Perbelanjaan adalah musuh terbesar dana bersama dan dana pertukaran mata wang (ETF). Perbelanjaan yang dikenakan oleh pentadbir dana keluar daripada aset bersih dana di bawah pengurusan (AUM) dan memberi kesan langsung kepada pulangan pelaburan pemegang saham (ROI). Walaupun perbelanjaan tertentu munasabah dan dijangka, sesetengah dana mengenakan rasio perbelanjaan yang tinggi bahawa hampir tidak mungkin dana untuk menyamai atau mengalahkan tanda aras mereka yang dipilih.

Rasio perbelanjaan yang tinggi tidak semestinya berasal daripada pengurus yang ingin membuat wang untuk diri mereka sendiri. Kadang-kadang, nisbah perbelanjaan yang tinggi datang dari jenis aset di mana dana biasanya melabur. Sebagai contoh, pelaburan dalam stok atau komoditi asing boleh membawa perbelanjaan yang lebih tinggi disebabkan oleh sifat khusus atau kesukaran untuk memperoleh pelaburan. Walaupun mengingati bahawa, sesetengah dana masih mempunyai nisbah perbelanjaan yang terlalu tinggi kepada kebanyakan piawaian.

Vektor Market BDC Income ETF

Syarikat pembangunan perniagaan (BDC) adalah firma modal teroka yang menyediakan modal atau perkhidmatan kepada syarikat persendirian. Vektor Market BDC Income ETF (NYSEARCA: BIZD BIZDVanEck Vect BDC16. 85 + 0. 12% Diciptakan dengan Highstock 4. 2. 6 ) adalah dana dana yang memperoleh kedudukan dalam beberapa BDC dan mengurus mereka secara kolektif sebagai satu pelaburan.

Vektor Pasaran BDC Pendapatan ETF hanya mengenakan nisbah perbelanjaan langsung sebanyak 0. 58%. Walau bagaimanapun, Suruhanjaya Sekuriti & Bursa (SEC) menghendaki BDC juga mendedahkan yuran dan perbelanjaan dana yang diperolehi (AFFEs), kos memperoleh pelaburan mereka, sebagai sebahagian daripada nisbah perbelanjaan mereka. Nisbah perbelanjaan langsung dana sebesar 0. 58% ditambah dengan AFFE sebesar 9. 04% dan diselaraskan untuk 0. Pengecualian biaya 17% membawa nisbah perbelanjaan keseluruhan dana kepada 9. 45% pada 2 Mac 2016. Ini adalah tertinggi dalam industri ETF.

Vektor Market High Inc Infras MLP ETF

Vector Market High Inc Infras MLP ETF (NYSEARCA: YMLI YMLIVanEck Vct Hgh13. 67 + 0 89% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 < ) juga mendapat nisbah perbelanjaan yang tinggi dari keadaan yang unik. Dalam kes ETF ini, struktur cukai unik dana itu menjadikannya mahal. Master limited partnerships (MLPs) adalah kenderaan pelaburan yang menggabungkan manfaat cukai perkongsian terhad dengan kecairan sekuriti yang didagangkan secara umum. Mereka wujud paling kerap di kawasan tenaga dan hartanah. Kebanyakan dana bersama dan ETF diuruskan sebagai syarikat pelaburan yang dikawal selia, tetapi ETF ini dianjurkan sebagai korporat C, yang tertakluk kepada peraturan cukai yang berlainan. Dana mengenakan yuran pengurusan sebanyak 0. 82%, pada 30 Jun 2014, tetapi apabila cukai persekutuan, negeri dan tempatan dipertimbangkan, nisbah perbelanjaan melonjak kepada 6.92%.

Alerian MLP ETF

MLP10 Alert MLP (NYSEARCA: AMLP

AMLPAlerian MLP10. 92 + 1. 39% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) menjadi isu percukaian yang sama seperti Vektor Pasaran Tinggi Inc Infras MLP ETF. ETF ini juga dikategorikan sebagai C-perbadanan dan mesti mengisytiharkan liabiliti cukai pendapatannya. Liabiliti cukai pendapatan memberi kesan kepada nisbah perbelanjaan dana yang sangat besar kerana kos cukai ini datang terus dari jumlah aset dana. Tidak sehingga akhir tahun 2014 bahawa Alerian akhirnya mengakui liabiliti cukai ini dalam nisbah perbelanjaannya. Sehingga itu, dana itu hanya memetik yuran pengurusan sebanyak 0. 85%. Mengambil kira liabiliti cukai, nisbah perbelanjaan keseluruhan dana adalah sebanyak 43% pada 31 Mac 2015.

Global X MLP ETF

Dilancarkan pada 18 April 2012, Global X MLP ETF (NYSEARCA: MLPA > MLPAGlobal X MLP9 92 + 1 33%

Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) menjadi ETF yang berkaitan dengan ketiga MLP untuk dikategorikan sebagai korporat C selepas kedua-dua ETF yang disenaraikan di atas. Yuran pengurusan sebanyak 0. 45% digabungkan dengan liabiliti cukai tertunda 3. 54% membawa nisbah jumlah perbelanjaan dana kepada 3. 99% pada 31 Mac 2015. Dana Kedelai Teucrium Nisbah perbelanjaan yang tinggi Dana Nyamrium Teucrium (NYSEARCA: SOYB

SOYBTeucrium Wheat18 60 + 0 81%

Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) mencerminkan salah satu sebab yang lebih tipikal mengapa ETF mengalami kos yang tinggi. Kacang kedelai bukan pelaburan cair, dan membeli tong kacang soya sebagai pelaburan tidak masuk akal. Cara terbaik untuk membeli pendedahan kepada kedelai adalah melalui kontrak niaga hadapan tradisional, yang merupakan ETF ini. Pengurus dana membeli kontrak niaga hadapan kacang soya di tiga titik berbeza pada masa akan datang. Bagaimanapun, kontrak niaga hadapan mahal. Kos tersebut ditunjukkan dalam nisbah kos 49% daripada dana pada 30 April 2015.