a:

Beta adalah ukuran yang digunakan dalam analisis asas untuk menentukan ketidaktentuan aset atau portfolio berkaitan dengan pasaran keseluruhan. Untuk mengira beta keselamatan, kovarians antara pulangan keselamatan dan pulangan pasaran mesti diketahui, serta varians pulangan pasaran.

Bagaimana Menghitung Beta

Rumus untuk mengira beta ialah kovarians pemulangan aset dengan pengembalian tanda aras dibahagikan dengan varians pulangan penanda aras dalam tempoh tertentu.

AD:

Begitu juga, beta boleh dikira dengan terlebih dahulu membahagikan sisihan piawai keselamatan piawai dengan sisihan piawai penanda aras piawai. Nilai yang terhasil didarabkan oleh korelasi pulangan keselamatan dan pulangan penanda aras.

AD:

Sebagai contoh, pelabur ingin mengira beta Apple Inc. (AAPL) apabila dibandingkan dengan SPDR S & P 500 ETF Trust (SPY). Berdasarkan data sepanjang lima tahun yang lalu, korelasi antara AAPL dan SPY adalah 0. 83. AAPL mempunyai sisihan piawai pulangan sebanyak 23. 42% dan SPY mempunyai sisihan piawai standard 32. 21%.

Beta dari AAPL = 0. 83 x (0. 2342 ÷ 0. 3221) = 0. 6035

Dalam kes ini, Apple dianggap kurang mudah berubah daripada dana perdagangan bursa pasaran (ETF) sebagai beta 0. 6035 menunjukkan bahawa saham secara teoritis mengalami turun naik 40% daripada SPDR S & P 500 Amanah Saham Dagangan Teragih.

- Untuk contoh lain, anggap pelabur juga ingin mengira beta Tesla Motors Inc. (TSLA) berbanding SPDR S & P 500 ETF Trust (SPY). Berdasarkan data sepanjang lima tahun yang lalu, TSLA dan SPY mempunyai kovarians 0. 032 dan variasi SPY adalah 0. 015.

Beta TSLA = 0. 032 ÷ 0. 015 = 2. 13

Oleh itu, TSLA secara teorinya 113% lebih tidak menentu daripada SPDR S & P 500 ETF Trust.