Ini adalah realiti bahawa keadaan pasaran memainkan peranan penting dalam perancangan persaraan untuk hampir semua orang. Secara umumnya, lebih banyak kepelbagaian anda, peristiwa pasaran yang kurang kesan akan ada pada rancangan persaraan anda.

Sekiranya anda bersara sebelum pasaran lembu yang berpanjangan, tidak ada yang perlu dibimbangkan. Walau bagaimanapun, jika anda akhirnya bersara sebelum pasaran beruang, impian persaraan anda boleh runtuh jika portfolio anda tidak bersedia. Malangnya, tidak ada cara untuk menentukan sama ada anda akan bersara sama ada pasaran lembu atau menanggung. Dengan itu, mari kita lihat bagaimana untuk menyediakan portfolio anda tidak kira apa pasaran melemparkan pada anda.

Kadar Perbelanjaan vs Kadar Pulangan Untuk memulakan, perlu diingat bahawa portfolio persaraan yang berjaya adalah satu yang menyediakan aliran pendapatan yang mantap dan berkembang. Untuk mencapai ini, anda mesti menetapkan kadar perbelanjaan yang realistik dan mampan - peratusan portfolio anda yang anda keluarkan setiap tahun untuk membayar perbelanjaan hidup. Kadar perbelanjaan mesti membolehkan pertumbuhan portfolio anda mengimbangi inflasi. Pada umumnya, kebanyakan profesional pelaburan akan mempertimbangkan kadar perbelanjaan 4-5% untuk menjadi sasaran yang realistik, menyiratkan jumlah pulangan yang diperlukan 6. 5-7. 5%, dengan inflasi 2. 5%. (Untuk mengetahui lebih lanjut, baca Mengatasi Kesan Inflasi .)

Untuk mencapai kadar pulangan ini, peruntukan yang besar kepada ekuiti adalah perlu; mungkin kira-kira 50% daripada portfolio anda. Malangnya, apabila anda beralih dari pendapatan tetap ke ekuiti, anda meningkatkan risiko keseluruhan portfolio anda dengan ketara. Risiko yang meningkat ini menerjemahkan nilai pasaran dan turun naik perbelanjaan.

Persaraan pastinya bukan masa yang anda ingin mempunyai perubahan besar dalam tahap pendapatan anda. Oleh kerana tidak ada cara untuk mengetahui terlebih dahulu jika anda bersara ke pasaran atau kemerosotan pasaran, sebaiknya menyediakan portfolio anda dengan mencari sebanyak mungkin kepelbagaian.

Kepentingan Pelbagai Untuk menggambarkan peranan penting kepelbagaian, jadual berikut menunjukkan prestasi dan perbelanjaan kuasa portfolio yang tidak terpelbagai bermula pada permulaan pasaran beruang paling baru ( 2000).

Portfolio Tidak Beragam Prestasi dan Kuasa Belanja
-	Nilai Pasaran Portfolio	Tahunan Kembali (%)	Perbelanjaan @ 5% Inflasi	Diselaraskan Perbelanjaan Dec-99
$ 1, 000, 000	-	-	- > Dec-00	$ 960, 751
1. 1	$ 50, 000	-	Dec-01	$ 896, 577
1. 7	$ 48, 038	$ 51, 693	Dis-02	$ 792, 574
6. 6	$ 44, 829	$ 52, 496	Dis-03	$ 879, 814
16. 0	$ 39, 629	$ 53, 747	Dec-04	$ 903, 092
7. 6	$ 43, 991	$ 54, 757	Dis-05	$ 891, 904
3.8	$ 45, 155	$ 56, 538	Dec-06	$ 963, 174
10. Andaikan andaian berikut telah dimasukkan ke dalam jadual ini:	Portfolio yang tidak dipelbagai ditakrifkan sebagai 50% S & P 500 dan 50% Lehman Aggregate Bond;	Prestasi Indeks ditunjukkan, bukan mana-mana kenderaan pelaburan sebenar;	Kadar inflasi dianggap sebagai IHP sebenar (indeks harga pengguna);	Persaraan bermula pada 1 Januari 2000 dengan portfolio $ 1 juta; dan

5% daripada portfolio dibelanjakan setiap tahun berdasarkan nilai pasaran awal tahun itu. Seperti yang dapat anda lihat dari jadual, portfolio yang tidak terpelbagai tidak akan memuaskan dengan baik semasa persekitaran pasaran yang lemah. Terutama, walaupun selepas enam tahun portfolio sedemikian akan keterlaluan dengan kadar perbelanjaan inflasi yang diselaraskan. Inilah sebabnya mengapa membuat portfolio yang sangat pelbagai amat penting untuk pesara. Salah satu kesilapan pelabur yang paling biasa adalah dengan memegang pelbagai dana bersama yang menyediakan kepelbagaian. Ini tidak semestinya benar. Banyak dana bersama menawarkan pendedahan pelaburan hampir sama. Juga, memegang stok atau bon individu tidak semestinya memberikan kepelbagaian yang banyak sama ada, terutamanya sekuriti tersebut dalam kelas aset yang sama. (Untuk mengetahui lebih lanjut mengenai masalah-masalah ini, lihat Kekurangan Reksa Dana dan Diversification Beyond Equities

.)

Manfaat Kepelbagaian Kepelbagaian benar melibatkan memegang pelaburan dalam berbagai kelas aset dan gaya melabur, dan tidak meletakkan pertaruhan terlalu besar di mana-mana satu kawasan. Berikut adalah perbandingan pengagihan aset untuk portfolio yang tidak terpelbagai dengan satu yang dilaburkan merentasi pelbagai U. S. dan kelas aset antarabangsa. Kelas Aset % Peruntukan S & P / Lehman

Bond Diversified

U. S. Besar	50
15 U. S. Mid	-
5	U.	-
5	Antarabangsa Besar	-
15	Kecil Kecil	-
5	5	Jumlah Ekuiti
50	50	U. Bond Agregat S. Lehman
50	20	U. S. Bon Terlindung Inflasi
-	15	Bon Antarabangsa
-	15	Jumlah Bon
50	50	100
Seperti yang dinyatakan sebelum ini, kepelbagaian tidak menawarkan perlindungan lengkap terhadap kemerosotan pasaran, tetapi ia dapat mengurangkan kesannya secara substansial.	Cara Mendapat Ke Sana	Untungnya, mencapai tahap kepelbagaian yang bermakna sebenarnya tidaklah begitu sukar selagi anda menyimpan beberapa idea asas dalam fikiran.
1. Jangan bergantung pada stok dan bon individu.	Pelabur individu (dan broker) kadang-kadang tidak dilengkapi untuk menyelidik dan mengawasi sekuriti individu yang cukup untuk menyediakan kepelbagaian yang tepat. Pelabur yang serius, seperti kolej dan yayasan, mengupah pengurus wang (atau dana bersama) untuk mencapai kepelbagaian. Ambil pelajaran dari mereka.	2. Jangan sekali-kali menggunakan keluarga dana bersama tanpa mengira betapa baiknya ia kelihatan.
Secara umumnya, keluarga dana bersama cenderung mempunyai proses pelaburan yang konsisten merentasi produk mereka walaupun nama dana mereka berbeza.Walaupun proses mereka mungkin berbaloi, mempunyai profesional dengan pandangan yang berbeza mengenai pelaburan adalah satu lagi aspek penting dalam kepelbagaian.	3. Jangan letakkan semua wang anda dalam satu gaya pelaburan seperti	nilai

atau

pertumbuhan .

Gaya pelaburan ini akan masuk dan keluar memihak bergantung kepada keadaan pasaran. Mempelbagaikan terhadap trend pasaran ini sangat penting, kerana trend ini boleh dengan mudah bertahan lima tahun atau lebih dan menghasilkan pulangan yang jauh berbeza. (Untuk petua kepelbagaian, baca Perlindungan Portfolio Dalam Kepelbagaian Dan Tatatertib

.) Sebagai tambahan kepada petua kepelbagaian ini, anda perlu sangat sedar akan bayaran kerana ia mewakili halangan struktur untuk berjaya. Sebagai contoh, dana bersama runcit boleh mengenakan bayaran 1-2%, dan broker boleh mengenakan bayaran 1-2% juga untuk akaun pembalut. Ini bermakna jumlah yuran boleh antara 2-4% setahun, yang datang secara langsung daripada prestasi pelaburan anda. Salah satu cara terbaik untuk mengelakkan bayaran adalah menerusi pembekal dana indeks atau ETF, yang pada amnya boleh menyediakan portfolio terpelbagai untuk kira-kira 0. 50%. Selain itu, dengan melabur dalam dana indeks, anda akan mencapai tahap kepelbagaian yang sangat luas dalam kelas aset tertentu. (Untuk memulakan, lihat

Tiga Langkah Kepada Portfolio ETF Yang Menguntungkan dan Membongkar Bungkus ETF .) Kesimpulan dan masa, boleh memainkan peranan utama dalam rancangan persaraan mereka. Memandangkan tidak mustahil untuk menjangka bagaimana pasaran akan berkelakuan, mempelbagaikan aset anda hanyalah tindakan yang paling bijak. Ambil peranan aktif dalam portfolio anda, dan lakukannya dengan mempelbagaikan aset anda dan memilih dana bersama yang baik untuk melabur wang anda. Aktiviti sedemikian kemungkinan besar penggunaan terbaik masa anda.