Industri dana dagangan bursa (ETF) masih menjadi satu yang baru. ETF tidak wujud sehingga tahun 1990-an, dan tidak menjadi perkara biasa selama satu dekad lagi. Antara pemain terawal di tempat kejadian ialah iShares, yang memanfaatkan kedua-dua pasaran kurang berpenghuni dan penghalang rendah untuk masuk menjadi dan kekal sebagai salah satu firma ETF terbesar yang wujud. (Untuk lebih lanjut, lihat: Panduan kepada Pembekal ETF ).

iShares ditubuhkan pada tahun 2000 oleh Barclays Global Investors, kemudian anak syarikat bank terkenal Britain. BlackRock Inc. (BLK BLKBlackRock Inc475. 61-0. 73% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) membeli Barclays Global Investors pada tahun 2009 dan iShares dan semua permutasinya dengannya. BlackRock secara tradisinya dijual kepada pelabur institusi seperti yayasan, dana pencen dan sebagainya. Dengan mengalu-alukan pelabur individu biasa, BlackRock memasuki pasaran yang belum diterokai dan berkembang. (Untuk lebih lanjut, lihat: Aktif BlackRock Berkahwin Barclays Pasif - Bolehkah Bekerja? ).

Pelbagai

pelabur iShares tidak menyakitkan untuk pelbagai. Terdapat 299 iShares ETF secara keseluruhannya, kebanyakannya terdiri daripada ekuiti. Banyaknya bakinya terdiri dari bon. Terdapat juga lima komoditi ETF termasuk satu emas dan satu lagi perak. 299 ETF mempunyai nilai aset bersih antara $ 71 bilion hingga hanya $ 2. 4 juta. Yang terakhir ialah iShares MSCI Emerging Markets Horizon ETF (EMHZ), yang dilancarkan pada bulan Oktober 2014 dan terdiri daripada kedudukan dalam penyedia mudah alih Mexico dan pembuat barangan pengguna.

iShares ETF yang tertua adalah siri antarabangsa yang menjadikan debut Wall Street mereka pada 12 Mac, 1996. Ia adalah siri Morgan Stanley Capital International (MSCI), yang termasuk peserta dari Jepun, Jerman, Switzerland , Kanada, Malaysia dan United Kingdom, antara lain. Siri seterusnya iShares memulakan kerjaya empat tahun kemudian dan termasuk ketua ETF BlackRock, Core S & P 500 (IVV IVViShs Cr S & P500260. 62 + 0 .17% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) yang yang mempunyai nilai aset bersih $ 71 bilion. Ia menjejaki, lebih kurang sama, isu yang terdiri daripada indeks Standard & Poor's 500. Apple Inc (AAPL AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) adalah komponen terbesar ETF diikuti oleh Microsoft Corp. (MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 47 + 0 39% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ).

Mencipta ETF yang menjejaki S & P 500 bukanlah sesuatu yang baru atau inventif. Apa yang membezakan iShares daripada banyak pesaingnya ialah nisbah perbelanjaan. Bayaran untuk Core S & P 500 ETF masuk pada 07. 07%. Sebaliknya dengan ETF setara Penasihat Global Street Global, SPDR S & P 500 (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% Dibuat dengan Highstock 4.2. 6 ), yang nisbah perbelanjaan bersihnya 35% lebih tinggi. (Untuk maklumat lanjut, sila lihat: S & P 500 ETFs: Apa Yang Harus Anda Ketahui Setiap Pelabur ).

Dana kedua terbesar iShares, MSCI EAFE ETF (EFA EFAiSh MSCI EAFE69. 90 + 0 14% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), $ 54 bilion. Terdiri daripada 945 isu, kelayakan geografinya adalah agak besar. Jepun adalah satu-satunya negara yang mewakili Asia dan Timur Jauh di kalangan pegangan besar dana.

Pembundaran enam ETF terbesar di iShares adalah Market Emerging MSCI (EEM EEMiShs MSCI Em Mk46. 86 + 1. 12% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dengan $ 35 bilion aset bersih, diikuti oleh tiga ETF yang mengesan indeks Russell: 2000, 1000 Pertumbuhan dan 1000 Nilai yang masing-masing mempunyai $ 27 bilion, $ 26 bilion dan $ 25 bilion aset.

iShares vs. SPDRs

Membandingkan iShares MSCI EAFE ETF ke analog yang paling dekat di State Street, SPDR MSCI EAFE Quality Mix ETF (QEFA QEFASPDR MSCI StrFc64 38 + 0 15% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), pergerakan suku tahunan mereka berada dalam 11 titik asas antara satu sama lain. Perbelanjaan perbelanjaan adalah sama, dengan iShares 'sedikit lebih mahal pada 0. 33% berbanding 0. 30%. Saham SPDR termasuk banyak stok yang sama, walaupun dalam bahagian yang berbeza. Larangan terbesarnya ialah Roche Holding AG (RHHVF), Nestle S. A. (NSRGF) dan Novartis AG (NVSEF). (Untuk lebih lanjut, lihat: Apakah SPDR ETF? ).

Jika iShares dan SPDR menawarkan variasi yang tidak dapat dibezakan dengan ETF yang sama, satu-satunya perbezaan adalah beberapa titik asas dalam nisbah perbelanjaan, kenapa mengambil yang lain? Atau mengapa tidak pergi dengan pemain ketiga di pasaran, Vanguard Group, untuk perkara itu?

Bercakap tentangnya, kita perlu membandingkan iShares ETF yang relevan dengan tawaran Vanguard. Vanguard S & P 500 ETF (VOO VOOVanguard S & P500237. 79 + 0. 15% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) membawa nisbah perbelanjaan 0 05%. MSCI EAFE ETF (VEA VEAVn FTSE DvlpMrk44. 41 + 0 .18% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) menanggung pelabur 0. 09%. (Untuk lebih lanjut, lihat: Lihatlah S & P 500 ETF Vanguard).

Jadi apa yang kita hilang di sini? Kenapa tidak semua orang yang mengeluarkan iShares dan menjadi Vanguard?

Beberapa sebab. Pertama, kelantangan. Melalui iShares, BlackRock adalah pembekal ETF terbesar di dunia. Ia menawarkan pelbagai ETF yang pesaingnya tidak. Ini termasuk ETF dalam kepakaran yang sempit seperti kecil Kanada, bon yang dioptimumkan hasil, bon kadar faedah terapung, hartanah Amerika Utara dan bon korporat yang matang dalam satu tahun tertentu. Bagi pelabur yang disasarkan yang ingin mendedahkan diri mereka kepada pasaran yang kecil tetapi berpotensi memberi ganjaran, masuk akal untuk menyimpan semua pegangan ETF mereka dengan BlackRock.

Tidak seperti SPDR, iShares ETFs tidak ditubuhkan sebagai portfolio yang ditakrifkan. Ini bermakna BlackRock boleh meminjamkan saham asas kepada firma lain, memberikan alternatif jika sumber pendapatan tambahan kecil. Lebih penting lagi, iShares ETFs dapat segera menginvestasikan semula dividen komponen mereka.Tidak ada menunggu sehingga tarikh pengedaran.

Bottom Line

Sejak penubuhannya pada tahun 2000, iShares telah menjadi dan kekal sebagai salah satu penyedia ETF terbesar. Ia menawarkan smorgasbord ETF selebar mana-mana pesaingnya. (Untuk maklumat lanjut, sila lihat: Tutorial Dagangan Bursa (ETF) Tutorial .)