Kita semua melabur dengan harapan bahawa pada suatu hari kita akan mempunyai cukup wang untuk hidup dari pelaburan kita. Persoalannya tetap, bolehkah pelabur biasa seperti kita benar-benar mengalahkan pasaran? Adakah kita mempunyai apa yang diperlukan untuk memenangi orang tengah dan institusi yang mempunyai berjuta-juta atau bahkan berbilion-bilion yang dilaburkan di pasaran? Menurut Terrance Odean, profesor kewangan di University of California, Sekolah Perniagaan Haas Berkley, "Banyak kesilapan pelabur membuat datang dari kekurangan pemahaman tentang keburukan bawaan yang mereka hadapi."

Daud dan Goliath
Jawapan untuk soalan ini bukanlah satu yang mudah, dan jawapannya berbeza-beza bergantung pada siapa yang anda minta. Dengan "mengalahkan pasaran" kita bercakap mengenai kerja harian rakyat Amerika yang cuba mendapatkan keuntungan modal dan pulangan pendapatan yang lebih besar daripada S & P 500.

David EY Sarna pengarang "Sejarah Ketamakan" menerangkan dengan cara ini, "Kami Kami mempunyai sekuriti dalam diri kita, kerana kita fikir kita tahu seseorang atau sesuatu yang lain, saya tidak fikir sesiapa boleh secara konsisten mengungguli S & P 500 tanpa mengambil risiko lebih besar daripada risiko pasaran. "

Sesetengah daripada kita mungkin mempunyai alat (dan sambungan) yang diperlukan untuk membuat keputusan yang berpengetahuan yang akan membawa kita ke portfolio dengan pulangan yang lebih tinggi, tetapi yang lain seperti broker saham, bank dan syarikat besar kemungkinan besar mempunyai kelebihan betul kan? Walaupun ramai orang dalam industri kewangan mempunyai maklumat dalaman yang mereka tidak boleh berdagang secara sah, mereka juga mempunyai kemahiran analisa pernyataan kewangan yang diperlukan untuk membangunkan wawasan yang lebih mendalam mengenai syarikat tertentu. Robert Laura, pengarang "Retirement Naked: A Stimulating Guide to A Retirement More Meaningful" dan Presiden SYNERGOS Financial Group mengatakan, "Realitinya akan selalu menjadi tarikan untuk mencuba dan mengalahkan pasaran, terutama karena mereka yang mengalahkannya Secara konsisten dihormati begitu tinggi (Bill Miller, Peter Lynch) dan / atau dikompensasi dengan baik (pengurus dana lindung nilai) Saya fikir pasaran boleh dipukul, tetapi walaupun jam patah betul dua kali sehari. mungkin tetapi tidak mungkin. "

Menurut Laura, realiti yang menyedihkan adalah, pelabur individu purata mempunyai sedikit peluang untuk mengalahkan pasaran. Beliau berkata pelabur biasa menggunakan dana bersama, terjebak dalam 401 (k) rancangan yang pada dasarnya menjejaki indeks yang lebih luas, dan membayar yuran yang lebih tinggi berbanding stok, dana indeks atau ETF. Juga banyak pelaburan jenis dana bersama tidak menggunakan perintah stop loss untuk melindungi keuntungan dan dengan demikian tidak selalu menyediakan jenis perlindungan individu portfolio dapat dilakukan. Sebagaimana yang dia katakan, "pelabur bersedia untuk gagal dari perjalanan."

Melabur dalam 401 (k) s tidak lebih baik. "Kebanyakan 401 (k) tidak ditanda aras dan kebanyakan syarikat tidak ' t mempunyai dasar pelaburan yang baik untuk memilih dana dalam program ini.Anda juga tidak boleh mendapatkan beberapa kelas aset di kebanyakan penasihat dan penasihat adalah orang jualan, bukan fiduciari dan hanya mengajar cara menjual dana, "tambahnya.

Perkara yang baik adalah lebih ramai pelabur mengambil tanggungjawab dan minat dalam pelaburan mereka Mereka mengambil inisiatif untuk mengetahui bagaimana pelaburan mereka berfungsi dan kurang terancam Laura dikatakan pelabur belajar bahawa stok individu tidak begitu menakutkan kerana semua orang mencadangkan dan ada maklumat berharga yang tersedia untuk semua orang jika mereka tahu di mana untuk mencari dan bagaimana untuk menerapkannya.

Beliau menambah, "Kedatangan ETF dan Pelaburan Indeks membolehkan orang meniru pasaran, dan bukannya berusaha untuk mengalahkannya, yang merupakan perspektif yang lebih baik dan kurang mahal."

A Lost Cause ?
Pengasas FinancialMentor.com, Todd R. Tresidder, berkata pada tahun 2010 "Semua bukti menyokong fakta yang mengecewakan bahawa pelabur biasa secara keseluruhan kurang menguntungkan pasaran. Selagi mereka cuba 'mengalahkan pasaran', mereka sebenarnya kurang berprestasi. "

Cara terbaik bagi pelabur biasa untuk mencapai pulangan yang diselaraskan dengan risiko yang lebih baik adalah dengan menumpukan perhatian kepada prestasi, kata Tresidder, tetapi dengan kehilangan kurang. Kata-kata lain, pelabur biasa mempunyai kelebihan daya saing - kecairan.

"Pelabur besar adalah pasaran tetapi lelaki kecil itu lincah dan boleh membeli atau menjual tanpa menjejaskan pasaran - sesuatu yang besar tidak dapat dilakukan. Pengurusan risiko yang sistematik boleh berfungsi untuk menyediakan para pelabur tetap dengan prestasi pelaburan yang serupa atau sedikit lebih baik berbanding dengan pasaran pada risiko yang jauh lebih rendah, "katanya.

Membantu Odds
Apa yang dapat dilakukan oleh pelabur untuk meningkatkan peluang mereka untuk" mengalahkan "pasaran? Laura mengatakan ada beberapa perkara:

• Gunakan dana kos rendah dan / atau platform kos rendah untuk perdagangan. Cara terbaik untuk menghasilkan wang adalah untuk menjimatkan wang
• Menetapkan dan mengikuti disiplin yang diterjemahkan ke dalam hanya melakukan apa yang anda katakan yang akan anda lakukan.
• Beri setiap pelaburan dalam portfolio anda harga beli, tahan harga dan jual harga bersama dengan satu atau dua alasan untuk membeli, memegang atau menjual pada nilai itu. untuk bertindak dan menyediakan portfolio anda dengan hala tuju tujuan dan spesifik.
• Tonton risiko utama. Sediakan isyarat e-mel untuk pelaburan anda supaya maklumat baru keluar tentang mereka, anda sedar akannya pada peringkat awal untuk mempertimbangkan perubahan. kalendar anda untuk perkara tonton seperti tarikh pendapatan, garis panduan harta intelek dan laporan industri seperti mesyuarat Rizab Persekutuan, nombor pengangguran, permulaan perumahan baru dan maklumat lain yang akan menjejaskan sektor atau keselamatan tertentu.

Sarna mencadangkan melabur dalam apa yang anda ketahui dan dipahami, seperti padat, topi kecil yang menguntungkan dan juga mikro di niche yang anda boleh memantau dan memahami. Ini dapat menghargai lebih cepat daripada harga ekor yang sama.

Satu-satunya cara untuk mendapatkan pulangan pasaran adalah untuk membangunkan kelebihan daya saing yang dikatakan Tresidder. "Ia sama ada dibangunkan melalui aliran pengetahuan dan maklumat, atau ia dibangunkan melalui penyelidikan yang meluas yang mengakibatkan strategi pelaburan yang mengeksploitasi tingkah laku pasaran tidak teratur."

Menurut Tresidder, satu-satunya cara untuk mengungguli pasaran adalah untuk membangunkan kelebihan daya saing yang melebihi kos transaksi dan pulangan pasaran pasif.

Bottom Line
Perdebatan sama ada seorang pelabur individu boleh mengalahkan pasaran Setakat yang pasaran sahamnya sendiri, orang-orang yang telah menemui penanaman modal akan sering berkhutbah bahawa mereka mempunyai kemahiran analitikal yang unggul yang membolehkan mereka meramalkan pasaran Mereka pelabur yang menderita kerugian akan menceritakan kisah yang jauh berbeza.