Kami sering mendengar tentang pentingnya memilih sebuah syarikat dengan cara analisis kuantitatif, yang berusaha untuk menghargai syarikat secara matematik dengan memeriksa kunci kira-kira dan nisbah kewangan mereka. Walau bagaimanapun, analisis kualitatif, yang melibatkan melihat unsur-unsur tidak ketara syarikat atau personaliti mereka, juga merupakan cara yang baik untuk menilai keunggulan pelaburan. Yang menghairankan, beberapa ciri-ciri syarikat yang mempunyai kelebihan hidup adalah cerminan pemangsa yang paling dahsyat di alam: yu dan beruang.

Trait One - Makan untuk Hidup, Makan dan Makan
Jerung mempunyai kecenderungan untuk membunuh di setiap peluang, yang memberi manfaat kepada mereka sepanjang jangka masa panjang. Anda ingin mencari syarikat yang mempunyai keinginan abadi yang sama untuk mencari rezeki - lebih khusus, pendapatan dan keuntungan. Sama ada menyerang keuntungan syarikat lain dengan penggabungan dan pengambilalihan atau mengunyah potongan pasaran lain untuk berkembang dan berkembang, sebuah syarikat menarik jika ia menjejaki bidang baru yang segar, sama seperti hambatan Jaws pada remaja yang tidak curiga.

Berhati-hati, bagaimanapun, jerung palsu atau syarikat yang menunjukkan pencerobohan palsu dan kelaparan. Syarikat-syarikat ini paling lazim semasa tahun 70-an dan 80-an, ketika pengambilalihan dan penggabungan memerintah sebagai tertinggi. Apabila berhadapan dengan kekayaan yang meragukan, jerung palsu akan mengumpul zombi (syarikat yang tidak solven) atau firma yang tidak menawarkan kelebihan daya saing. Oleh itu, walaupun syarikat-syarikat pengambilalihan ini semakin berkembang, mereka sebenarnya berpaut ke tepi kubur awal.

Ingatlah, jerung sebenar mengikuti aroma darah segar; mereka tidak pernah menjatuhkan daging busuk. Oleh itu, anda perlu melihat syarikat yang pengambilalihan dan penggabungannya adalah penambahbaikan strategik.

Trait Two - Persaingan sengit antara keturunan
Sesetengah jenis jerung telah diketahui membiak dengan cara 'kanibalisme rahim. 'Apa yang berlaku ialah apabila jerung perempuan ini melahirkan, anak-anak mereka mestilah, sebelum meninggalkan rahim, melawan dan membunuh saudara kandungnya yang belum lahir. Akibatnya, jerung yang baru lahir baru-baru ini sukar dan tidak lagi memerlukan apa-apa dari ibu mereka.

Apabila mencari pelaburan, anda mungkin ingin mempertimbangkan syarikat-syarikat yang menghasilkan seperti hiu ini. Apabila membuat keputusan untuk meneruskan penciptaan anak-anak syarikat atau projek modal, anda mahu syarikat anda memupuk projek-projek yang, seperti jerung yang baru lahir kanibal, telah melepasi ujian dalaman yang ketat, membuktikan keupayaan untuk berkembang dengan lebih baik dalam jangka pendek dan panjang.

Banyak syarikat menguji daya maju sesuatu projek melalui kaedah nilai semasa bersih (NPV), yang melihat aliran tunai masa depan projek dan tolak kosnya.Walaupun projek-projek yang mempunyai NPV positif mencadangkan keuntungan, anda ingin memilih syarikat-syarikat yang melihat lebih dari satu nombor positif dengan menetapkan keuntungan sasaran. Sebuah syarikat yang menangani pelbagai projek "revolusioner" sekaligus mungkin kelihatan mewah dan inovatif, tetapi mungkin tidak mempunyai sumber daya untuk menumpukan komitmen yang cukup untuk satu projek. Kekurangan projek baru dapat dilihat sebagai stagnasi, tetapi proses kreatif yang lebih lambat juga dapat berarti bahwa perusahaan sangat teliti ketika menyaring ide.

Trait Three - Makan Segala sesuatu
Sebuah syarikat yang sangat bergantung pada satu produk, membuka diri untuk kelaparan akhirnya sekiranya permintaan untuk penurunan produk atau kelaparan memukul bekalan. Lebih baik bagi sebuah syarikat untuk menjadi seperti beruang, yang boleh makan dan mencerna hampir apa sahaja dan mempelbagaikan dietnya untuk membantu mengurangkan kesan sebarang bencana yang tidak diduga. Ini juga mengapa pelabur individu perlu mempelbagaikan dan mengimbangi portfolionya. Sebuah syarikat yang menyebarkan kepentingannya ke kawasan yang berlainan memberi jaminan kepada dirinya dan para pemegang saham peluang untuk bertahan dalam menghadapi masa-masa sulit.

Contoh sebuah syarikat yang seperti beruang sebenar adalah General Electric, yang mengasah industri yang menderita ketika industri GE mengalami. Mengusahakan enjin pesawat apabila krisis tenaga dan perang dingin memakan kawasan pendapatan GE yang lain, GE berjaya menemui bidang baru keuntungan.

Trait Four - Simpan Lemak untuk Musim Sejuk
Beruang akan memakan dirinya sendiri menjadi obesiti yang gembira (sehingga 800 paun) pada masa yang baik, mendapat purata 4. 5 paun sehari. Rizab ini akan mendapatkan haiwan besar melalui musim sejuk, apabila beruang boleh kehilangan sehingga 30% berat badannya. Walaupun anda tidak mahu syarikat yang tidur semasa musim sejuk, anda mahu orang yang bersedia untuk masa yang sukar. Sebuah syarikat harus mempunyai rizab tunai yang cukup lemak untuk menyesuaikan diri dengan perubahan iklim iklim tanpa kelaparan.

Sesetengah syarikat penting yang dikenali untuk menyimpan rizab tunai besar termasuk Microsoft dan Berkshire Hathaway. Jika anda melihat sebuah syarikat yang hebat tanpa apa-apa jenis rizab tunai, anda tidak perlu melarikan diri daripadanya, tapi ingat jika industrinya memukul, ia akan mati lebih cepat daripada syarikat lemak.

Bottom Line Kali seterusnya anda menganalisis syarikat, anda mungkin ingin melihat tingkah laku dan taktik hidupnya. Sebuah syarikat yang berkongsi ciri-ciri hiu dan beruang akan berada di bahagian atas rantaian makanan kewangannya.