Insider membeli dan menjual data boleh menjadi sangat berharga bagi pelabur individu. Iaitu, jika seseorang tahu bagaimana menggunakan data itu dan menafsirkannya supaya keputusan pelaburan yang bermakna dapat dibuat.

Orang dalam (eksekutif dan pemilik berfaedah) mesti memfailkan apa yang disebut Borang 4 dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC). Bentuknya pada dasarnya menggariskan tarikh dan harga di mana eksekutif tertentu telah menyelesaikan transaksi yang besar dalam stok. Data ini kemudiannya digunakan oleh masyarakat pelaburan sebagai ukuran sentimen orang dalam.

Tapi apa yang perlu pelabur mencari dalam maklumat ini dan apa yang harus diabaikan? Di sini kami akan menyediakan beberapa garis panduan untuk mentafsir data orang dalam.

Cluster Terdapat banyak sebab mengapa orang dalam boleh menjual stok. Orang itu mungkin membeli rumah, mempunyai keperluan tunai segera, atau semata-mata mencari untuk mempelbagaikan portfolionya, yang mungkin terikat dengan harga saham. Semua alasan yang sah untuk dijual. Oleh itu, pelabur tidak boleh menganggap bahawa jika seorang pegawai sebuah syarikat awam menjual stoknya bahawa ia adalah satu tanda saham yang mungkin menuju ke arah kejatuhan. Malah, sebaliknya mungkin benar. (Untuk lebih lanjut mengenai ini, baca Jualan Orang dalam Tidak Sentiasa Tanda Buruk .)

Oleh itu, terutamanya apabila menjual kepada orang dalam, pelabur perlu mencari kluster, yang bermaksud kumpulan dua, tetapi sebaiknya tiga atau lebih orang dalam melakukan perkara yang sama untuk mengenal pasti corak. Yang mengatakan, pada kelompok beli belah tidak begitu penting. Itulah sebabnya biasanya hanya satu sebab orang dalam boleh membeli stok: untuk menghasilkan wang. (Untuk bacaan lanjut, lihat Apabila Pembeli Beli, Sekiranya Pelabur Sertai Mereka? )

Jadi, di sebelah beli, cari pembelian individu yang bermakna. Pembelian 100 saham saham mungkin tidak bernilai menarik kesimpulan dari, tetapi jika seorang eksekutif membeli 1, 000 saham (pada $ 20 satu saham), ia mungkin memberi perhatian sedikit lagi.

Juga, pertimbangkan apa, jika ada, saham orang dalam memegang agregat selepas transaksi selesai. Dalam erti kata lain, jika si mati menjual 1, 000 saham tetapi terus memegang 100,000 saham lain, ini tidak boleh ditafsirkan sebagai tanda negatif. Di sisi lain, jika seorang eksekutif membeli 1, 000 saham dan dia sudah memiliki 100, 000, itu adalah isyarat kenaikkan harga, tetapi sudah pasti tidak ada yang dapat menulis tentang rumah.

Kepelbagaian dalam Transaksi Ingatlah bahawa setiap pelaksana mempunyai pandangan yang berbeza tentang masa depan syarikat, jadi cari pembelian atau penjualan dari kepala divisi. Cari wakil presiden jualan untuk melangkah ke plat, atau pengarah penyelidikan sebagai tambahan kepada Ketua Pegawai Eksekutif dan / atau CFO. Lagipun, jika individu-individu barisan hadapan ini membeli saham secara beramai-ramai, mungkin agak logik untuk menganggap bahawa syarikat itu menuju ke masa yang lebih baik.Sebaliknya, sebaliknya mungkin benar jika individu ini menjual saham itu. (Untuk lebih lanjut mengenai ini, lihat Menilai Pengurusan Syarikat .)

Berkaitan Kembali ke Proksi Apabila cuba menentukan sama ada orang dalam membeli atau menjual adalah penting, atau hasil, dan kemudian meletakkannya dalam perspektif ke pegangan semasa pegawai. Satu lagi cadangan adalah melihat urus niaga berbanding dengan gaji tahunan pegawai dan kemudian menentukan sama ada urus niaga itu patut diberi perhatian. Maklumat gaji boleh didapati di pernyataan proksi syarikat, yang boleh didapati di laman web SEC. (Untuk lebih lanjut mengenai penyelidikan ini, lihat Perhatikan Pernyataan Proksi dan Menilai Pampasan Eksekutif .)

Sebagai contoh, jika orang dalam membeli saham $ 30,000 dan membuat $ 150,000 setahun, yang banyak mengatakan! Tetapi jika pembelian itu berjumlah $ 1, 000, ia jelas tidak membayangkan tahap kenaikkan yang sama. Contoh yang sama adalah benar di sebelah penjual.

Pilihan Latihan Sebagai sebahagian daripada gaji mereka, eksekutif kanan sering menerima pilihan saham. Opsyen ini boleh dilaksanakan pada satu masa pada masa akan datang dan kemudian ditukar kepada saham biasa, yang kemudiannya boleh dipegang atau dijual.

Lihatlah sama ada orang dalam memegang saham selepas latihan, atau jika mereka menjual. Perlu diingat bahawa penjualan tidak semestinya buruk, kerana sebahagian besar nilai bersih eksekutif mungkin terikat di dalam stok. Tetapi sekali lagi, periksa bahagian transaksi berbanding dengan gaji eksekutif dan saiz pegangannya. Sekiranya orang dalam terus memegang saham selepas latihan, ia biasanya menjadi tanda besar bahawa masa yang lebih baik mungkin berlaku. (Untuk mengetahui tentang opsyen saham, baca Kompensasi Pilihan Lebih Kontroversi .)

Transaksi di Extremes Adakah orang dalam membeli atau menjual di atau berhampiran 52 minggu tinggi atau rendah? Orang dalam menjual berhampiran tahap rendah adalah isyarat lemah. Cuba pertimbangkan. Sekiranya anda orang dalam dan stok anda telah pun memukul, tidakkah anda mahu memegang saham jika anda menganggap bahawa pemulihan mungkin?

Sepanjang baris yang sama, orang dalam beli berhampiran paras tertinggi biasanya menandakan tanda yang sangat menggalakkan, mencadangkan orang dalam percaya bahawa tahap tinggi baru adalah kemungkinan yang jelas.

Bottom Line Data Insider harus selalu digunakan untuk memuji proses penyelidikan, tidak pernah menggantikannya. Data orang dalam boleh menjadi alat yang sangat berguna jika anda tahu apa yang perlu dicari, dan apa kesimpulan yang boleh dan tidak boleh diekstrapolasi daripadanya. Oleh itu, pertimbangkan cadangan di atas - mereka hanya akan berfungsi untuk meningkatkan proses penyelidikan dan membantu anda membuat keputusan pelaburan yang lebih pintar, terutamanya ketika masuk ke pintu masuk dan keluar dalam stok.