Terdapat beberapa strategi yang berbeza untuk mengumpul premium pilihan di pasaran bijirin, yang sebahagiannya mungkin kurang risiko daripada pedagang pemula mungkin sedar. Jualan premium menjadi sangat berguna pada masa-masa keadaan pasaran yang tidak berubah dan tidak berubah. Daripada mencuba untuk berdagang antara niaga hadapan dan seterusnya, pedagang yang lebih banyak akan sering beralih kepada jualan premium untuk mengambil keuntungan dari kemungkinan turun naik dalam turun naik. Pilihan premium jualan dalam pasaran bijirin adalah lebih mudah apabila anda mempelajari jenis strategi yang ada dan mengetahui kapan menggunakannya. Baca terus untuk mengetahui mengenai strategi penjanaan pendapatan ini. (Untuk maklumat latar belakang mengenai pelaburan dalam bijirin, baca Tingkatkan Kewangan Anda di Pasaran Grain .)

Strategi 1: Pilihan Naked Apa-apa peniaga pilihan sebenar akan memberitahu anda bahawa dalam kebanyakan kes, jualan pilihan lebih disukai daripada pembelian pilihan disebabkan oleh isu-isu yang memburukkan nilai masa dan turun naik.

Strategi yang paling asas dalam menjual pilihan dalam pasaran bijirin adalah penjualan telanjang asas. Ini melibatkan penjualan sama ada opsyen panggilan atau opsyen put.

Seorang peniaga akan menjual opsyen panggilan jika dia percaya pasaran akan berada di bawah harga mogok tertentu pada tamat pilihan (kemungkinan peniaga menurun) dan akan menjual pilihan jika dia percaya pasaran akan berada di atas harga mogok tertentu pada masa tamat (kemungkinan peniaga yang menaik). (Terus membaca tentang lembu jantan dan beruang dalam Menggali Jauh Ke Bull dan Bear Pasaran .)

Seorang peniaga yang percaya pasaran akan kekal neutral boleh menjual kedua-dua meletakkan dan panggilan. Terdapat dua strategi asas untuk ini:

1. Strangle: Menjual kedua-dua opsyen put dan pilihan panggilan, kedua-duanya keluar dari wang
2. Straddle: Menjual kedua-dua opsyen putar dan pilihan panggilan, kedua-duanya pada wang

Dengan kedua-dua strategi ini, risiko hampir tidak terhad, sementara ganjaran adalah terhad. Seorang peniaga boleh membuat hanya sebanyak premium yang dikumpulkan, tetapi bertanggungjawab untuk seluruh langkah melepasi mogok yang diberikan. (Baca lebih lanjut mengenai strategi pelaburan berisiko ini di Pilihan Naked Paparkan Anda Risiko .)

Strategi 2: Spread Opsyen Untuk mengehadkan risiko yang wujud dalam jualan telanjang-pilihan, seorang peniaga mungkin memilih untuk menggunakan pilihan penyebaran. Strategi ini melibatkan penjualan satu opsyen dan pembelian pilihan lain untuk melindung nilai risiko pilihan yang dijual. (Ketahui lebih lanjut tentang bagaimana merebak risiko niaga hadapan lindung nilai dalam Kalendar Dagangan Sebarkan Dalam Pasaran Grain .)

Sebagai contoh, seorang pedagang yang percaya pasaran jagung akan bergerak lebih tinggi memutuskan untuk menjual pilihan putar dengan 4. 00 harga mogok pada $ 0. 20. Sebagai perlindungan, dia memutuskan untuk membeli pilihan meletakkan dengan mogok 3. 50 untuk $ 0. 10. Perdagangan yang dihasilkan ialah penjualan 4. 00-3.50 meletakkan penyebaran. Penyebaran itu dijual seharga $ 0. 10, iaitu perbezaan antara harga jualan dan pembelian kedua-dua pilihan. Keuntungan maksimal pada perdagangan ini akan berlaku jika pilihannya dimatikan apabila harga pasaran berjangka lebih dari 400. Risiko maksimum adalah perbezaan antara dua serangan yang dikurangi dengan premium yang dikumpulkan ($ 0 50 - $ 0.10 = $ 0 40 daripada jumlah risiko).

Kedudukan yang bertentangan juga boleh diambil. Contohnya, seorang peniaga yang menurunkan pasaran kacang soya akan menjual pilihan panggilan 10.00 dan akan membeli pilihan panggilan sebanyak 10. 50 sebagai perlindungan. Penyebaran itu akan dijual seharga $ 0. 12. Keuntungan maksima akan tercapai jika opsyen dimatikan apabila harga niaga hadapan berada di bawah 10. 00. Kerugian maksimum akan dicapai jika niaga hadapan dimatikan di atas 10. 50, di mana titik kerugian akan menjadi perbezaan dalam dua mogok tolak premium yang dikumpulkan ($ 0 50 - $ 0 12 = $ 0. 38 daripada jumlah risiko).

Apa yang Anda Perlu Tahu Tentang Pasaran Bijian Setelah mengkaji kedua-dua strategi asas ini, peniaga pemula perlu mempunyai idea mengenai bagaimana koleksi premium berfungsi. Sekarang pedagang perlu melakukan analisis mereka sendiri mengenai pasaran bijirin dengan menggunakan pengetahuan asas. Terdapat beberapa perkara asas untuk mencari di pasaran ini yang mudah dikenalpasti dan boleh membantu para pedagang mengetahui kapan dan bagaimana untuk memulakan strategi ini. (Ketahui bagaimana pengetahuan asas boleh memberi manfaat kepada anda dalam Analisis Fundamental Untuk Para Peniaga .)

Trend Dan Sebabnya Sebagai contoh, katakan pasaran jagung berada dalam aliran menurun tiga bulan, dengan penurunan permintaan makanan dengan permintaan eksport menurun (cth., disebabkan oleh peningkatan dolar AS). Peniaga kemudian perlu memutuskan sama ada untuk menjual pilihan panggilan atau menyebarkan panggilan.

Perdagangan dengan trend adalah strategi yang berfungsi sama dengan perdagangan pilihan seperti yang dilakukan dengan masa depan. Seperti dengan niaga hadapan, peniaga biasanya tidak boleh mengambil jawatan yang melawan pasaran yang sedang berkembang. Ini adalah salah satu strategi yang paling penting dalam pilihan perdagangan dan juga merupakan satu senario yang mudah untuk pedagang pemula untuk memahami.

Mengakhiri Angka Stok Dan Tahap Harga Bersejarah Menamatkan bilangan stok boleh didapati di laman web Perkhidmatan Statistik Pertanian Negara. Pedagang yang ingin berdagang dalam senario bekalan / permintaan dalam butiran sepatutnya membandingkan angka ini dengan carta sejarah dan tahap harga dan kemudian memutuskan di mana mereka perlu diletakkan. Satu tahun dengan pengumuman sejarah yang rendah berbanding dengan harga akan mendapati banyak fundamentalis melihat menjual pilihan meletakkan atau meletakkan spread, sementara senario bertentangan akan mendapati ramai peniaga melihat menjual pilihan panggilan atau menyebarkan panggilan. (Ketahui semua yang perlu anda ketahui tentang menafsirkan laporan USDA dalam Laporan Pengeluaran Tanaman Penuaian .)

Corak Musim Bermula Secara umum, tanaman baris (contohnya jagung, kacang soya) akan menjadi kuat untuk memulakan tahun kalendar dan umumnya lebih awal pada musim panas. Pada masa ini ramai pedagang bermusim akan mula menjual pilihan panggilan dan menyebarkan panggilan.Peniaga-peniaga ini kemungkinan akan menjual opsyen putar atau meletakkan spread semasa musim menuai, ketika terendah biasanya dibuat sesuai dengan pola musiman. Walaupun corak ini jauh dari kebijaksanaan, mereka boleh membantu sebagai penunjuk atau pengesahan idea. (Trend bermusim telah diperhatikan di pasaran lain juga. Baca Memanfaatkan Kesan-Kesan Bermusim untuk mengetahui tentang masa untuk pelaburan anda.)

Kesimpulan Menggunakan strategi dan teknik yang disenaraikan, peniaga yang baru untuk pasaran bijirin boleh mendekati jualan pilihan. Peniaga baru harus mula menjual spread sebelum berpindah kepada pilihan telanjang kerana faktor risiko yang terlibat. Sentiasa ingat bahawa risiko tidak terhad apabila menjual premium pilihan telanjang, tetapi bagi mereka yang boleh mengendalikan risiko dan melakukan penyelidikan, jualan premium merupakan pilihan lain untuk menyertai pasaran bijirin.