Banyak dana dagangan pertukaran beta beta pintar (ETF) yang melabur mengikut salah satu daripada beberapa faktor. Satu faktor beta pintar popular adalah turun naik yang rendah. ETF volatiliti rendah ditujukan kepada pelabur yang ingin mengambil bahagian dalam pasaran ketika mereka bergerak, tetapi ingin membatasi risiko penurunan risiko mereka sedikit. Seperti kebanyakan ETF beta yang pintar, ETFs turun naik yang rendah boleh digunakan sebagai pemegangan teras dalam portfolio atau untuk menambah pendedahan ekuiti rendah yang rendah untuk menala risiko keseluruhan portfolio.

Kebaikan dan Kekayaan

Morningstar Inc. memetik kebaikan berikut untuk ETF volatiliti rendah: (Untuk lebih banyak, lihat: ETF Beta Pintar: Kelebihan dan Kekurangan .) < Saham turun naik yang lebih rendah cenderung menjadi syarikat yang lebih matang yang kurang bergantung kepada pertumbuhan ekonomi yang berterusan.

• Stok turun naik yang rendah telah lebih baik berdasarkan asas risiko yang diselaraskan dalam banyak kajian.
• Ia juga menyebut kontra berikut:

Strategi turun naik yang rendah boleh ketara dalam pasaran.

• Peningkatan populariti strategi turun naik yang rendah boleh menyebabkan pulangan yang disesuaikan dengan risiko yang lebih rendah pada masa akan datang.
• Dua ETFs Volatilitas Rendah Popular

Dua ETF volatiliti rendah terbesar ialah PowerShares S & P 500 Volatilitas Rendah ETF (SPLV

SPLVPwrShr ETF FTII46 790. 00% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 < ) dan Volatilitas Minimum iShares MSCI USA (USMV USMViSh Edg MSCI MV51. 44-0. 05% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ). (Untuk lebih lanjut, lihat: Strategi ETF Beta Pintar. )

Mengenai SPLV Morningstar berkata: "Terdapat bukti sejarah yang luas yang menyokong pendekatan turun naik rendah ke pelaburan ekuiti. Walau bagaimanapun, dana itu mempunyai rekod langsung pendek. Sejak penubuhannya pada Mei 2011 hingga Julai 2015, dana itu telah memberikan pulangan sama seperti S & P 500, dengan hanya 73% daripada turun naik. Pada masa itu, beta dana, atau kepekaan dana untuk perubahan dalam S & P 500, hanya 0. 6. "

Morningstar terus berkata:" SPLV menjejaki Indeks Volatiliti Rendah S & P 500. Setiap suku indeks ini menargetkan 100 ahli S & P 500 paling tidak menentu pada tahun lalu dan menimbang mereka dengan kebalikan dari volatilitas mereka, seperti yang dijelaskan sebelumnya. "

Melalui 12 September 2016, SPLV telah melakukan yang agak baik berbanding dengan S & P 500:

Trailing lima tahun kembali 14. 76% berbanding 15. 48% untuk indeks.

Melompati tiga tahun pulangan 12. 20% berbanding dengan 10. 68% untuk indeks.

• Berjalan satu tahun kembali 16. 90% berbanding dengan 12. 01% untuk indeks.
• Pulangan tahun terkini 7. 35% berbanding dengan 5. 71% untuk indeks.
• Jelas sekali ETF telah diadakan dengan baik sepanjang tahun lepas, satu tempoh turun naik dan kelemahan untuk pasaran saham secara keseluruhan. Walau bagaimanapun, kekurangan kekangan yang digunakan oleh dana dalam pengimbangan semula boleh menyebabkan pertaruhan sektor besar dan perubahan besar dalam portfolio dari masa ke masa.(Untuk lebih lanjut, lihat:
• Membina Perangkap Tikus Lebih Baik Dengan ETF Beta Pintar.

) USMV menjejaki Indeks Volatiliti MSCI Amerika Minimum. Tidak seperti SPLV, USMV mengekalkan wajaran sektor dalam 5% daripada indeks pasaran MSCI Amerika Syarikat yang tertimbang dan meminda perolehan kepada 20% daripada portfolio pada setiap pengimbangan semula separa tahunan. Melalui 27 Mei 2016 USMV juga telah berjaya dengan baik berbanding dengan S & P 500:

Mengatasi tiga tahun pulangan sebanyak 13. 17% versus 10. 68% untuk indeks.

Berjalan satu tahun kembali 16. 22% berbanding dengan 12. 01% untuk indeks.

• Pulangan tahunan 8. 46% berbanding 5. 71% untuk indeks.
• Better Than Diversification?
• turun naik yang rendah adalah strategi yang popular, tetapi penasihat kewangan perlu bertanya kepada diri mereka sendiri jika menggunakan dana atau ETF yang menawarkan turun naik yang rendah adalah penyelesaian jangka panjang yang lebih baik untuk klien daripada kepelbagaian lama melalui penggunaan peruntukan aset. Kebanyakan ETF dan dana yang tidak menentu rendah agak baru dan kami tidak akan tahu berapa tahun bagaimana mereka akan melaksanakan sepanjang kitaran pasaran penuh. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Adakah Smart Beta ETFs Aktif, Pasif atau Kedua?

) Seperti kebanyakan strategi beta pintar, banyak ETF volatiliti yang rendah menggunakan indeks penanda aras yang diukir dari topi pasaran tradisional indeks berwajaran. Keputusan sebelum permulaan produk yang sebenarnya bergantung kepada keputusan yang diuji semula, yang mungkin atau mungkin tidak tahan apabila lebih banyak wang dilaburkan dalam strategi ini. ETF volatiliti rendah telah menjadi penerima sejumlah besar wang baru supaya isu-isu kapasiti harus menjadi perhatian kepada penasihat kewangan. Sebagai contoh, USMV telah memperoleh kira-kira satu pertiga daripada aset semasa sejak awal tahun 2016. Pada masa ini, ETF volatiliti yang rendah adalah sangat tertumpu dalam stok kewangan, ruji pengguna dan penjagaan kesihatan. Strategi ketidakstabilan yang rendah sering memegang peratusan tinggi sektor seperti ini ditambah dengan telekomunikasi dan utiliti yang sering berkelakuan seperti bon, berjalan dengan baik pada masa-masa penurunan kadar faedah. Pada satu ketika, ETF ini akhirnya akan jatuh dari sokongan seperti strategi yang paling bergaya. Mungkin ia akan berlaku selepas kenaikan kadar seterusnya jika ia menjadi permulaan trend ke arah kadar yang lebih tinggi.

Bottom Line

turun naik yang rendah adalah salah satu daripada beberapa faktor beta pintar yang popular. ETF volatiliti yang rendah telah sangat popular dengan volatiliti pasaran tahun lalu dan aliran masuk telah banyak setakat ini pada tahun 2016. Sepanjang masa turun naik volatiliti saham telah dilakukan dengan baik dengan volatiliti kurang daripada indeks yang lebih luas seperti S & P 500. Prestasi kedua terbesar ETF volatiliti rendah telah kukuh sejak penubuhannya berbanding dengan S & P 500. ETF ini mungkin mempunyai tempat dalam portfolio pelanggan sebagai pemegangan teras atau satelit. Penasihat kewangan yang mempertimbangkan untuk menggunakannya harus memahami susunan dana dan potensi risiko mereka juga. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Apa Penasihat Perlu Tahu Mengenai Smart Beta ETFs

.)