Memilih pelaburan dalam portfolionya sepatutnya semudah mencari dana bersama terbaik dan dana dagangan bursa (ETF) dan kemudian melabur dalamnya.

Malangnya, ia tidak begitu mudah. Anda tidak selalu mahukan dana yang mempunyai pulangan yang terbaik (yang cenderung juga mengalami turun naik yang tertinggi dan mengambil risiko yang paling besar).

Sebaliknya, terdapat faktor-faktor lain yang perlu diambil untuk memilih dana yang tepat untuk anda. Anda mahu dana yang merupakan pelaburan terbaik untuk matlamat anda tanpa mengambil terlalu banyak risiko kehilangan modal. Pilihan yang tepat harus memberi kesan kepada rekod jangka panjang dan kecekapan bayaran. (Untuk lebih lanjut, lihat: ETF atau Dana Bersama: Bagaimana Tahu Yang Yang Digunakan .)

Berikut adalah tiga sebab mengapa anda tidak perlu melompat masuk dan keluar dari dana yang cuba mengejar pelaku terbaik.

Teori Portfolio Moden

Teori portfolio moden (MPT) digunakan untuk mencuba dan memikirkan bagaimana anda boleh mendapatkan pulangan tertinggi dengan risiko terendah untuk portfolio anda semasa anda menggabungkan aset yang berbeza.

Premis ini adalah bahawa anda mengambil semua kemungkinan pelaburan untuk portfolio anda, menentukan pulangan yang dijangkakan, turun naik dan korelasi setiap aset kepada yang lain. Kemudian ia menentukan campuran optimum pelaburan tersebut untuk anda melabur untuk mencapai pulangan terbaik untuk risiko terendah. Ini biasanya dilakukan dengan perisian yang dapat mengumpulkan semua data yang diperlukan dan menjalankan pengiraan yang sebaliknya akan membawa anda hari untuk dilakukan pada spreadsheet.

Anda tidak perlu kehabisan dan membeli program perisian untuk melakukan ini, sebaliknya terdapat beberapa pengajaran penting dari MPT yang akan membantu anda mengurutkan penghibur terbaik yang anda sedang mempertimbangkan untuk melabur dalam (Untuk lebih lanjut, lihat: Apa Yang Harus Anda Ketahui Pelabur Mengenai ETF .)

Takeaway pertama adalah bahawa anda memerlukan peruntukan aset yang sesuai untuk matlamat anda untuk mencuba dan mencapai pulangan terbaik sepanjang jangka masa panjang . Dengan menggabungkan kelas aset yang berbeza, anda mengurangkan risiko dan meningkatkan kepelbagaian. Oleh itu, jika ETF berprestasi tinggi adalah dana saham dan anda hanya perlu menambah dana bon maka anda tidak mahu melabur dalam pelaku teratas itu. Memilih dana berprestasi tinggi tidak masuk akal jika ia tidak memenuhi objektif portfolio anda …

Dengan mengandaikan pelaku terbaik yang anda sedang mempertimbangkan adalah dalam bidang peruntukan yang anda perlukan, maka anda boleh beralih ke takeaway utama seterusnya dari MPT: risiko tersebut mempunyai kesan besar terhadap prestasi keseluruhan pelaburan anda. Walaupun risiko biasanya bermakna pulangan yang lebih tinggi, ia sering datang dengan turun naik (bergantung kepada bagaimana pengurus menubuhkan dana). Ketidakturunan itu boleh membuat pulangan kurang konsisten untuk portfolio anda.Apabila anda mempunyai aliran menurun yang besar, sukar untuk kembali ke (dan kemudian ke wilayah positif). (Untuk lebih lanjut, lihat: Apa Yang Perlu Diperhatikan Apabila Menggunakan ETF dalam Portfolio .)

Anda mungkin lebih baik dalam jangka masa panjang dengan dana dengan prestasi perlahan dan mantap. Pelaburan dengan profil risiko yang lebih rendah dan pulangan yang dijangka lebih rendah mungkin memberikan lebih banyak kestabilan dalam portfolio keseluruhan anda.

Apa yang anda ingin lihat ialah sisihan piawai bagi dana yang anda sedang mempertimbangkan dan dana lain dalam kategorinya. Dengan data itu, anda boleh mendapatkan dana dengan kombinasi prestasi terbaik dan sisihan piawai terendah.

Mengejar Pulangan

Hanya kerana dana yang besar pada suku tahun ini tidak bermakna ia akan terus bertambah baik dalam jangka panjang. Pasaran berada dalam keadaan tetap fluks; ini boleh menjadikan pengurus yang rata-rata (tetapi bernasib baik) kelihatan hebat manakala seorang pengurus berkualiti tinggi yang berpengalaman dengan rekod jangka panjang pulangan pepejal boleh kelihatan buruk berbanding dengannya.

Sekurang-kurangnya tiga hingga lima tahun diperlukan untuk mendapatkan idea yang baik tentang bagaimana dana dan pengurus akan dilakukan dari masa ke masa. Tempoh masa itu membolehkan pasaran dan ekonomi mempunyai beberapa pusingan, dengan itu menunjukkan kepada anda bagaimana idea pengurus melaksanakan untuk jangka masa panjang, bukan hanya dalam persekitaran menaik (atau menurun). (Untuk lebih lanjut, lihat: Bagaimana ETFs Fit ke Portfolio Anda .)

Secara konsisten menjadi pelaku terbaik adalah sangat sukar. Malah, Skor Ketekunan Indeks S & P menunjukkan bahawa bahagian dana dalam negeri dalam kuartil teratas selama tiga tahun adalah hanya 4. 28%. Apabila anda pergi ke lima tahun, bahagian jatuh kepada 0. 028%.

Daripada mencari penghibur terbaik anda hari ini, cari penghibur jangka panjang kerana kemungkinan besar pelaku terbaik hari ini tidak akan menjadi pemain terbaik dalam beberapa tahun.

Kos Perdagangan dan Masa Pasaran

Jika anda berdagang masuk dan keluar dari dana mengejar pulangan, maka anda akan dikenakan lebih banyak perbelanjaan perdagangan. Di samping itu, pelabur tidak melakukan pekerjaan yang hebat pada masa pasaran. Malah, gerakan ini oleh pelabur masuk dan keluar dari dana mempunyai pulangan sendiri bahawa banyak syarikat statistik mengesan. Ia dipanggil pulangan pelabur, apa sebenarnya pelabur mendapat pulangan berdasarkan aliran masuk wang. Dengan cuba mengejar pelaku terbaik dan bergerak masuk dan keluar dari pelabur pasaran akhirnya menurunkan pulangan mereka. (Untuk maklumat lanjut, sila lihat: ETF vs Dana Bersama: Undian Rendah .)

Bottom Line

Kadang-kadang dana yang paling berprestasi bukanlah dana yang anda mahu untuk jangka masa panjang. Sebaliknya, cari dana yang membolehkan anda mencapai matlamat anda tanpa mengambil risiko tambahan yang tidak perlu. Sebaik sahaja anda mencari dana tersebut, teruskan dengan mereka. Mungkin terdapat rasa hari, bulan atau tahun, tetapi kemungkinan anda akan terlepas perjalanan. (Untuk lebih lanjut, lihat: Adakah Lebih Besar dengan ETF, Reksadana? )