Isi kandungan:
Aset yang mempunyai korelasi negatif antara satu sama lain mengurangkan varians portfolio. Varians adalah salah satu ukuran ketidakstabilan aset. Aset yang mempunyai varians yang lebih tinggi juga membawa risiko yang lebih besar. Variasi mengukur penyebaran pulangan aset sekitar perubahan min. Mengukur varians dan volatilitas keseluruhan portfolio adalah konsep utama dalam teori portfolio moden (MPT). MPT menggunakan ukuran aset statistik untuk membantu pelabur mengoptimumkan portfolio mereka untuk mengurangkan variasi daripada pulangan yang diharapkan.
Korelasi Aset
Korelasi mengukur bagaimana dua aset bergerak berhubung antara satu sama lain. Ia adalah ukuran statistik pada skala dari -1 ke 1. Satu korelasi 1 adalah korelasi positif yang sempurna, yang bermaksud aset bergerak bersama dalam arah yang sama sepanjang masa. Satu korelasi -1 adalah korelasi negatif yang sempurna, bermakna aset bergerak dalam arah yang bertentangan sepanjang masa. Korelasi sekumpulan aset dalam portfolio boleh dikira. Langkah-langkah korelasi dalam kepelbagaian dalam MPT.
Teori Portfolio Moden
MPT berusaha untuk menyediakan satu ukuran statistik untuk kepelbagaian portfolio. Teori ini mengira sempadan yang efisien yang memaksimumkan pulangan pada tahap risiko portfolio atau meminimumkan risiko portfolio untuk tahap pulangan yang diharapkan. Aset yang mempunyai korelasi negatif dimasukkan ke dalam portfolio untuk meningkatkan kepelbagaian. Portfolio yang merangkumi aset beragam biasanya mempunyai tahap varians yang lebih rendah secara keseluruhan. Termasuk aset dengan korelasi negatif membantu melindungi portfolio daripada risiko menurun.
AD:Kenapa harga bidaan T-bill lebih tinggi dari harga yang diminta? Tidak ada tawaran yang sepatutnya lebih rendah daripada harga yang diminta?
Ya, anda betul bahawa harga askar keselamatan biasanya lebih tinggi dari harga bidaan. Ini adalah kerana orang tidak akan menjual jaminan (meminta harga) lebih rendah daripada harga yang mereka sanggup membayarnya (harga tawaran). Jadi, kerana terdapat lebih daripada satu kaedah memetik tawaran dan meminta harga T-bills, harga harga disebut harga hanya boleh dilihat sebagai lebih rendah daripada tawaran. Sebagai contoh, satu petikan biasa yang boleh anda lihat untuk T-tag 365 hari ialah 12 Julai
Saham dengan nisbah P / E yang tinggi boleh terlalu mahal. Adakah saham dengan P / E yang lebih rendah sentiasa pelaburan yang lebih baik daripada stok dengan yang lebih tinggi?
Jawapan pendek? Tidak. Jawapan yang panjang? Ia bergantung. Nisbah harga kepada pendapatan (nisbah P / E) dikira sebagai harga saham semasa saham dibahagikan dengan perolehan sesaham (EPS) untuk tempoh dua belas bulan (biasanya 12 bulan terakhir, atau berbaring dua belas bulan (TTM) ).
Apa jenis yang boleh digunakan oleh para pelabur jenis yang lebih biasa?
Belajar tentang jenis-jenis jenis regresi biasa yang digunakan pelabur untuk model harga aset termasuk regresi linier dan regresi linier berganda.