Pakar kewangan biasanya amati terhadap pekerja yang memegang terlalu banyak stok syarikat mereka. Terlalu sering ditakrifkan sebagai lebih daripada 5% -10% aset pelaburan mereka. Walau bagaimanapun, stok syarikat masih sangat lazim dalam rancangan 401 (k). Menurut Fidelity Investments, kira-kira 15 juta individu memiliki kira-kira $ 400 bilion dalam stok majikan mereka dalam rancangan yang mereka ditadbir pada pertengahan 2015.

Risiko

Pekerja sudah bergantung kepada majikan mereka untuk gaji. Menambah jumlah saham syarikat yang berlebihan dalam rancangan mereka 401 (k) berisiko. Pertama, ia mewakili kedudukan tertumpu. Dana bersama atau pelaburan yang sama umumnya pada menu kebanyakan rancangan menawarkan peserta tahap kepelbagaian kerana mereka secara amnya memegang sejumlah stok, bon dan lain-lain pelaburan yang mendasari. Jika seseorang yang memegang menurunkan impaknya terhadap dana itu mungkin minima. Sekiranya terdapat penurunan mendadak dalam stok syarikat ini, ia akan memberi impak yang besar ke atas nilai akaun peserta. (Untuk maklumat lebih lanjut, lihat: Penasihat: Hindari Pengedaran Risiko Toleransi Pelanggan .)

Ini boleh meningkatkan risiko keseluruhan pekerja kerana penghidupan mereka dan persaraan mereka kini terikat dengan kesihatan majikan mereka. Cuma minta bekas pekerja syarikat seperti Enron, Lehman Brothers dan Radio Shack. Tambah ke stok syarikat lain yang mungkin mereka tahan di luar akaun persaraan mereka dan risiko boleh menjadi lebih baik. Risiko ini tidak hilang pada majikan menaja rancangan 401 (k) dan bilangan rancangan yang menawarkan saham syarikat menurun pada sebahagiannya kerana ini meningkatkan risiko fidusiari mereka. (Untuk lebih lanjut, lihat: Berhati-hati dengan Stok Syarikat dalam Pelan Berkualifikasi .)

The Upside

Banyak syarikat menawarkan stok mereka kepada pekerja dengan harga diskaun kepada harga pasaran. Tentunya dengan saham yang harga sahamnya naik ini boleh menjadi nilai yang sangat baik untuk pekerja. Seperti apa-apa pelaburan, bagaimanapun, ini perlu dipantau dan diuruskan. (Untuk lebih lanjut, lihat: Apa yang dimaksudkan oleh Dasar Fidusiari untuk Penasihat .)

Peningkatan saham syarikat yang lain dalam 401 (k) adalah keupayaan untuk memanfaatkan penghargaan bersih yang belum direalisasikan (NUA) apabila meninggalkan syarikat itu. NUA membenarkan pekerja mengambil stok syarikat mereka sebagai pengedaran yang tidak berbayar kepada akaun yang boleh dikenakan cukai sementara masih melancarkan wang lain dalam rancangan itu ke akaun persaraan individu (IRA) jika mereka mahu. Pengedaran stok syarikat boleh dikenakan cukai berdasarkan kos pekerja, bukan nilai pasaran semasa. Keuntungan bagi pemegang stok yang telah dihargai dalam nilai boleh menjadi cukup besar. Apa-apa keuntungan di atas saham akan layak untuk rawatan keuntungan modal jangka panjang di mana kadar pada umumnya lebih rendah. Pengagihan pelan persaraan pada umumnya tertakluk kepada kadar cukai pendapatan biasa yang lebih tinggi.Bagi sebahagian besar stok syarikat penjimatan boleh menjadi sangat penting.

Nasihat Nasihat

Penasihat kewangan harus memberikan nasihat kepada pelanggan dalam situasi ini tentang berapa banyak stok syarikat, jika ada, sesuai dengan rencana 401 (k) mereka dan portfolio keseluruhannya. Penasihat dilengkapi untuk mengambil pandangan keseluruhan semua pelaburan pelanggan di seluruh pelan persaraan mereka dan akaun yang boleh dikenakan cukai. Mereka biasa dengan toleransi risiko pelanggan, masa lapang dan matlamat kewangan dan objektif. (Untuk lebih lanjut, lihat: Tips untuk Menilai Toleransi Risiko Pelanggan .)

Penasihat juga boleh memberi nasihat kepada pelanggan tentang jumlah keseluruhan saham syarikat mereka yang mungkin dipegang melalui pelaburan dalam dana bersama dan pertukaran mata wang dana (ETF) sebagai tambahan kepada sebarang pilihan saham, unit saham terhad dan pelaburan langsung di dalam dan di luar 401 (k) mereka. Syarikat yang lebih besar mungkin diwakili dalam beberapa dana bersama dan boleh menghasilkan pemilikan "tersembunyi" kepada pelanggan anda.

Dalam kes syarikat yang menggunakan stok mereka sebagai kenderaan yang sepadan dalam rancangan 401 (k) mereka, penasihat kewangan harus membantu klien mereka memahami sebarang sekatan tentang mempelbagaikan diri dari saham dan memastikan mereka mengalihkan wang ini ke pilihan pelaburan lain secara tetap. Walaupun semakin jarang berlaku, sesetengah syarikat masih memerlukan pekerja untuk memegang saham yang diterima sebagai perlawanan untuk tempoh masa. Penasihat harus membekali klien mereka yang terkena dampaknya dengan informasi mengenai risiko dan menyarankan agar klien-klien ini menyuarakan kebimbangan mereka kepada jabatan sumber daya manusia perusahaan mereka. (Untuk lebih lanjut, sila lihat: 401 (k) Penasihat Risiko Harus Tahu Mengenai .)

Apa yang sesuai dari segi pelaburan dalam stok syarikat akan berbeza-beza dari pelanggan kepada klien berdasarkan kes demi kes. Selama bertahun-tahun saya melihat contoh di mana eksekutif pada tahap tertentu dikehendaki mengekalkan tahap minimum pelaburan dalam stok majikan mereka. Dalam eksekutif vein yang sama kadang-kadang diperlukan untuk memegang hadiah stok (sering di luar pelan persaraan mereka) untuk tempoh masa minimum. Ini dan sekatan-sekatan dan peraturan-peraturan yang sudah tentu perlu dipertimbangkan.

Terakhir, stok syarikat mungkin merupakan pelaburan yang mantap dan sekurang-kurangnya sesetengah pelanggan mungkin mahu memegang saham dalam julat atas apa yang penasihat kewangan mereka mungkin berhati-hati. (Untuk lebih lanjut, lihat: Kesan daripada 401 (k) Ketetapan Mahkamah atas Penasihat .)

Bottom Line

Melabur dalam stok syarikat dalam rancangan 401 (k) cadangan untuk pekerja kerana mereka bukan sahaja berpegang kepada majikan mereka untuk mencari nafkah tetapi kini untuk imbangan pelan persaraan mereka. Sekiranya syarikat jatuh pada masa-masa sukar mereka mungkin mendapati diri mereka menganggur dan dengan 401 (k) baki mereka berkurangan sekiranya penurunan harga saham. Penasihat kewangan berada dalam kedudukan yang baik untuk menugaskan pelanggan mereka yang mungkin menghadapi situasi ini. (Untuk maklumat lebih lanjut, sila lihat: Cara Sertakan ETF dalam Pelanggan 401 (k) .)