Pertumbuhan hasil, terutamanya pertumbuhan pendapatan purata dalam tempoh tiga hingga lima tahun sebelumnya, merupakan metrik yang berguna untuk pelabur untuk dipertimbangkan ketika menilai potensi pertumbuhan saham. Walau bagaimanapun, melihat hasil, walaupun pendapatan yang pesat berkembang, boleh mengelirukan untuk pelabur kerana pendapatan yang dilihat secara berasingan tidak menunjukkan keuntungan semasa syarikat atau prospek masa depan untuk keuntungan.

Metrik dan faktor penting yang lebih penting bagi pelabur untuk digunakan dalam mengenal pasti potensi pertumbuhan potensi saham termasuk margin keuntungan dan pertumbuhan pendapatan, penggunaan modal yang cekap dan kedudukan syarikat dalam industrinya.

Keuntungan

Kecuali syarikat boleh pergi ke pasaran modal untuk menaikkan hutang atau mengeluarkan saham tambahan, pertumbuhan paling banyak didorong oleh keuntungan. Pertumbuhan pesat perniagaan memerlukan perbelanjaan modal yang besar. Ini adalah salah satu sebab bahawa saham pertumbuhan biasanya tidak banyak menawarkan dividen, kerana syarikat mengekalkan pendapatan untuk dibelanjakan untuk pengembangan perniagaan.

Dua metrik keuntungan yang terbaik bagi pelabur untuk dipertimbangkan dalam menilai saham pertumbuhan adalah margin operasi dan margin bersih. Margin operasi bukan hanya mengukur profitabiliti pretasi, tetapi juga mengukur kekuatan pengurusan syarikat. Margin operasi mendedahkan betapa berjaya pasukan eksekutif syarikat dalam mengawal kos operasi seperti bahan, buruh dan penghantaran.

Seperti dengan semua metrik penilaian ekuiti, margin operasi sangat banyak dikaji berhubung dengan purata industri, terutamanya jika dibandingkan dengan pesaing yang paling langsung syarikat. Sebuah syarikat dengan margin operasi yang lebih tinggi daripada rakan-rakan industri mempunyai kelebihan yang jelas, baik dari segi kestabilan kewangan dan mempunyai modal kerja tambahan untuk menumpukan kepada pertumbuhan bisnis atau untuk industri cuaca yang lebih mudah atau kelembapan ekonomi umum.

Margin bersih mendedahkan kedudukan keuntungan syarikat bottom line, yang merupakan bahagian dari jumlah pendapatan yang diterjemahkan ke dalam keuntungan bersih sebenar. Margin bersih, seperti margin operasi, sangat berguna jika dibandingkan dengan margin rakan industri. Ia juga penting untuk mempertimbangkan trend umum dalam keuntungan dari masa ke masa, sama ada margin keuntungan syarikat berkembang atau mengecut.

Variasi yang baik untuk mengukur keuntungan bersih syarikat adalah perolehan sesaham (EPS), yang menunjukkan per-bahagian perolehan keuntungan syarikat. EPS adalah metrik yang sangat penting, kerana ia merupakan faktor utama dalam menentukan harga saham, dan juga kerana ia digunakan dalam pengiraan metrik prestasi penting lain, nisbah harga / pendapatan (P / E).

Para pelabur pertumbuhan suka melihat pertumbuhan EPS sekurang-kurangnya 10 hingga 15%.Walau bagaimanapun, adalah penting untuk mengambil angka pertumbuhan EPS yang dijangkakan dengan dos yang sihat skeptisisme. Angka EPS yang diunjurkan hanya anggaran dari penganalisis, dan anggaran kadang-kadang berubah menjadi sangat tidak tepat.

Efisien Penggunaan Modal

Petunjuk yang kukuh terhadap potensi pertumbuhan syarikat boleh diperolehi daripada menilai sejauh mana ia memanfaatkan modal untuk mengembangkan pangsa pasar, atau untuk mengembangkan produk atau perkhidmatan baru yang menguntungkan.

Dua langkah kecekapan modal yang baik adalah nisbah pulangan aset (ROA) dan nisbah pulangan ke atas ekuiti (ROE). Kedua-dua metrik ini direka untuk menunjukkan betapa efektifnya syarikat menggunakan aset sedia ada untuk menjana keuntungan tambahan. ROA, atau pendapatan bersih dibahagikan dengan jumlah aset, menunjukkan jenis pulangan yang dihasilkan sebuah syarikat dengan menggunakan asas asetnya. ROE, atau pendapatan bersih dibahagikan dengan jumlah ekuiti pemegang saham, mendedahkan bagaimana syarikat menghasilkan pulangan ke atas modal yang disediakan oleh pelabur.

Kedudukan Industri

Tidak ada formula matematik mudah yang menggambarkan kekuatan kedudukan syarikat dalam industri tertentu, tetapi ini sering menjadi faktor penting dalam menentukan prospek pertumbuhan syarikat. Para pelabur pertumbuhan yang ingin mengenal pasti syarikat yang mempunyai potensi tertinggi juga meneliti faktor yang kurang ketara seperti kejayaan syarikat dalam mewujudkan dirinya sebagai jenama. Contoh utama kehadiran jenama yang kukuh ialah Syarikat Coca-Cola (NYSE: KO KOCoca-Cola Co45 47-1. 09% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), Apple Inc. NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174 25 + 1. 01% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan Nike Inc. (NYSE: NKE NKENike Inc56. Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ).

Faktor kedudukan industri lain yang perlu dipertimbangkan adalah keruntuhan ekonomi syarikat, atau apa pun kelebihan daya saing yang menyediakannya dengan beberapa tahap perlindungan berkenaan dengan bahagian pasaran dan keuntungannya. Empat ekonomi boleh wujud dalam bentuk keupayaan pengeluaran murah, teknologi proprietari, atau halangan yang tinggi untuk kemasukan oleh syarikat-syarikat baru dalam industri. Syarikat telefon bimbit seperti Verizon Communications Inc. (NYSE: VZ VZVerizon Communications Inc45 53-3. 99% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) mempunyai parit ekonomi berdasarkan infrastruktur komunikasi sedia ada mereka yang besar. Ia memerlukan pelaburan besar modal dan banyak masa untuk syarikat telefon bimbit baru untuk membina rangkaian komunikasi yang cukup untuk bersaing dengan berkesan dengan Verizon.

Bertujuan untuk Pertumbuhan

Saham pertumbuhan biasanya ditakrifkan sebagai saham dengan potensi pertumbuhan tahunan yang dijangkakan dalam harga saham kira-kira 10 hingga 20%. Itulah pada dasarnya saham yang dijangka menggandakan harga dalam tempoh lima hingga tujuh tahun. Pada hakikatnya, stok pertumbuhan yang baik adalah mana-mana saham yang penghargaan harga saham melebihi prestasi keseluruhan pasaran atau industri. Untuk menentukan stok pertumbuhan terbaik, pelabur menganggap syarikat dari pelbagai sudut yang memberi wawasan tentang kecekapan, keuntungan dan kedudukan industri.