Sektor insurans boleh menjadi pilihan menarik bagi pelabur yang berminat mempelbagaikan portfolionya dengan syarikat industri kewangan yang menawarkan pulangan yang baik untuk pelaburan. Disebabkan kesukaran yang berkaitan dengan menilai sektor kewangan, seperti definisi kabur hutang dan kekurangan perbelanjaan modal dan susut nilai, penganalisis biasanya menilai penanggung insurans berdasarkan gandaan ekuiti seperti nisbah harga kepada buku atau P / B. Purata nisbah P / B untuk syarikat insurans dengan nilai buku positif adalah kira-kira 1. 3 sehingga April 2015.
Nisbah P / B dikira sebagai harga pasaran semasa dibahagikan dengan nilai buku sesaham. Nisbah P / B sebahagian besarnya bergantung pada pertumbuhan pendapatan yang dijangkakan oleh syarikat insurans, pembayaran, risiko dan pulangan atas ekuiti. Semua perkara yang berterusan, pulangan atas ekuiti mempunyai kesan terbesar pada nisbah P / B.
Industri insurans dibahagikan kepada pelbagai kategori seperti insurans harta dan kecederaan, jaminan dan insurans tajuk, insurans kemalangan dan kesihatan, dan insurans hayat. Setiap kategori memerintahkan nisbah P / Bnya sendiri kerana perbezaan profil risiko dan pertumbuhan pendapatan yang dijangkakan. Nisbah P / B berkisar daripada 0. 46 untuk MBIA kepada 4. 21 untuk Universal Insurance Holdings.
Penganalisis perlu menghadapi pelbagai isu apabila membandingkan nisbah P / B di seluruh sektor insurans. Contohnya ialah tahap kepelbagaian syarikat dan peruntukan kerugian. Syarikat insurans menetapkan taksiran peruntukan untuk tuntutan masa depan berdasarkan pengalaman masa lalu dan jangkaan masa depan mereka. Anggaran terlalu agresif atau terlalu konservatif untuk peruntukan tuntutan boleh menyebabkan rasio P / B terlalu rendah atau terlalu tinggi.
Isu lain adalah tahap kepelbagaian. Penanggung insurans sering terlibat dalam bidang perniagaan di luar sektor insurans seperti perbankan pelaburan. Bergantung pada tahap kepelbagaian, syarikat insurans mungkin menghadapi risiko dan pulangan yang berlainan, menjadikan nisbah P / B mereka berbeza di seluruh sektor.
Apakah nisbah harga purata ke-pendapatan dalam sektor insurans?
Mengetahui nisbah purata harga kepada pendapatan untuk sektor insurans dan kenapa purata nisbah harga-ke-pendapatan harus digunakan dengan berhati-hati.
Apakah nisbah harga rata-rata untuk syarikat di sektor automotif?
Belajar tentang nisbah harga rata-ke-buku, atau nisbah P / B, bagi syarikat-syarikat dalam sektor automotif dan bagaimana menentukan syarikat mana yang overvalued.
Apakah nisbah harga rata-rata untuk syarikat di sektor telekomunikasi?
Mempelajari nisbah harga rata-rata untuk sektor telekomunikasi dan yang mana faktor-faktor pelabur mesti mengawal untuk membandingkan nisbah P / B di seluruh sektor.