Dana indeks iShares MSCI All Country Asia ex Japan (NASDAQ: AAXJ AAXJiSh MSCI Semua Ct76 18-0 46% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 >) bertujuan untuk meniru prestasi harga dan hasil, sebelum yuran dan perbelanjaan, Indeks MSCI Semua Negara Asia bekas Jepun, atau indeks yang mendasari. Pelaburan ini disusun sebagai dana dagangan bursa, atau ETF.

Indeks dasar terdiri daripada stok firma di pasaran negara Asia yang baru muncul. Ini bermakna AAXJ tidak termasuk Jepun, yang merupakan ekonomi paling maju di Asia. Khususnya, AAXJ memberi tumpuan kepada negara-negara berikut: China, India, Filipina, Korea Selatan, Taiwan, Hong Kong, Singapura, Malaysia, Indonesia dan Thailand. Negara-negara yang terkenal termasuk Australia dan New Zealand, yang bermaksud dana itu merosakkan pendedahan pelaburan total Asia Pasifik.

Pasaran Asia membawa potensi yang lebih baik untuk out performa daripada kawasan Amerika Utara atau Eropah. Ini kerana terdapat cenderung menjadi lebih besar antara keuntungan dan rugi, sebahagian besarnya akibat tekanan mengganggu globalisasi dan perindustrian yang berterusan.

Bagaimana Ia Jejaki Ia

AAJX adalah ETF yang diuruskan secara pasif, yang bermaksud syarikat dana bersedia menerima fluktuasi pasaran yang mempengaruhi portfolio indeks tanpa banyak pengurusan mikro. Terdapat dua manfaat utama untuk strategi pasif. Mula-mula, aktiviti pengurusan kurang membantu mengurangkan kos dana. Kedua, ia menghalang dana daripada mengamalkan pasaran ketika keluar dan memasuki kedudukannya.

Dana ini menggunakan pendekatan berwajaran kapitalisasi, yang mempunyai kesan menumpukan banyak asetnya di China, Korea Selatan dan Taiwan. Ketiga negara ini menyumbang 60% daripada jumlah permodalan, jumlah yang tumbuh hingga 72% jika anda menyertakan Hong Kong. Sikat berat seperti itu ke Taiwan dan Korea Selatan memberikan rangsangan besar kepada pendedahan teknologi. Terdapat lebih daripada 600 pegangan dalam portfolio.

Malah, stok perkhidmatan teknologi dan kewangan menyumbang lebih daripada separuh keseluruhan portfolio AAJX. Tiada akaun sektor lain untuk walaupun 9% daripada jumlah aset. Dana itu juga tertumpu pada topi raksasa pada 59% aset dan topi besar pada 32%, dengan hanya satu kelebihan yang ditumpukan ke stok topi sederhana.

Walaupun AAJX didedahkan kepada lebih banyak pasaran berkembang daripada pasaran maju, portfolio dibahagikan hampir sama antara saham pasaran baru muncul dan saham yang maju. Pegangan individu terbesar juga berpecah sama rata antara keduanya.

Sepuluh saham utama termasuk Samsung Electrics pada 3. 65%; Pengilangan Semikonduktor Taiwan pada 3. 28%; Tencent Holdings pada 3. 11%; China Mobile pada 2. 66%; AIA Group pada 2.38%; China Construction Bank Corp pada 2. 21%; Bank Perindustrian dan Komersial China pada 1. 63%; Bank of China, Ltd. pada 1. 38%; CK Hutchinson Holdings pada 1. 24%; dan Hon Hai Precision Industry Co., Ltd. pada 1. 18%.

Pengurusan

Semua siri iShares ETF ditawarkan bersempena dengan BlackRock, penyedia terbesar ETF di dunia. Dana iShares menyumbang lebih daripada 40% daripada seluruh pasaran U. S. ETF. Dana iShares tertentu ini melaburkan sekurang-kurangnya 90% asetnya dalam sekuriti yang sama yang dipegang oleh indeks asas atau dalam resit deposit yang mewakili sekuriti indeks yang mendasari.

Ciri-ciri

AAXJ sangat mahal pada 67 mata asas, atau 0. nisbah perbelanjaan 67%. iShares tidak dikenali sebagai siri dana paling murah, tetapi biasanya salah di sisi kemampuan. Selain itu, AAJX mempunyai strategi pelaburan yang sangat vanila; tiada apa-apa mengenai pendedahan pasif Asia menunjukkan perbelanjaan sepatutnya tinggi ini. Purata kategori untuk dana sedemikian, pasif atau aktif, hanya 0. 53%.

Penjejakan sebaliknya lebih efisien berbanding dengan indeks; satu-satunya lag seolah-olah menjadi hasil daripada yuran pentadbiran. Likuiditas adalah kuat sekitar $ 35 juta, kadang-kadang setinggi $ 90 juta, dalam jumlah harian. Pendekatan aset bersih $ 3 bilion sehingga tiada risiko penutupan. AAJX sangat diperdagangkan untuk penggerak runcit atau blok. Spread jarang melebihi 0. 02%.

Kesesuaian dan Cadangan

AAXJ mungkin ETF yang pertama pelabur harus mempertimbangkan jika dia mencari pendedahan pasaran Asia tanpa pengaruh syarikat Jepun yang gergasi. Pelabur-pelabuhan kecil yang agresif tidak banyak menyukai dana ini tetapi sebaliknya ia stabil, cair dan pelbagai.

Seperti semua produk ekuiti, AAJX membawa risiko pasaran dan risiko pengawalseliaan. Sebagai ekuiti tertumpu antarabangsa ETF, dana ini telah menambah risiko mata wang dan risiko pasaran baru muncul.

Pasaran ekuiti Asia cenderung untuk tidak berkait rapat dengan pasaran ekuiti U. S. Oleh itu pelabur boleh menggunakan AAJX sebagai pelengkap kepada portfolio S.-berat. Ia adalah pilihan yang baik untuk mana-mana portfolio pelaburan jangka panjang, melainkan jika anda amat komited untuk mengelakkan perbelanjaan dana yang besar. Secara keseluruhan, bagaimanapun, AAJX mungkin paling sesuai untuk mereka yang mempunyai wawasan masa yang lebih pendek atau profil perdagangan yang lebih aktif. Gunakan dana ini untuk memanfaatkan turun naik di pasaran Asia. Ia boleh didapati untuk perdagangan tanpa komisyen pada platform TD Ameritrade dan Fidelity.

Pengurusan bukan kad panggilan AAJX. Bersama dengan perbelanjaan yang tinggi, dana ini mempunyai beta 60 bulan 0. 97, iaitu kira-kira volatiliti purata, dan alfa -2. 22, yang berada di bawah purata bagi kategori. Nisbah Sharpe tiga tahun hanya 0. 51. Walau bagaimanapun, ETF pasif jarang sekali sesuai untuk mereka yang menekankan pengurusan.

Bagaimana Pelanggan Penasihat Kewangan Boleh Digunakan Ini ETF

AAJX bukan ETF yang pertama penasihat harus mencadangkan untuk kebanyakan portfolio pelanggan. Terdapat dana ekuiti yang lebih baik yang ada dan, dalam kebanyakan kes, mengabaikan Jepun tidak lagi strategi yang bijak dalam beberapa dekad terdahulu.Sebaliknya, AAJX menjadikan yang paling masuk akal sebagai permainan jangka pendek jika pulangan besar dari pasaran Asia muncul di cakrawala.

Strategi sedemikian sesuai dengan AAJX untuk dua sebab. Bukan sahaja dana yang sangat diperdagangkan dan stabil, tetapi ekonomi Jepun cukup maju yang tampaknya kurang berpartisipasi dalam lompat serantau yang besar daripada jiran-jiran yang muncul.

Pesaing Utama dan Alternatif

AAJX adalah satu-satunya ETF untuk menjejaki Indeks MSCI AC Asia ex Japan, tetapi terdapat beberapa alternatif bagi pelabur yang mahukan pendedahan bukan Jepun ke Asia.

Bagi pelabur berorientasikan pertumbuhan, iShares MSCI All Country Asia bekas Jepun Kecil Cap ETF telah dianggap sebagai alternatif yang agresif untuk AAJX. Walau bagaimanapun, lembaga pemegang amanah IShares Trust mengundi untuk menutup dan membubarkan dana ini dan mengagihkan hasil kepada para pemegang saham pada 28 Ogos 2015. Sebaliknya, pelabur kecil mungkin beralih kepada dana khusus negara seperti MSCI Singapore Small- Cap ETF.