a:

Kesan penggantian merujuk kepada pengguna membelanjakan wang ke atas nilai yang lebih rendah, sedangkan kesan pendapatan merujuk kepada bagaimana pengguna cenderung menghabiskan lebih banyak atau kurang pada perkhidmatan dan barangan bergantung kepada sama ada pendapatan mereka telah meningkat atau menurun, masing-masing.

Pergantian boleh berlaku dalam bentuk pengguna menggantikan barang-barang murah atau sederhana dengan harga yang lebih mahal apabila perubahan dalam kewangan berlaku. Sebagai contoh, pulangan yang baik ke atas pelaburan atau keuntungan kewangan lain mungkin menggesa pengguna untuk menggantikan model yang lebih lama bagi barangan yang mahal untuk yang baru. Kebalikannya adalah benar apabila pendapatan berkurangan. Penggantian ke arah membeli barang berharga murah umumnya mempunyai akibat negatif kepada peruncit. Ia juga bermakna pilihan yang lebih sedikit untuk pengguna. Walau bagaimanapun, terdapat beberapa peruncit yang boleh mendapat manfaat daripada kesan seperti itu, seperti yang ada di pasaran untuk barang-barang murah.

Kesan pendapatan menyebabkan pengguna membelanjakan lebih kurang secara umum dan tidak semestinya menunjukkan membeli item yang lebih tinggi atau lebih rendah nilai. Seorang pengguna boleh memilih untuk membeli barangan yang lebih mahal dalam kuantiti yang lebih rendah atau barang murah dalam kuantiti yang lebih tinggi. Konsep yang dipanggil kecenderungan marginal untuk digunakan menjelaskan bagaimana pengguna membelanjakan berdasarkan pendapatan. Ia berdasarkan keseimbangan antara perbelanjaan berbanding tabiat menyelamatkan pengguna. Kecenderungan marginal untuk diambil termasuk dalam teori makroekonomi yang lebih besar yang dikenali sebagai macroeconomics Keynesian. Keynesian membuat perbandingan antara pengeluaran, pendapatan individu dan kecenderungan untuk membelanjakannya lebih banyak.