4 Saham yang sempurna berdasarkan nilai buku (HDNG, CLMS)

4 Saham yang sempurna berdasarkan nilai buku (HDNG, CLMS)

Salah satu daripada stok saham kegemaran saya yang saya jalankan setiap bulan adalah saya memanggil stok yang sempurna. Walaupun tiada stok sebenarnya sempurna dan tidak ada jaminan bahawa mana-mana stok akan naik, saya rasa tajuk saya cukup tepat. Saya mencari saham yang didagangkan di bawah nilai buku, menguntungkan dengan lembaran imbangan yang kuat, dan akhirnya, membayar dividen. Portfolio yang dihasilkan direka untuk mengekalkan lebih baik dalam pasaran yang baik dan memainkan pertahanan yang sangat baik. Saya menggunakan tempoh pegangan setahun untuk menguji strategi. Ia banyak dilakukan seperti yang diiklankan dengan pulangan yang mantap dalam pasaran yang baik dan mengatasi margin dengan pasaran yang buruk. (Lihat juga: Nilai Buku: Bagaimana Boleh Dipercayai Untuk Pelabur?)

Masa yang Tidak Diharapkan

Skrin ini juga mempunyai elemen pemasaan pasaran yang sangat ketara, memandangkan apabila pasaran dilanjutkan, sedikit saham yang layak. Apabila pasaran berkembang pesat, terdapat berpuluh-puluh calon untuk portfolio saham yang sempurna. Malah dari 2000 hingga pertengahan 2002, skrin itu jauh dari pasaran dan pelabur yang menggunakan pendekatan ini pasti berada di luar. Pada akhir tahun 2006 dan 2007 terdapat kurang daripada 10 saham, jadi pelabur akan mempunyai baki tunai yang besar dan mengelakkan banyak pembunuhan beramai-ramai pada tahun 2008 dan 2009. Ketika pasar mendekati rendahnya tahun 2009, jumlah saham meningkat dengan ketara. Hari ini terdapat 39 saham, dan sebahagian daripada mereka sangat menarik dari perspektif jangka panjang.

Pilihan Sempurna

Powell Industries Inc. (POWL POWLPowell Industries Inc. 22-2.12% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) membuat kejuruteraan peralatan dan sistem untuk pengedaran, kawalan dan pemantauan tenaga elektrik. Pasaran mereka termasuk industri minyak dan gas, syarikat petrokimia, utiliti, syarikat perlombongan, sistem rel pengangkutan awam dan syarikat pulpa dan kertas. Walaupun pengurangan perbelanjaan daripada syarikat minyak dan gas, Powell tetap menguntungkan dan mempunyai hasil dividen yang selesa sebanyak 3. 9%. Mereka mempunyai hutang jangka panjang yang sangat kecil dan nisbah semasa ialah 2,4, jadi neraca adalah pepejal. Mereka harus kekal sempurna tahun depan kerana mereka dijangka menguntungkan lagi pada 2016. Pengurusan kini menjangkakan pendapatan 2016 akan berkisar antara $ 0. 65 dan $ 1. 05 setiap saham dicairkan untuk tahun hadapan. Powell kini merupakan isu murah, dengan perdagangan saham hanya 93% daripada nilai buku.

Starwood Waypoint Trust Amanah (SWAY) adalah satu lagi saham sempurna yang kelihatan menarik dari perspektif pelabur jangka panjang. Amanah Pelaburan Harta Tanah kini memiliki lebih daripada 12,000 rumah sewa, tetapi apabila penggabungan yang belum selesai dengan Colony American Homes, Inc. ditutup pada tahun 2016, portfolio akan berkembang menjadi lebih daripada 30,000 rumah sewa keluarga tunggal. Stok itu adalah murah kerana Starwood Waypoint berkongsi perdagangan pada 80% dari nilai buku yang dinyatakan sebesar $ 27.55, tetapi mungkin lebih murah daripada itu. Dalam laporan pendapatan terkini, pengurusan menganggarkan bahawa nilai aset sebenar sesaham adalah $ 35. 37 setiap saham. Lembaran imbangan adalah pepejal dan hasil saham 3% pada harga semasa. Perkongsian dengan Starwood Capital Group, salah satu firma pelaburan harta tanah terkemuka di dunia, memberikan kekuatan kewangan tambahan dan akses kepada pelabur hartanah yang berpengalaman. (Lihat juga: Starwood Waypoint untuk Bergabung Dengan Koloni Amerika.)

Calamos Asset Management (CLMS) mungkin bukan syarikat yang paling mendebarkan di dunia, tetapi mereka secara konsisten menguntungkan dan membayar dividen yang layak. Syarikat itu menguruskan wang dan mempunyai kepakaran dalam bon boleh tukar. Calamos menawarkan pengurusan institusi sebagai sebuah keluarga bersama dana untuk pelabur runcit. 77% syarikat itu dimiliki oleh keluarga Calamos, sehingga mereka mempunyai kepentingan dalam mengekalkan dividen murah dan melihat harga saham menghargai dari waktu ke waktu. Saham kini didagangkan pada 80% daripada nilai buku dan hasil 6. 74%. Ia mempunyai hutang jangka panjang yang sangat sedikit dan nisbah semasa 13, jadi lembaran imbangannya pepejal sebagai batu. Pertumbuhan pendapatan tidak begitu menakjubkan kerana para pelabur telah berpaling dari dana bersama, tetapi syarikat itu harus tetap menguntungkan pada 2016.

Hardinge Inc. (HDNG) tidak mempunyai perniagaan yang menarik sama ada, tetapi ini boleh berubah menjadi menarik saham. Syarikat itu mengeluarkan dan mengedarkan perkakas mesin di Amerika Utara, Eropah dan Asia. Produk mereka termasuk aksesori alat penggiling, pelarik dan alat mesin. Stok diperdagangkan pada 92% daripada nilai dan hasil buku. 84% sekarang. Mereka mempunyai sedikit hutang, dan lembaran imbangannya kukuh. Keseronokan itu datang dari fakta bahawa aktivis pelabur Dana Privet telah mendapat tempat duduk lembaga dan syarikat sedang melakukan kajian strategik. Rakan kongsi Privet Fund yang mengambil tempat duduk baru-baru ini berkata, "Kami sangat puas hati bahawa Syarikat sedang melakukan proses peninjauan strategik dan kami berharap dapat memainkan peranan penting dalam proses penyelesaian kesimpulan yang berjaya. Kami berharap dapat bekerja secara konstruktif dengan anggota Dewan yang hadir untuk meningkatkan nilai pemegang saham. " Saya agak yakin dia akan menolak penjualan syarikat itu pada harga premium kepada harga semasa.

Bottom Line

Skrin saham yang sempurna tidak direka untuk menjadi pendekatan pelaburan yang menarik. Ini bertujuan untuk menghasilkan pulangan mantap dan melindungi modal sebanyak mungkin dalam pasaran yang tidak baik. Portfolio saham yang sempurna mungkin membawa anda semua cara untuk mencapai matlamat pelaburan anda.

Penulis memegang saham dalam HDNG pada masa penulisan.