Pulangan atas ekuiti (ROE) dan pulangan atas modal (ROC) mengukur konsep yang sangat serupa, tetapi dengan sedikit perbezaan dalam formula asas. Kedua-dua langkah ini digunakan untuk mentafsirkan keuntungan sebuah syarikat berdasarkan wang yang ia harus bekerjasama.
Pulangan ke atas ekuiti mengukur keuntungan syarikat sebagai satu peratusan nilai keseluruhan gabungan semua kepentingan pemilikan dalam syarikat. Sebagai contoh, jika keuntungan syarikat sama dengan $ 2 juta untuk tempoh, dan jumlah nilai kepentingan ekuiti pemegang saham dalam syarikat sama dengan $ 100 juta, pulangan ekuiti akan sama dengan 2% ($ 2 juta dibahagikan dengan $ 100 juta).
Pulangan ke atas modal pada asasnya adalah formula yang sama dengan pulangan atas ekuiti, tetapi dengan penambahan satu komponen. Pulangan atas modal, selain menggunakan nilai kepentingan pemilikan dalam syarikat, juga termasuk jumlah nilai hutang yang terhutang oleh syarikat dalam bentuk pinjaman dan bon. Sebagai contoh, jika syarikat dalam contoh pertama juga berhutang $ 100 juta dalam hutang, pulangan atas modal akan turun kepada 1% ($ 2 juta dibahagi dengan jumlah $ 100 juta dalam ekuiti dan hutang $ 100 juta).
Kedua-dua langkah itu adalah tanda aras yang terkenal dan dipercayai yang digunakan oleh pelabur dan institusi untuk memutuskan antara pilihan pelaburan bersaing. Semua perkara lain menjadi sama, kebanyakan pelabur yang berpengalaman akan memilih untuk melabur dalam syarikat dengan ROE dan ROC yang lebih tinggi.
Untuk lebih lanjut mengenai topik ini, baca Melihat Lebih Ke Dalam Peruntukan Modal dan Simpan Mata Anda pada ROE.
Soalan ini dijawab oleh Ken Clark