Dengan lima daripada 10 syarikat terbesar di dunia, sektor teknologi juga mempunyai beberapa stok tunai korporat terbesar, yang disumbangkan setiap suku tahun dengan berbilion ringgit dalam aliran tunai percuma. Walau bagaimanapun, kedudukan tunai bersih, yang mewakili pegangan dan pegangan pelaburan jangka pendek melebihi jumlah liabiliti, adalah lebih rendah bagi beberapa syarikat terbesar dalam sektor ini.

Apple Inc.

Sama ada Apple Inc. (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 bergantung pada bagaimana asetnya dikategorikan. Bagi tahun fiskal yang berakhir pada 31 Dis, 2015, syarikat itu menunjukkan pegangan tunai sebanyak $ 216 bilion. Walau bagaimanapun, jumlah ini termasuk $ 175 bilion dalam sekuriti yang boleh dipasarkan yang akan diadakan lebih lama daripada satu tahun yang dijana oleh operasi luar pesisir. Untuk mengelakkan pembayaran balik cukai, syarikat berhasrat untuk menyimpan dana luar pesisir dan menggunakan hasil daripada penjualan bon di Amerika Syarikat untuk membayar program pembelian semula saham dan pembayaran dividennya. Akibatnya, kedudukan tunai sebenar syarikat, mengira pegangan luar negeri dan domestik, adalah $ 41. 6 bilion berbanding jumlah liabiliti sebanyak $ 171. 12 bilion. Memandangkan aliran tunai percuma Apple sebanyak $ 23. 85 bilion pada tahun 2015, pengambilalihan masa depan tidak mungkin terhalang, tetapi terdapat jurang yang luas antara pegangan tunai syarikat dan kedudukan tunai bersihnya.

Alphabet Inc.

Dengan pegangan wang tunai dan jangka pendek sebanyak $ 73. 07 bilion dan jumlah liabiliti sebanyak $ 27. 13 bilion, Alphabet Inc. (NASDAQ: GOOGL GOOGLAlphabet Inc1, 042. 68-0. 70% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) memegang kedudukan tunai bersih terbesar dalam sektor teknologi. Syarikat ini mempunyai aliran tunai percuma sebanyak $ 16. 11 bilion untuk tahun fiskalnya yang berakhir pada 31 Disember 2015. Alphabet telah menggunakan beberapa wang tunai untuk membeli semula saham, membelanjakan $ 1. 8 bilion pada suku keempat tahun 2015 dan $ 2. 1 bilion pada suku pertama 2016. Pembelian semula tambahan berjumlah $ 1. 1 bilion dirancang untuk 2016. Syarikat itu mengikuti strategi cukai yang serupa dengan Apple, dengan kira-kira $ 43 bilion tunai dari operasi asing yang dipegang di luar pesisir, terutamanya di Bermuda. Syarikat itu, bagaimanapun, kurang agresif dengan terbitan hutang, dengan jualan bon $ 1 bilion pada tahun 2011 dan $ 3 bilion pada 2014.

Microsoft Corporation

Dengan $ 105. 55 bilion dalam bentuk wang tunai dan pelaburan jangka pendek pada 31 Mac 2016, Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT MSFTMicrosoft Corp84 47 + 0 39% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) masih membawa kedudukan tunai bersih sempit ke atas jumlah liabilitinya, walaupun menjual lebih daripada $ 24 bilion dalam bon pada tahun 2015.Seperti Apple, syarikat itu memegang sebahagian besar pegangan tunainya di luar pesisir untuk mengelakkan membayar cukai ke atas setiap dolar yang dipulangkan. Daripada membayar kadar cukai korporat sebanyak 35%, syarikat mengambil kesempatan daripada kadar faedah yang rendah dan penarafan AAAnya untuk mengeluarkan satu siri bon dengan kadar faedah dalam angka tunggal yang rendah. Dana wang berkongsi belian, pembayaran dividen dan operasi. Hasil daripada liabiliti tambahan daripada jualan bon, kedudukan tunai bersih Microsoft sekali adalah kurus nipis, tetapi syarikat menjimatkan lebih daripada 30% dengan mengeluarkan hutang berbanding dengan menggunakan wang tunai yang telah dipulangkan.

Facebook Inc.

Walaupun jumlah wang tunai dan pelaburan jangka pendek di Facebook Inc. (NASDAQ: FB FBFacebook Inc180 .17 + 0 .70% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) adalah sebahagian kecil daripada itu di Apple dan Microsoft, wang tunai rangkaian sosial lebih besar daripada kedua-duanya. Syarikat itu menutup 2015 dengan pegangan wang tunai dan jangka pendek sebanyak $ 18. 43 bilion dan jumlah liabiliti sebanyak $ 5. 19 bilion, untuk jumlah tunai bersih sebanyak $ 13. 24 bilion. Facebook tidak mempunyai aset luar pesisir syarikat-syarikat besar dalam kumpulan ini, tetapi 70% daripada penggunanya tinggal di luar Amerika Syarikat. Dengan kelebihan cukai mengekalkan aliran hasil asingnya di luar pesisir, kemungkinan besar syarikat itu akan menaikkan tahap tunainya di negara-negara cukai dan mengeluarkan hutang untuk membiayai operasi domestik. Akibatnya, wang tunai Facebook mungkin berkurangan dari masa ke masa.

Perkara Utama

Secara tradisinya, wang tunai bersih merupakan faktor utama dalam menaksir nilai syarikat. Walau bagaimanapun, dengan globalisasi perdagangan dan faedah cukai berjumlah berbilion ringgit kerana tidak memulangkan keuntungan yang dijana di luar pesisir, perniagaan terus menerus mengimbangi liabiliti yang lebih tinggi untuk kadar cukai yang lebih rendah. Akibatnya, kedudukan tunai bersih berkurangan, begitu juga dengan metrik kunci kira-kira ini untuk menilai syarikat.