Persekitaran kadar faedah yang rendah yang kami alami sejak beberapa tahun yang lalu telah menjadi sukar kepada pelabur berorientasikan pendapatan. Sumber pendapatan tradisional, seperti sijil deposit (CD), dana pasaran wang dan bon, tidak hanya menyediakan jenis hasil yang banyak dicari oleh para pelabur. Terdapat beberapa surat berita dan artikel yang memberi manfaat kepada keuntungan saham berbayar dividen. Tidak ada perselisihan di sini bahawa jenis syarikat dan dana bersama dan dana tukaran bursa (ETF) yang melabur di dalamnya mempunyai merit. Walau bagaimanapun, pelabur yang mencari pendapatan perlu memahami bahawa melabur dalam saham berbayar dividen adalah berbeza daripada melabur dalam bon. Penasihat kewangan yang bekerja dengan pelanggan perlu memastikan pelanggan memahami perbezaan ini.

Risiko yang berbeza

Dividen membayar saham masih stok. Walaupun banyak syarikat-syarikat ini, terutamanya pembayar dividen yang konsisten, mungkin kurang menentu daripada beberapa stok lain yang masih tertakluk kepada banyak faktor yang mempengaruhi pasaran saham secara keseluruhan. Pada tahun 2008 Indeks S & P 500 telah kehilangan 37%. Indeks Bon Agregat Barclay memperoleh 5. 24%. (Untuk lebih lanjut, lihat: Risiko Mengejar Saham Dividen Tinggi .)

Melihat beberapa ETF berorientasikan dividen, Bonus Dividen Vanguard ETF (VIG VIGVng Dvdnd Aprct96. 94-0 28% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 < ) kurang daripada S & P tetapi masih hilang 26. 63%. ETF ini memberi tumpuan kepada saham bermodel besar berkualiti tinggi dengan sejarah peningkatan dividen. Dividen Dividen Tinggi Vanguard Tinggi (VYM VYMVng Hgh DvdndYl82 72-0.12% Diciptakan dengan Highstock 4. 2. 6 ), yang memberi tumpuan lebih kepada hasil, hilang 32. 10% pada tahun 2008 Walaupun kedua-dua ETF "lebih baik" daripada S & P 500, saya akan merasakan kerugian magnitud ini untuk menghancurkan pelabur berorientasikan pendapatan, terutamanya pesara. Adakah 2008 contoh yang melampau? Ya, betul. Melangkah ke hadapan akan bon seperti ini dalam menghadapi kenaikan kadar faedah? Mungkin tidak, tetapi sejarah turun naik bon walaupun paling buruk mereka jauh lebih rendah daripada stok.

Satu lagi contoh kebergantungan terhadap dividen adalah Exxon Mobil Corp. (XOM

XOMExxon Mobil Corp83 59 + 0 49% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 >). Saham ditutup pada hampir $ 104 sesaham pada pertengahan bulan Jun 2014. Stok kini diperdagangkan di bawah $ 75 per saham. Seseorang yang telah memegang 100 saham dalam tempoh ini telah menerima $ 499 dalam dividen manakala kehilangan kira-kira $ 2, 900 dalam nilai pelaburan mereka. (Untuk lebih lanjut, lihat: Exxon Mobil Stock: Analisis Dividen .) Pemeliharaan Modal Kembali pada hari apabila kadar faedah pada dana pasaran wang dan CD berada dalam 4% hingga 6% pelbagai, pelabur berpendapatan tetap boleh mendapatkan pulangan yang baik dan semunasabahnya dapat mengekalkan sebahagian besar modal mereka dan menjauhi kepentingan untuk bercakap.Hari ini, dengan kadar pasaran wang hampir sifar dan instrumen lain pada kadar yang rendah pada sejarah, adalah harapan yang tidak realistik bagi pesara atau pelabur berorientasikan pendapatan lain untuk dapat hidup tanpa kepentingan dan tidak menyentuh modal mereka. Pelabur mencari pendapatan perlu bergerak lebih jauh dari skala risiko. Pilihan mungkin termasuk bon hasil tinggi, dana tertutup tertentu, saham pilihan dan saham pembayar dividen.

Opsyen ini dan lain-lain pilihannya umumnya membawa lebih banyak risiko daripada bon tradisional atau instrumen pasaran wang. Anuiti pendapatan tetap tertentu juga merupakan pilihan, walaupun kadar faedah yang rendah memberi kesan terhadap pulangan mereka juga. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Dana Terbaik untuk Pemeliharaan Modal

.) Tiada Jaminan Dividen saham biasa ditetapkan oleh perbadanan. Walaupun syarikat umumnya suka mengekalkan nisbah pembayaran dividen mereka tidak ada jaminan di sini. Syarikat itu berpotensi mengalami masalah aliran tunai atau memutuskan untuk menggunakan sebahagian wang tunai ini untuk membiayai pertumbuhan dalaman.

Jumlah Pulangan vs Hasil

Mungkin pendekatan yang lebih baik daripada memberi tumpuan kepada hasil adalah dengan memberi tumpuan kepada jumlah pulangan portfolio anda. Jumlah pulangan mengambil kira penghargaan dan hasil. Terutama untuk pesara, jumlah pulangan mungkin merupakan jawapan yang lebih baik daripada mengambil risiko portfolio yang lebih banyak dalam percubaan untuk meregangkan hasil tambahan. Pesara hari ini boleh mengharapkan untuk hidup lebih lama daripada generasi terdahulu dan kebanyakannya memerlukan beberapa tahap pertumbuhan dari pelaburan mereka untuk memastikan bahawa mereka tidak mengatasi wang mereka. Malah bagi pelabur muda pendekatan ini masuk akal. (Untuk lebih, sila lihat:

Hasil vs. Total Return: Bagaimana Mereka Berbeza dan Cara Menggunakannya

.) Dalam kes pensiunan mereka mungkin mempunyai baldi atau bahagian portfolio mereka yang diketepikan untuk berbeza tujuan. Baldi pertama adalah untuk membelanjakan keperluan sepanjang tahun semasa dan mungkin dua hingga lima tahun keluar. Bahagian portfolio mereka akan dalam bentuk tunai atau setara tunai. Baldi tengah akan mengandungi saham dividen yang membayar dan kenderaan jenis pertumbuhan yang sederhana dan sederhana. Pastinya sebarang aliran tunai dari bahagian portfolio ini boleh digunakan untuk menambah bahagian tunai. Baldi terakhir adalah untuk pertumbuhan. Ini akan mengandungi stok dan kenderaan lain yang berorientasikan pertumbuhan yang akan membantu memastikan bahawa pelabur tidak melebihi wang mereka. Garis Bawah

Sudah menjadi masa yang sukar bagi pelabur mencari pendapatan. Sesetengah penerbitan dan penasihat telah mencadangkan bahawa saham membayar dividen adalah alternatif kepada lebih banyak kenderaan tetap tradisional. Faktanya ialah saham berbayar dividen masih merupakan stok dan membawa risiko yang melebihi kenderaan paling berpenghasilan tetap. Penasihat kewangan dapat membantu para pelanggan yang cuba menavigasi masalah ini melihat cara-cara untuk mencapai matlamat mereka sambil mengambil risiko yang mereka selesaikan. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Saham Dividen-Membayar Utama 2016

.)