Krisis kewangan global meletakkan perhatian antarabangsa terhadap sekuriti yang disokong gadai janji. Gadai janji subprima yang dikumpulkan, dibungkus semula, dan dijual di kalangan firma kewangan kehilangan nilai mereka dan memainkan peranan besar dalam kemelesetan U. S. dan krisis kewangan global. Sejak itu, peraturan telah diperketat dan sekuriti yang disokong gadai janji berkualiti tinggi sekali lagi menguntungkan. Penganalisis kredit, mereka yang mempunyai pengalaman pinjaman rumah, dan profesional kewangan lain sekali lagi permintaan sebagai penganalisis sekuriti yang disokong gadai janji

Apakah Sekuriti Bercagar Gadai Janji?

Sekuriti yang disokong gadai janji adalah gadai janji kediaman atau komersil individu yang digabungkan bersama oleh penulis pinjaman (juga dipanggil pemula) dan dijual semula sebagai produk kewangan baru kepada firma lain. Sebaik sahaja pinjaman ini disatukan, aliran bayaran bulanan gabungan boleh digunakan untuk menyokong pembayaran faedah dan pokok hutang. Produk baru ini berstruktur untuk segera menghantar wang tunai sekali gus untuk nilai aset yang biasanya membayar wang tunai hanya pada jarak tertentu. Kesedaran langsung tunai ini mengubah aset dari nilai asalnya kepada apa yang disebut produk derivatif kerana ia memperoleh nilai baru yang berbeza dari nilai asal aset tersebut. Perlu diingat, derivatif mesti masih mencerminkan nilai aset yang mendasari.

Banyak jenis firma, dari pelabur institusi ke syarikat insurans, membeli pinjaman dibungkus tetapi mereka memerlukan jaminan bahawa produk berstruktur baru akan membuat pelaburan yang baik. Di sinilah penganalisis sekuriti yang disokong gadai janji memainkan peranan utama. Krisis kewangan global 2008 menimbulkan kerumitan dan kesilapan banyak produk berstruktur. Kegagalan pelaburan ini dapat dipertikaikan pada struktur sekuriti, di mana sekuriti yang dikumpulkan yang dipecah menjadi bahagian yang berlainan (perkataan Perancis yang bermaksud hirisan). Produk baru tidak lagi mencerminkan nilai dan risiko sekuriti yang mendasari. Kedua-dua agensi penarafan dan pelabur gagal mengiktiraf keadaan, terutama di bahagian bawah. Hasilnya, penganalisis sekuriti yang disokong gadai janji hari ini beroperasi dalam suasana pengawasan dan peraturan tambahan.

Peranan dan Tanggungjawab

Penganalisis sekuriti bersandarkan gadai janji boleh bekerja sama ada pihak penjual (pemula) atau pihak beli (pelabur) dan tanggungjawab berbeza mengikutnya. Di sisi jualan, penganalisis boleh bekerja di bank pelaburan besar dan institusi kewangan lain seperti syarikat gadai janji yang menanggung pinjaman. Para penganalisis menjual biasanya bertanggungjawab terhadap perkara-perkara berikut:

• menyediakan analisa kewangan bagi setiap pinjaman yang dicadangkan
• membantu transaksi penundaan jamin, melakukan dan menutup
• mengatur dan menganalisis tranz

Di sisi beli, para penganalisis boleh bekerja dalam syarikat pengurusan aset, pencen atau dana pelaburan lain, atau syarikat insurans.Sama seperti penganalisis kredit sampingan lain, penganalisis MBS memberi tumpuan terutamanya pada menentukan nilai relatif produk yang disegurit dan memodelkan risiko kredit terhadap daya tarikan penilaian sekuriti individu. Penganalisis membeli-belah melakukan perkara-perkara berikut:

• menganalisis pelaburan sekuriti yang disokong gadai janji dan mengesyorkan bahawa firma mereka membeli, memegang, atau menjual
• nilai dan analisis kredit
• Sama ada pada bahagian membeli atau menjual, penganalisis perlu bekerja dengan baik di bawah tekanan. Penganalisis bertanggungjawab untuk cache sekuriti mereka sendiri. Mereka harus mampu bekerja secara bebas dan mempunyai kemahiran analisis yang kuat. Jam kerja dan syarat adalah serupa dengan mereka untuk penganalisis keselamatan yang lain.

Keahlian

Walaupun ijazah sarjana muda diperlukan, kebanyakan firma memilih gelar sarjana dengan tumpuan kewangan atau perakaunan. Calon terkuat juga dianalisis penganalisis kewangan (CFA). Firma kadangkala merekrut tahap kemasukan atau penganalisis junior dari kolej, tetapi kebanyakan penganalisis sekuriti bersandarkan gadai janji peringkat masuk mempunyai sekurang-kurangnya 2 tahun pengalaman terdahulu dalam menganalisis atau menanggung jamin pinjaman hartanah atau dalam pinjaman asal. Pengalaman dengan program pinjaman Fannie Mae dan FHA dan pemodelan, perdagangan, penstrukturan dan penilaian sekuriti juga penting.

Pampasan

Gaji tahunan untuk penganalisis sekuriti yang disokong oleh gadai janji boleh berbeza-beza bergantung kepada jenis majikan dan pasaran. Pampasan tahunan purata yang disenaraikan untuk pekerjaan ini adalah antara $ 65,000 dan $ 200, 000 berdasarkan data dari Glassdoor. com. Pemboleh ubah terbesar adalah bonus yang boleh bervariasi dari satu persen ke gandaan tahunan. Oleh kerana pengkhususan dan pengalaman yang lebih tinggi, penganalisis sekuriti yang disokong gadai janji cenderung mendapat pampasan yang lebih tinggi daripada penganalisis kredit umum.

Bottom Line

Memperkenalkan produk kredit berstruktur atau derivatif seperti sekuriti yang disokong gadai janji biasanya memerlukan ijazah, pensijilan dan pengalaman terdahulu dalam bidang gadai janji. Penganalisis di bahagian jualan mempunyai lebih banyak hubungan pelanggan. Di sebelah beli, penganalisis mempunyai lebih banyak autonomi tetapi mesti dapat berkembang dalam persekitaran tekanan tinggi. Memandangkan krisis kewangan meletakkan perhatian terhadap produk derivatif dan batasan agensi penarafan, mereka yang berada di lapangan menghadapi peningkatan akauntabiliti dan pengawasan.