dengan kadar faedah yang lebih rendah akan berkhidmat dengan baik untuk mengingati nasib orang-orang yang terpaksa membayar yen yang dipinjam pada tahun 2008. Moral cerita - tidak pernah meminjam dalam mata wang asing jika ia bertanggungjawab untuk menghargai dan anda tidak memahami atau tidak boleh melindung nilai risiko pertukaran.
• Risiko mata wang lindung nilai : Langkah mata wang buruk akan memberi kesan yang signifikan terhadap kewangan anda, terutamanya jika anda mempunyai pendedahan forex yang besar. Tetapi banyak pilihan tersedia untuk melindung nilai risiko mata wang, dari niaga hadapan mata wang dan ke hadapan, kepada pilihan mata wang dan dana tukaran mata wang seperti Euro Currency Trust (FXE) dan CurrencyShares Japanese Yen Trust (FXY). Sekiranya risiko mata wang anda cukup besar untuk memastikan anda terjaga pada waktu malam, pertimbangkan untuk melindungi risiko ini.

Kesimpulan
Mata wang bergerak boleh memberi impak yang luas bukan hanya pada ekonomi domestik, tetapi juga di peringkat global.Pelabur boleh menggunakan langkah sedemikian untuk kelebihan mereka dengan melabur di luar negara atau di U. S. multinasional apabila dolar lemah. Kerana langkah mata wang boleh menjadi risiko yang kuat apabila seseorang mempunyai pendedahan forex besar, mungkin lebih baik untuk melindung nilai risiko ini melalui instrumen lindung nilai yang tersedia.