a:

Seperti semua sekuriti, dana bersama tertakluk kepada pasaran, atau sistematik, risiko. Ini kerana tidak ada cara untuk meramalkan apa yang akan berlaku pada masa akan datang atau sama ada aset tertentu akan meningkat atau berkurang nilai. Kerana pasaran tidak boleh diprediksi secara tepat atau sepenuhnya dikawal, tiada pelaburan bebas risiko.

Apakah Risiko Pasaran?

Risiko pasaran adalah risiko yang wujud dalam semua jenis pelaburan yang terhasil daripada sifat pesat pasaran dan ekonomi global secara amnya. Risiko pasaran hanya kemungkinan pasaran atau ekonomi akan merosot, menyebabkan pelaburan individu akan kehilangan nilai tanpa mengira prestasi atau keuntungan entiti penerbit. Sebagai contoh, dalam kemalangan pasaran saham pada tahun 2008, hampir setiap saham kehilangan nilai walaupun pada hakikatnya kebanyakan syarikat tidak melakukan apa-apa yang salah atau mengubah operasi mereka dengan cara apa pun. Hasilnya tidak dapat diramalkan atau dicegah oleh mana-mana satu syarikat, kecuali beberapa di sektor perbankan tentu saja.

Jenis Risiko Pasaran

Terdapat banyak komponen risiko pasaran yang digunakan untuk pelbagai jenis pelaburan. Jenis risiko pasaran biasa adalah risiko ekuiti, risiko kadar faedah, risiko kredit, risiko inflasi, risiko sociopolitik dan risiko negara. Sesetengah jenis pelaburan terdedah kepada pelbagai jenis risiko pasaran. Jenis risiko pasaran yang digunakan untuk dana bersama bergantung pada aset yang dipegang dalam portfolionya.

Risiko ekuiti digunakan untuk pelaburan dalam pasaran saham dan merujuk kepada risiko yang mengubah harga dalam pasaran saham boleh menyebabkan pelaburan individu kurang berharga apabila pemilik ingin menjual. Risiko jenis ini dikenakan dua kali ganda kepada dana saham. Pertama, nilai dana bersama boleh turun naik, menyebabkan pelaburan pemegang saham kehilangan nilai. Di samping itu, nilai dana saham bergantung sepenuhnya kepada nilai pasaran portfolionya yang terdiri daripada saham, yang juga tertakluk kepada risiko ekuiti. Risiko ekuiti juga digunakan untuk dana seimbang yang merangkumi pelaburan saham.

Risiko kadar faedah dikenakan kepada pelaburan dalam sekuriti hutang, seperti bon kerajaan dan korporat. Jenis risiko ini berkaitan dengan kemungkinan kadar faedah yang meningkat, sebagaimana yang ditentukan oleh Rizab Persekutuan, akan menyebabkan bon semasa kurang bernilai. Risiko jenis ini memberi kesan kepada dana bon, dana pasaran wang dan dana seimbang. Risiko kredit, atau risiko terbitan bon akan mungkir, juga digunakan untuk dana bon.

Risiko inflasi, seperti namanya, adalah risiko inflasi yang beransur-ansur akan mengikis nilai dolar dan mengurangkan nilai pelaburan jangka panjang. Risiko inflasi adalah terutamanya masalah untuk dana pasaran wang kerana pulangan mereka sangat rendah, dengan mudah mereka dapat dilepaskan dengan inflasi dari masa ke masa.

Risiko sosialopolitik merujuk kepada kemungkinan peristiwa seperti perang, tindakan keganasan atau pilihan raya politik mungkin mempunyai kesan negatif ke atas pasaran pada umumnya. Begitu juga, risiko negara merujuk kepada fenomena yang sama tetapi hanya apabila diterapkan kepada peristiwa yang memberi kesan kepada pelaburan di negara asing. Bergantung pada produk tertentu, risiko pasaran jenis ini boleh digunakan untuk mana-mana dana bersama kerana ia mempengaruhi U. S. atau pasaran asing pada umumnya, yang seterusnya mempengaruhi aset ekuiti dan aset hutang dalam portfolio dana.