Secara teoritis, harga dana bersama terbuka dapat mengalami kenaikan harga yang signifikan. Walau bagaimanapun, tiga faktor perlu dipertimbangkan untuk memberikan jawapan praktikal kepada soalan tersebut.
Pertama, saham-saham dana bersama dibuka dengan nilai aset bersih (NAB) mereka, yang dikira setiap hari dengan membahagikan jumlah dolar semua sekuriti dalam portfolio dana, tolak sebarang liabiliti, oleh bilangan saham dana terkumpul selepas pasaran ditutup. Sebenarnya, nilai sekuriti dasar dalam portfolio dana yang menyediakan asas bagi harga dana bersama. Oleh kerana saham dana dikeluarkan kepada (dijual) dan dibeli kembali (ditebus) daripada pelabur dana oleh syarikat dana, harga saham dana tidak tertakluk kepada daya beli dan penjualan pasaran, yang cenderung untuk melakukan perubahan harga yang lebih luas daripada harga NAV.
Kedua, dana bersama terbuka yang paling terbuka mempunyai portfolio yang agak pelbagai, yang membekalkan kesan pergerakan harga dramatik, positif atau negatif, dalam pegangan portfolio. Sepanjang jangka pendek, secara amnya, kenaikan harga "ketara" tidak tipikal bagi saham dana terbuka.
Akhir sekali, memandangkan di atas, harga saham dan harga bon bersama akan mengalami kemeruapan yang lebih kecil daripada ekuiti individu dan sekuriti pendapatan tetap. Walau bagaimanapun, di dalam alam semesta dana, beberapa kategori dana tertakluk kepada pergerakan harga yang lebih besar daripada yang lain kerana sifat pegangan dan gaya pelaburannya. Contohnya, dana saham bernilai tinggi Vanguard (Dana Nilai AS) mencatatkan peningkatan nilai NAV sebanyak lima tahun (2002-2006) sebanyak 29%, sementara untuk tempoh yang sama, dana saham pertumbuhan kecil Century (Dana Pertumbuhan Cap Kecil) ) mempunyai penghargaan NAV 67%.
Perlu diingatkan di sini bahawa prestasi dana bersama terbuka perlu dinilai berdasarkan jumlah pulangannya, setiap tahun dan lebih dari masa yang panjang, dan bukan nilai aset bersihnya. Kerana dana harus membayar pendapatan dan keuntungan modal setiap tahun, dana pelabur mencari tanda aras dan menilai sama ada dana sebaya mengatasi jumlah pulangan, berbanding prestasi nilai aset bersih.
Apakah perbezaan antara aset ketara dan tidak ketara?
Aset ketara adalah aset fizikal seperti tanah, kenderaan, peralatan, jentera, perabot, inventori, saham, bon dan wang tunai. Aset tak ketara bukan fizikal, seperti paten, tanda niaga, francais, muhibah dan hak cipta.
Di bawah keadaan apa harga keanjalan berubah dengan ketara?
Temukan dalam keadaan apa harga keanjalan permintaan mungkin berubah dan mengapa ia adalah satu konsep ekonomi penting untuk difahami oleh perniagaan.
Bagaimana anda mengira kesan pendapatan dengan ketara daripada kesan harga?
Mempelajari lebih lanjut mengenai bagaimana pendapatan dan kesan penggantian beroperasi dalam ekonomi. Ketahui cara untuk memisahkan salah satu daripada ini semasa mengira kesan harga.